债市要闻

【财政部部长刘昆：2023年要加大财政资金统筹力度，适度扩大财政支出规模】

财政部部长刘昆在全国财政工作会议上的讲话称，2023年要完善税费支持政策，着力纾解企业困难，综合考虑财政承受能力和助企纾困需要，在落实好前期出台政策的基础上，根据实际情况进一步完善减税降费措施，增强精准性针对性；加强财政资源统筹，保持必要支出强度，统筹宏观调控需要和防范财政风险，加大财政资金统筹力度，优化组合财政赤字、专项债、贴息等工具，适度扩大财政支出规模，为落实国家重大战略任务提供财力保障。

【陈茂波：特区政府会继续推动更多内地各级政府、海内外公私营机构到香港发行离岸人民币债券】

香港特区政府财政司司长陈茂波在2023-2024年度特区政府财政预算案中指出，去年，海南省人民政府及深圳市人民政府分别在香港发行总值各50亿元人民币的离岸人民币债券；今年1月，特区政府再次在“政府绿色债券计划”下发行人民币债券，并结合投资者的需求，将发行额倍增至100亿元人民币，内地和海外金融机构均反应热烈。特区政府会继续推动更多内地各级政府、海内外公私营机构到香港发行离岸人民币债券。

【陈茂波：研究在港发行国债期货，优化粤港澳大湾区跨境理财通】

香港财政司长陈茂波在2023-2024财政预算案中表示，未来特区政府会继续积极与内地探讨各项扩容增量方案和优化安排，例如优化“粤港澳大湾区跨境理财通”、债券通，以及进一步扩大沪深港通合资格证券的范围。此外，特区政府也会研究为境外投资者提供更多风险管理产品，包括在港发行国债期货，为香港资本市场持续注入新动力。

【安徽省：确保符合条件的储备项目专项债券需求超出本地区专项债券额度，加快专项债券发行使用】

安徽省：确保符合条件的储备项目专项债券需求超出本地区专项债券额度，加快专项债券发行使用，争取财政部下达的提前批次新增债务限额上半年使用完毕，尽早形成实物工作量。开展企业债券提质扩量行动，力争发行企业债券220亿元；加强房地产市场预期引导，满足行业合理融资需求，有效防范化解优质头部房企风险，推动房地产业向新发展模式平稳过渡。

【贵州遵义：2023年积极争取“退红”试点，坚决守牢“不爆雷”的底线】

遵义市地方政府债务负担重，基层“三保”压力大，疫情防控、抢险救灾等刚性支出增加，预算平衡压力大。金融领域风险严峻，公开市场到期债券“防爆雷”压力大、风险大，全市国有企业债务还本付息压力大，个别地方金融机构存在“返高”和“劣变”风险。2023年要加强政府债务管理，强化债券资金使用监管，提高专项债券使用效益。积极争取“退红”试点，降低高风险县（市、区）债务风险等级，坚决守牢“不爆雷”的底线等。

【中证协：2022年券商承销科创债规模超千亿元】

2月22日，中国证券业协会发布2022年证券公司债券承销业务专项统计显示，2022年度作为科技创新公司债券主承销商的证券公司共30家，承销83只债券，合计金额1028.41亿元。地方政府债券方面，2022年度参与发行地方政府债券的证券公司共63家，合计中标金额227.20亿元，合计中标地区10个。绿色公司债券方面，合计承销金额1716.58亿元，民营企业公司债券方面，合计承销金额3491.42亿元。

【目前我国绿色债券发行规模已居世界第二位】

昨日发布的《绿色金融蓝皮书：中国地方绿色金融发展报告（2022）》指出，目前我国绿色信贷发行规模已居世界首位；绿色债券标准与国际接轨，发行规模已居世界第二位；绿色保险制度初步建立，投融资流程形成规范，累计保额超过45万亿元。

【中基协资产证券化业务委员会2023年第一次工作会议召开】

中基协资产证券化业务委员会2023年第一次工作会议召开。委员代表建议，在ABS方面，研究推出ABS公开发行方式，充分发挥ABS依托资产信用支持民营企业、中小企业融资的重要作用；在REITs市场方面，进一步拓宽试点资产类型，研究调整项目收益率和资产规模要求，推动扩募常态化发行，提高二级市场流动性，探索建立多层次REITs市场。

【全国首例金融市场测试案例司法意见公开宣告！为衍生品市场守正创新提供法律风险压力测试】

全球首例中央对手方金融测试案例司法意见公开宣告，该案例是对银行间市场衍生品违约处置规则和行为的全面法律风险压力测试，意见从司法角度认定了上海清算所违约处置规则符合生效要件，具有法律约束力，同时对违约处置行为合理性予以认可。

