【VIP机会日报】大盘探底回升！赛道表现分化半导体能否持续修复（解读）

2023-03-14 18:21 星期二

①政策驱动+需求改善刺激，半导体迎来修复行情；
②上半年是利润拐点，下半年收入拐点，机构认为数字经济板块有望延续戴维斯双击行情。（解读）

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市场热点一半导体

天风证券在近期的研报中表示，政策驱动+需求改善，或将带动半导体行情迎来修复。1）从政策面来看，3 月2日国务院副总理刘鹤在北京调研集成电路企业发展并主持召开座谈会，强调发展集成电路产业必须发挥新型举国体制优势。市场预期两会后有望进一步自 FAB 厂向下传导的支持政策。2）需求方面，年后行业呈现弱复苏状态，基本相对底部企稳；3）中芯国际招标有可能成为催化。

《盘中宝》：盘中有「宝」，快人一步！

3月10日9:23《盘中宝》发布文章指出，国内晶圆厂扩产带来的需求有望支持国内半导体设备企业持续快速成长，半导体设备作为半导体产业链本土替代焦点，相关行业后续大有可为。文中提及长川科技，其随后震荡走高，截至收盘，区间最高涨幅达7.76%。此外，联动科技半导体分立器件测试系统已大量应用于大功率器件和第三代半导体器件的测试，其随后震荡走高，截至3月14日收盘区间最高涨幅达6.08%。

《电报解读》：第一时间推送重要资讯独家深度解析。

3月14日09:27《电报解读》发布文章梳理晶瑞电材的互动易动态，文中指出光刻胶是圆晶制造重要材料，承担“图形转移”重任。当前半导体产业链逆全球化趋势正在形成，半导体供应链安全至关重要，光刻胶作为半导体产业核心原材料，技术壁垒高，原料自主尤为关键。文中提及彤程新材，其随后震荡走高，日内最高涨幅达10.71%。

《风口研报》：提前挖掘“超预期”，捕捉下一个市场“风口”！

3月9日12:48《风口研报》子栏目追踪到拓荆科技日前接待了多家机构调研，随即发文加以梳理，指出公司聚焦在高端半导体设备领域，专注于薄膜沉积设备的研发与产业化；受益于国内晶圆厂设备需求增加及公司产品结构不断优化，公司2022年销售订单大幅增加，22年第四季度单季营收创历史新高。

《九点特供》：盘前必读的特供早报。

3月10日07:51《九点特供》跟踪半导体设备板块走势并加以解读，引用分析师观点指出ASML出口限制远远好于此前市场预期，现阶段国内主流晶圆厂和存储厂进度正常，存储线设备正在积极开发及导入，半导体设备板块整体性的反转有望开始，提及拓荆科技。

拓荆科技持续走强，3月10日至14日最高涨12.03%。

《风口研报》：提前挖掘“超预期”，捕捉下一个市场“风口”！

3月9日11:19《风口研报》精选新莱应材公司研报并加以梳理，引用分析师观点指出，公司的部分半导体真空阀等产品的供应属国内稀缺，现已对北方华创批量出货、送样客户包括拓荆+南大+至纯等；此外，公司无菌包装材料已通过伊利验证，2023年或有一定收入表现，有望切入无菌包装材料最重要的液态奶市场。3月14日，新莱应材向上攀升，3个交易日最高涨超11%。

市场热点二数字经济

机构分析，政策强支持和基本面报表的有望带动板块整体的基本面反转振。年初到现在利好政策不断，而在两会结束后，市场仍存在对于垂直部门或者地方政府有关数字中国方面的政策预期。此外，23年本就是计算机报表的修复年份，上半年是利润拐点，下半年收入拐点。数字经济板块有望延续戴维斯双击行情。

《研选》：从机构角度评选更有价值的研报。

3月12日16:50《研选》发布文章《有望穿越轮动的两条主线——数字经济+央国企重估》精选机构关于上市公司山大地纬研报，指出机构看好公司基于区块链技术，成为全国范围内第一批数据要素落地企业，依托三大传统业务的成熟渠道以及业务积累的经验开拓至省外版图，未来可期。

《风口研报》：提前挖掘“超预期”，捕捉下一个市场“风口”！

3月12日17:29《风口研报》精选“山大地纬”公司研报并加以梳理，引用分析师观点指出数据二十条推动数据要素市场从量变到质变进入产业化时代，而区块链技术是数据要素流通必经之路，公司是中国最早一批区块链技术研发企业，具备先发优势与研发投入优势，已获千万订单；此外在当下各类数据要素商业模式均不明朗的情况下，公司在G端的连接数基数尤为重要，三大传统业务渠道成熟，可以借助成熟渠道快速跑马圈地，占领区块链巨量新增市场。

其在3月13日、14日拉升，最高涨幅达16.02%%。