乳业持续弱复苏 春节备货提前乳企Q4业绩有望改善|行业动态
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2022-11-30 22:14 星期三
财联社记者 吴蔚玲

财联社11月30日讯(记者 吴蔚玲)受制于部分消费场景缺失和消费信心影响,今年前三季度乳制品行业持续面临挑战,“弱复苏”在业内被频频提及。不过财联社记者多方了解获悉,由于明年春节较往年提早,下游春节备货也提前至今年12月,有望拉动相关乳企四季度业绩。

“虽然在第三季度面临挑战,但我们也看到了向好的趋势和迹象。进入四季度后,经销商的信心在持续提升,此外四季度有春节备货的拉动,我们也争取常温液奶在四季度能有更好的表现。”经历三季度液体乳收入下滑,伊利股份(600887.SH)高管曾在三季度业绩交流会中做出积极展望。

但从10月份来看,销售环节挑战仍存。中国银河证券近期研报指出,10月乳制品产量同比增加5.2%,环比略有放缓,9月商超渠道液奶/酸奶销售额分别同比下降0.9%/5.1%,液奶同比基本持平主要系送礼等消费场景受阻,酸奶下滑主要系常温酸奶亦有较强送礼属性且低温酸奶品类老化。

需求端的压力从原奶价格中也可窥见。农业农村部监测数据显示,10月主产省生鲜乳平均收购价为每公斤4.14元,环比涨0.2%,同比跌3.9%,较年内高点跌2.8%;11月第3周,内蒙古、河北等10个主产省份生鲜乳平均价格4.13元/公斤,较10月有所下降,同比下跌4.2%。

中国银河证券研报进一步表示,国内乳制品供需关系从2021年的紧平衡走向2022年的紧宽松,叠加国内奶牛存栏量增加,供给端快速增长,今年下半年原奶价格将处于下行通道。

不过,作为乳企销售的关键节点,明年春节在1月下旬,经销商备货有望相应提前,进而对对乳企四季度业绩产生积极影响。财联社记者从产业链人士处获悉,针对春节备货,当下经销商环节已开始着手准备。“经销商已经要开始走起来了,因为你不提前(定货)的话,到时候没货,能12月拿就12月拿。”

天润乳业(600419.SH)证券部人士也告诉财联社记者,考虑物流运输和产品保质期,节前备货或在12月后开启,公司以销定产,具体备货时间看经销商的考虑。

本月中旬,伊利股份在一则《投资者关系活动记录表》中提到,进入四季度,经销商开始准备备战春节旺季,将有利于对四季度业绩的拉动。

值得注意的是,有业内人士指出,物流可能会成为乳品在春节备货季的挑战。

天润乳业上述人士告诉财联社记者,在部分地区消费者对乳制品的需求有所提升,但在对外运输方面,物流效率会比较低。

天润乳业在近期机构调研中进一步分析称,疫情对物流有一定影响,公司在积极与相关部门沟通协调,尽最大努力保障物流运输,但在疆外市场,由于产品出疆的时效性上具有很多不确定性因素,所以目前公司以常温产品供应为主。

伊利股份证券部人士对财联社记者分析表示,由于消费者对“健康”更为重视,需求量整体是上升的,但因为走亲访友场景减少,送礼需求相应下降,今年整体金典增速也受此影响。面对物流环节的挑战,公司通过社区团购等渠道使产品深入终端。

燕塘乳业(002732.SZ)近期在投资者互动中称,面对疫情,公司大力发展新零售业务,充分发挥自有物流配送优势,并积极与第三方合作,通过民生物资“绿色通道”最大限度确保产品到达销售终端和消费者手中,努力降低不可抗力因素带来的不利影响。

(编辑 刘琰)

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