国际金融与大宗商品:美股指:本周美三大股指弱势运行，道指小幅下跌，而纳指以及标普小幅反弹，美联储为硅谷银行破产后的储户托底以后，市场恐慌有所缓解，但暴露出同意情况的银行甚广，短期内冲击仍将反复。美元指数:本周美元小幅震荡下跌，因市场预期美联储本月有可能不加息，即使加息不会超过25个基点，预计短期美元指数震荡回落，中期区域震荡为主。国际黄金以及白银:受到避险情绪推动，本周黄金大幅上涨，周五晚上扩大涨幅，2000大关咫尺之遥。白银小幅跟随走高，预计金银后市延续强势上涨为主。国际原油:原油市场本周大幅震荡下跌，预计短线震荡下跌，中线震荡重心下移。伦敦有色:伦敦有色本周小幅震荡收低，预计短线以及中期基本金属小幅震荡偏空。CME农产品:豆类小幅震荡收低，美棉大幅下跌。

国内金融期货:本周股弱债强继续，公布的经济数据小幅利好，但四大期指在外围市场走弱影响下小幅震荡下跌，北向资金小幅净流入，人民币小幅反弹。市场利率小幅走高，预计短期内股债分化延续。

国内大宗商品期货:本周国内大宗商品整体震荡偏空，系统性风险冲击所致。有色金属本周小幅下跌，原油大幅下跌，就连走势强劲的黑色系也出现高位大幅调整。农产品油脂豆油大幅下跌，棕榈油小幅收低，双粕弱势下跌。果品以及畜牧养殖生猪本周延续震荡下跌，鸡蛋则小幅收高。本周黑色系螺纹钢一度冲高至4400，无功而返后大幅调整，其他黑色系品种均大幅震荡调整。能化PTA相对较强，本周小幅震荡收高，其他能化在原油大幅下跌影响下震荡趋弱，甲醇、乙二醇、苯乙烯以及聚烯烃品种小幅下跌，尿素小幅震荡偏强。贵金属黄金本周大幅震荡收高，白银小幅跟随上涨。软商品本周震荡趋弱，天胶延续小幅下跌，白糖高位大幅调整，棉花跌破14000支撑，棉纱小幅震荡下跌，工业硅本周大幅下跌。

下周交易策略:(1)外围市场趋弱，风险资产相对偏空，虽然降准带来小幅利好，我们预计国内股指短线弱势震荡，而国债期货维持震荡偏强，建议操作上期指逢急跌少量做多，国债期货多单减磅；(2)大宗商品短线震荡偏空，建议黑色系保持观望。有色金属、建材、农产品油脂以及棉花、棉纱、天胶、工业硅以及能化板块短期震荡下跌，建议日内逢反弹短空交易为主，尽量不追空杀跌。