本周市场情绪显著回暖，人工智能主线再度走强，市场的赚钱效应主要集中于其相关领域，其中AI算力方向持续活跃，另外下游应用端也有表现。
《风口研报》持续追踪AI主线行情，本周除了重点关注算力相关方向，如上游PCB等环节，还将投资视野扩展至AI应用领域，如游戏、电商、绘画等。期间，栏目结合“机构调研线索”、“公司业绩表现”等投资线索深挖细分机会，从中梳理出一众大涨标的。接下来，就结合具体案例，回溯《风口研报》如何围绕热点风口寻找投资机会。
一、【算力环节】
①“低估值+高分红”突显投资价值！持续追踪AI算力方向，挖掘3000亿云计算巨头涨超4成！
近日工业富联股价持续走高，引发市场关注。至于本轮公司股价缘何暴涨，或与其大方派送现金红利有关，据公司此前公告，公司2022年度合计拟派发现金红利109.22亿元（含税），占归母净利润54.41%。
除此之外，公司近期多次官宣布局ChatGPT业务，吸引了多家知名机构关注，其中天风证券给出20.34元/股的目标价。
《风口研报》在3月16日晚间引用天风证券电子首席分析师-潘暕的观点，对公司年度业绩表现加以点评：
公司2022年度合计拟派发现金红利，占归母净利润54.41%，低估值+高分红投资价值显著。
具体到业务，2022年公司营收板块均实现两位数增长，其中：
- 数字经济+以Chatgp为代表的AI驱动的算力建设需求带动的服务器市场扩容，公司2022年云服务商产品在云计算收入中占比快速提升至40%+；
- 受益于企业数字化基础设施建设升级和云端应用快速增长，公司一站式数字制造运营业务收入增长283%，客户增长63%；云与平台服务业务收入增长140%，资源规模增长53%。
综合来看，公司高成长周期有望到来，维持公司2023年253亿归母净利润的盈利预测，将2024年归母净利润由268亿上调至272亿，给予2023年16倍PE估值，对应20.34元/股。
VIP资讯发布后，工业富联股价一路走高，截至3月24日收盘，区间最高涨幅达到43.40%。
②受益算力需求激增，PCB 行业有望底部复苏！看Ta“公司+行业”视角多维解读，挖掘PCB龙头2连板
ChatGPT引发行业算力军备竞赛，AIGC行业发展趋势明确，亦加速云计算建设需求，算力层高度依赖提升PCB用量需求。本周《风口研报》持续围猎AI算力方向，重点关注了核心载体领域-PCB行业并挖掘相关投资机会，精选PCB龙头“沪电股份”公司研报梳理指出：
公司层面：
公司率先布局新一代服务器、交换机用PCB产品，目前次世代服务器平台PCB产品以及400G交换机PCB产品已批量生产，受益ChatGPT带来的算力需求激增；
高性能的云计算服务器对PCB的设计要求不断升级，公司2023年发布的Pcie5.0服务器用PCB层数从4.0的12-16层升级至16-20层，PCB价值量增幅明显。
行业层面：
- PCB行业2月整体营收降幅已有所收窄，出口同比已出现正增长。覆铜板作为PCB上游材料，同比降幅更是显著收窄，环比已出现转正。从估值的角度，PCB板块仍然存在较高的安全边际。
沪电股份此后强势拉升，4个交易日收获2板，区间最高涨24.29%。
二、【应用领域】
①插上“人工智能的翅膀”，游戏板块热度狂飙！抢先覆盖游戏龙头，7日大涨46%
撞上人工智能的火热风口的游戏板块近期迎来持续回暖的行情，多只标的近日表现抢眼，其中主要催化因素主要包括：①27款进口版号获批；②AIGC有望助力游戏行业升级变革。
在游戏板块异动前夕，《风口研报》子栏目【机构调研】曾以“机构动态”为投资线索对游戏巨头-盛天网络展开前瞻梳理，于3月16日盘中发文梳理相关调研内容，文章指出：
公司是国内领先的场景化数字娱乐平台，凭借丰富的行业经验和精准的产品定位，构建了跨场景的平台、内容和服务体系，发展出互联网营销、游戏运营与发行、IP运营等主营业务。
公司重要的游戏产品类型包括IP改编游戏产品，自研自发手游产品，独立游戏，其中多款数游戏产品受到市场认可。
在游戏发行业务上，公司多款产品将在2023年上线。其中《大航海时代：海上霸主》前期在腾讯预约平台收获过100万预约。
盛天网络持续大幅拉升，截至3月24日收盘，其7个交易日最高涨46.56%。
除了AI+游戏，《风口研报》持续追踪“AI+”投资主题 ，覆盖的相关上市公司本周内均有大幅上涨，相关逻辑及涨幅见下表：
以上为《风口研报》阶段综合表现，受限于文章篇幅，若需了解更多优质研报涉及的其它上市公司投资逻辑，请点击进入《风口研报》栏目查阅。
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