“大象”群舞!千亿市值央企股轮番涨停,“聪明钱”已提前抢筹哪些票?
原创
2022-12-05 14:31 星期一
财联社 唐叶天

财联社12月5日讯,今日沪指大幅上行,市场再现二八行情,大金融、消费、社服等板块集体爆发,消息面上,近期多地传来疫情防控措施优化的消息,叠加受上交所部署推动央企估值回归合理水平等消息的影响,市场情绪因接连传来的利好而提振。截至发稿,今日A股“中字头”央企共有10只涨停,包括千亿市值的中国联通,中国中铁、中国铁建、中油资本均在其中。

互动社区中有网友表示:第一次看到中国铁建涨停。

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中国铁建近期因承建了此次卡塔尔世界杯最主要的体育场——卢赛尔球场而受到关注。该球场是世界上最大跨度双层索网屋面单体建筑,被评论是“中国制造”的力量体现。但其在二级市场中的行情启动,还是在11月21日,证监会主席易会满在2022金融街论坛年会上作演讲表示探索建立具有中国特色的估值体系之后。

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当时易会满指出,上市公司尤其是国有上市公司,要“练好内功”,也要进一步强化公众公司意识,主动加强投资者关系管理,让市场更好地认识企业内在价值。会后接受采访的专家也表示,我国亟需完善中国特色现代资本市场以更好服务国家战略,加快完善契合各类型企业特别是国有企业特点的估值方法,扭转当前国有企业在资本市场大幅“折价”的趋势。

随后,央企估值重估也不断受到头部研究机构的关注。中信证券研报指出,国资委央企既是当前市场化改革重点对象,也是未来我国一系列改革的排头兵。历史上国资委央企上市企业在熊市中较有韧性,但牛市中估值弹性较弱;业绩稳定且有增长,但市场不愿给高估值。总结来说即基本面优质但投资价值似乎相对有限,但在当前市场环境羸弱和国企改革持续推进的背景下,上市央企将迎来配置时机。

近日服务央企提质再传利好消息,12月2日,上交所制定了新一轮央企综合服务安排,从三方面开展相关工作。一是服务推动央企估值回归合理水平。二是服务助推央企进行专业化整合。三是服务完善中国特色现代企业制度。

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天风证券吴先兴指出,央企公司优质资产特征明显。在我国全部A股中,市值占比28.35%的中央国有企业实现了51.16%的市场净利润;市值占比19.64%的地方国有企业实现了21.33%的市场净利润,而中央国有企业的市盈率均值却低于市场上其他属性企业,可见其估值或有较大提升空间。

横向对比各类属性企业的股息率、ESG评分以及归母净利润同比,央企也呈现ESG评级较高、盈利较为稳健且股息率高的特征。

值得一提的是,“聪明钱”北向资金已提前抢先布局,上周,北向资金净流入达到265亿,抢筹央企金额超36亿,中国中免、中国建筑上周获北向资金净买入最多,估值(PETTM)较低的招商轮船、招商银行、沪农商行等也获北向资金净买入较多。

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岁末将至,国泰君安展望2023年央企投资策略,表示2023年“以优质国企为依托的国家经济安全建设”或成为本轮国企改革主题的投资主线之一带有“国改基本完成的国企(最好是央企)”、“估值较低”、“涉及经济安全”这三重标签的上市公司将符合更多投资者的审美偏好,具有更高的预期投资回报率。相关标的较为集中的板块可能包括信息技术、高端制造、资源品和农产品等。

具体来看,首先,高精尖制造业中国有资本占有高的行业有望受益。在国家重点支持的主要战略性产业中,国企相对集中于机械、化工、电力和军工行业;在专精特新行业中,国企在军工、有色、电新等行业占比较高。

其次,具有重大战略意义的行业政策支持确定性较强。在国家大力支持发展高精尖科技的宏观背景下,诸如光伏、绿电、半导体、储能等高景气且政策支持力度较高的领域存在战略性配置价值,而亟待突破西方科技卡脖并推动我国产业链爬坡的精尖科技、军工、高端制造、医药生物与农业等领域有望得到国家加码支持。

最后,资本开支偏弱的行业后续有望受益于中央加杠杆而增加固定资产投资,需求上升的确定性较强。目前电力、银行、交通运输、新能源、化工等行业央企的资本开支偏弱。

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