导读：昨日在CPO概念的带下，AI硬件方向迎来探底回升走势，若今日能够延续反弹的话，后续可留意板块中其余细分的修复机会。

4月19日 16:00

午后，人工智能特别是算力方向出现明显的冲高回落，工业富联午后跳水跌停，浪潮信息收盘翻绿，中科曙光也大幅收窄涨幅，留下一根长上影线。从市场的环境分析，虽然上证指数在本周实现了向上的突破，但可以看到市场赚钱效应未能进一步扩散，成交金额也没有进一步放大，而市场始终保持较为极致的分化，导致市场的整体的风险偏好下降。

而从赚钱周期的角度看，从昨日午后算力方向集体回暖反弹开始，正好呈现出“加速—高潮—分歧”较为完整的修复周期，所以午后部分选择获利兑现也在情理之中。人工智能方向仍先以区间震荡的结构看待为宜，踏准轮动节奏仍是应对关键。

4月19日 12:00

今日数字经济—人工智能这条泛科技线再度全线爆发。其中昨日领涨的CPO概念延续强势，并带动算力方向持续反弹。在资金反馈下，赚钱效应开始向下游应用端以及数据方向延伸，娱乐传媒以及信创等板块同样涨幅居前。但需注意的是，市场的分化依旧明显，在AI主线热火朝天的背后， 板块间的资金博弈仍在延续，像近期活跃的家居、大金融板块今日则遭遇明显回调，低位的新能源赛道也延续弱势整理，截至午间收盘个股依旧是跌多涨少。因此对于当前盘面仍先以震荡的结构性行情看待为宜，在主线方向再度集体爆发后，此时需更多留意的是情绪小高潮后或将再度面临分歧整理。

4月19日 10:30

今日开盘第一个小时来看，算力方向延续强势，剑桥科技2连板，中科曙光再度涨超5%。此外热点也如期开始向AI的应用端传导，今日传媒娱乐再度涨幅居前，慈文传媒3天2板，欢瑞世纪、龙版传媒、南方传媒涨停。此外信创数据方向也在盘中走强，太极股份涨停创历史新高，中科信息大涨20%，中国软件、电科数字、深桑达A、易华录等快速跟涨。

4月19日 9:10

回顾昨日的盘面在金融权重的带动下，昨日沪指在完成突破后，延续小幅上涨态势。目前沪指保持相对强势，后续仍有望继续沿5日震荡上行。另一方面，市场的热门主线人工智能指数在早盘阶段触及区间平台下沿后成功探底回升，也暂时化解了AI主线全面退潮的担忧。不过需要注意的是，当前市场分化依旧明显，板块之间的资金虹吸效应同样明显，因此对于当前的市场仍先以震荡向上的结构性行情看待为宜。

从细分上来看，昨日正是在CPO概念再度全面爆发，并带动AI硬件方向集体回暖。究其原因，一方面受到了剑桥科技1季报扭亏为盈的催化，另一方面，谷歌、英伟达近期又加单中际旭创800G光模块的消息在盘中发酵。经过宏大叙事炒作后，叠加一季报，市场开始聚焦最先能够在业绩上边际改善或者兑现预期的品种，作为算力最上游的关键硬件端，CPO概念反复获得资金青睐也不足为奇。那么昨日硬件算力端迎来探底回升后，今日走势较为关键。当今日能够延续延续反弹进一步向上冲高，那么在资金正反馈下，AI内部其余细分（如大数据模型、数据语料、下游应用）同样存在较大修复的预期。

从外，半导体是另一个需要注意的方向。半导体在近了周五的放量拉升后，虽然未能高举高打，但在盘中回调的过程也可以看到相关核心标的依旧具备较强的承接动能。另一方面半导体中算力、存储芯片这些细分与AI产业链紧密相连，在AI硬件端回暖反弹的背景下，上述方向大概率将会受到延伸炒作。

此外，韦尔股份昨日在盘后发布一季报，这也是A股首份半导体龙头交出的一季报。从数据上来看，营收和归母净利润出现同比双降，其中扣非净利同比下滑近98%。但需注意的是，虽然净利同比大幅下滑，但环比已实现扭亏为盈，而备受券商机构重视的存货指标也得到进一步改善。韦尔股份存货由去年Q4末的123.56亿元下降至Q1末的107.69亿元。去年Q3末存货金额为141.13亿元，由此公司连续两个季度实现了存货环比下降。这些数据也佐证了半导体行业库存去化接近尾声，下半年有望迎来行业景气的拐点。因此在短线修正后，半导体芯片或仍具进一步向之动能。

总体而言，二八行情持续了两天之后，市场的热点可能再度轮动至科技股方向之中，因此相关核心标的的短线修复机会是近期盘面关注的重点。