【央行转向可能性消退，全球债券将抹去年初以来的涨幅】

全球债券势将抹去今年年初以来的全部涨幅。尽管债券多头上月因押注央行政策转向涌入债市，但世界各地的央行依然打算继续加息以遏制通胀，美国国债周二大跌。

解读：西太平洋银行固定收益研究主管Damien McColough表示，由于经济前景和美联储评估系统的不断变化，未来几周全球债券可能进一步下跌，驱动因素是央行利率将“在更长时间保持在更高水平”。

【收益率突破目标上限日本央行再次购买国债】

2月22日，日本10年期国债收益率触及0.505%，连续第二个交易日突破日本央行0.5%的目标上限，达到1月18日以来的最高水平。为遏制收益率上升，日本央行当天表示，将购买3000亿日元的5-10年期日本政府债券以及1000亿日元的10-25年期日本政府债券。

公开市场：

公开市场方面，央行公告称，为维护月末流动性平稳，2月22日以利率招标方式开展了3000亿元7天期逆回购操作，中标利率2.0%。当日2030亿元逆回购到期，因此当日净投放970亿元。

信用债事件：

■穆迪确认海垦集团“Baa2”发行人评级，展望调整为“负面”；

■世茂股份拟于3月8日召开“21沪世茂MTN001”持有人会议，对发行条款调整议案进行表决；

■融创房地产集团被纳入失信被执行人；

■新东方：累计购回本金总额2.85亿美元债券

■佳源创盛：“20佳源创盛MTN002”完成要素变更，本金兑付时间为2026年2月18日

■卓越商管发行第二期中债增全额担保中票 规模4亿元票息4.69%

■金地集团“21金地01”拟3月1日开始支付自2022年3月1日至2023年2月28日期间利息；

■华夏幸福“19华夏01”回售登记期为2月27日至3月1日；

■南宁威宁集团公司专职外部董事苏拥军涉嫌严重违纪违法被调查；

■国网综能“G21综能1”2023年第一次债券持有人会议未生效；

■陕投集团取消发行“23陕投集团MTN001”；

■佳源“20佳源创盛MTN002”完成要素变更；

■浦口交通变更“22浦口交通SCP002”募集资金用途；

■中航证券使用“23中航G1”部分闲置募集资金临时补充流动资金；

■宁波轨道集团累计新增借款占上年末净资产的26.04%。

市场动态：

【债券市场|资金紧势缓和，DR001下行逾43bp，重回1.7%，国债期货全线收涨】

周三，资金面紧势缓和，DR001加权平均利率下行43.71bp报1.7398%，跨月品种仍上行。国债期货全线收涨，10年期主力合约涨0.13%；银行间主要利率债收益率全线下行，10年期国债活跃券220025收益率下行0.2bp。

【货币市场|货币市场利率多数上行，银行间回购定盘利率表现分化】

货币市场利率多数上行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期下行43.71BP报1.7398%，7天期上行2.38BP报2.1761%，14天期上行1.6BP报2.5332%。

资金紧势缓和，Shibor隔夜品种大幅下行43bp报1.765%，7天期上行2.2bp报2.158%，14天期上行6.6bp报2.515%，1个月期上行1.4bp报2.267%。

银银间回购定盘利率多数上涨。FDR001跌43.0个基点报1.77%；FDR007涨0.12个基点报2.1512%；FDR014涨2.0个基点报2.52%。

银行间回购定盘利率表现分化。FR001跌44.37个基点报1.8063%；FR007涨44.93个基点报2.65%；FR014持平报2.6%。

【欧债市场|欧债收益率集体下跌，西班牙10年期国债收益率跌1.6个基点报3.495%】

欧债收益率集体下跌，英国10年期国债收益率跌1.4个基点报3.595%，法国10年期国债收益率跌1个基点报2.995%，德国10年期国债收益率跌0.8个基点报2.516%，意大利10年期国债收益率跌0.5个基点报4.453%，西班牙10年期国债收益率跌1.6个基点报3.495%。

【美债市场|美债收益率多数下跌，10年期美债收益率跌3.9个基点报3.92%】

美债收益率多数下跌，3月期美债收益率涨2.33个基点报4.842%，2年期美债收益率跌3.3个基点报4.702%，3年期美债收益率跌1.7个基点报4.431%，5年期美债收益率跌2.5个基点报4.157%，10年期美债收益率跌3.9个基点报3.92%，30年期美债收益率跌6.2个基点报3.914%。