债市要闻

【中国4月金融数据出炉，M2、社融、新增贷款均不及预期】

中国4月M2同比增长12.4%，预期12.6%，前值12.7%；中国4月社会融资规模增量为1.22万亿元，预期1.72万亿元，前值5.38万亿元；中国4月新增人民币贷款7188亿元，同比多增649亿元，预期1.13万亿元，前值3.89万亿元。

【4月CPI、PPI同比涨幅均弱于市场预期】

中国4月CPI同比上涨0.1%，预期0.4%，前值0.7%；4月PPI同比下降3.6%，预期降3.3%，前值降2.5%。

解读：业内人士表示，4月CPI环比降幅收窄，服务价格温和增长，核心物价保持稳定。物价呈现企稳迹象，反映国内消费需求在逐步回暖。

【交易商协会：已对建设银行债务融资工具承销业务涉嫌违规行为开展自律调查】

据交易商协会，基于监管部门反馈线索，依据《银行间债券市场自律处分规则》，交易商协会已对建设银行债务融资工具承销业务涉嫌违规行为开展自律调查。

【多只债基遭遇大额赎回 投资者态度现分歧】

据统计，4月以来，超20只债券基金遭遇大额赎回。有媒体记者采访获悉，当前不同投资者对债券基金分歧较大，部分机构投资者“获利了结”，选择赎回，但从零售端来看，由于权益市场较为震荡，中短债基金相对较受个人投资者青睐。

【4月份以来17家银行下调存款利率 有望助推债市继续走牛】

4月份以来截至5月11日，已有17家银行公告调降存款利率。业内人士表示，传导路径主要有两个：一是存款利率下调后，银行负债成本降低，有利于其在资产端配置收益率与风险均较低的利率债等资产;二是银行存款吸引力下降后，会有相当一部分资金分流到非银金融产品，如银行理财、债基等，助推债市走牛。

【中行协助亚投行发行年度首单可持续发展人民币债券】

近日，中国银行作为牵头主承销商及簿记管理人，协助亚洲基础设施投资银行发行15亿元可持续发展人民币债券，发行期限5年，票面利率2.93%。据悉，本笔债券是亚投行首笔5年期熊猫债品种，募集资金用于支持可持续发展领域基础设施建设，具有显著的环境效益和社会效益，对推进熊猫债及中国GSS债券创新发展意义深远。

【国家金库应县支库开展国债巡查工作】

为进一步规范国债承销机构的业务行为，保证国债发行工作有序开展，5月10日，在2023年第三期、第四期储蓄国债(电子式)发行首日，应县支库国库巡查人员在辖内5家储蓄国债承销机构进行巡查，督促各网点规范国债销售管理、加强国债销售宣传力度，确保辖区储蓄国债发行工作稳定运行。

【耶伦：围绕债务上限的边缘政策可能会造成“严重的经济成本”】

美国财长耶伦表示，除了违约风险，围绕债务上限的边缘政策可能会造成“严重的经济成本”，利率已经出现飙升；债务违约将对美国国家安全“造成问题”；由于下行风险增加，市场认为美国债务上限被突破的可能性越来越大；尽管存在下行风险，但全球经济仍处于比六个月前预测的更好的状态，大多数G7国家的通胀率下降。美国将与G7国家讨论投资限制问题；在相当长的一段时间内若突破债务上限可能会导致“非常严重的经济低迷”；没有其他好的选择可以让我们免于出现（债务违约的）灾难，债务上限必须提高。

【受英国央行鹰派表态的影响，国债收益率小幅上升】

英国央行以7票赞成、2票反对的结果，如预期将政策利率上调25个基点。报告措辞偏向鹰派，指出如果高通胀持续下去，将进一步加息。这一预测是基于4.8%的终端利率市场定价得出的，因此，现在看来，另一次加息似乎已成定局。世界银行还指出，经济增长预测上调幅度为25年来最大。与报告发布前的水平相比，英国国债收益率沿曲线上升了约2个基点。

【日本央行会议重申宽松路径 日债市场周四延续强势】

日债市场周四（5月11日）延续强势，各期限收益率全线下行。截至5月11日尾盘，10年期日债收益率报0.392%，下行2BPs；3年期和5年期日债收益率分别回落0.8BP和1.1BP，报-0.041%和0.109%。超长端品种表现更优，20年期和30年期日债收益率分别报0.993%和1.22%，分别下行3.5BPs和4.4BPs。

公开市场：

央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，5月11日以利率招标方式开展了20亿元7天期逆回购操作，中标利率2.0%。当日330亿元逆回购到期，因此单日净回笼310亿元。

信用债事件

■“20亚迪01”通过提前兑付议案；

■“21沪世茂MTN002”通过“调整本息兑付安排”等议案；

■大连万达与部分银行商讨无还本续贷的方案，暂未形成具体方案

■金科股份收年报问询函：要求说明业绩大额亏损的主要原因及合理性，相关债务违约处置进展等

■奥园集团：免去郭梓宁董事长、郭梓文副董事长职务获核准

■深交所：招商蛇口138.40亿元小公募债获受理，募资用于支持出险房企及偿还债务等

■“21豫园商城MTN002”持有人会议将审议“提前兑付”等议案；

■“19渝鸿业项目债”持有人会议通过提前兑付本息议案；

■“20保利发展MTN004”行使赎回权；

■“20保利03”放弃行使赎回选择权，票面利率由3.14%调整为2.8%；

■天津武清子公司受到行政监管；

■江西省投子公司下属部分煤矿停产整顿；

■标普确认中国海外宏洋集团有限公司长期发行人信用评级为“BBB-”，展望为“稳定”；

■四川振兴集团2022年累计新增借款占上年末净资产的60.56%；

■“23甘金控MTN001”“22海安开投SCP004”变更募集资金用途。

市场动态：

【债券市场| 国债期货全线收涨，10年期国债收益率下破2.7%，CPI低于预期】

周四，银行间主要利率债继续收涨，10年期国债活跃券收益率下破2.70%。资金面维持宽松，隔夜回购利率下行50个BP。

【货币市场|货币市场利率多数下行，银行间回购定盘利率多数下跌】

货币市场利率多数下行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期品种下行0.59BP报1.1021%，7天期下行7.41BP报1.7703%，14天期下行3.8BP报1.8162%，1月期下行2.69BP报2.1071%。

资金面宽松，Shibor全线下行。隔夜品种下行0.8bp报1.102%，7天期下行9.9bp报1.803%，14天期下行4.3bp报1.818%，1个月期下行1.6bp报2.212%。

银行间回购定盘利率多数下跌。FR001持平报1.2%；FR007跌5.0个基点报1.85%；FR014跌5.0个基点报2.1%。

银银间回购定盘利率全线下跌。FDR001下跌0.6个基点报1.1065%；FDR007跌6.02个基点报1.7981%；FDR014跌4.0个基点报1.81%。

【欧债市场|欧债收益率普遍收跌，意大利10年期国债收益率跌9个基点报4.104%】

欧债收益率普遍收跌，英国10年期国债收益率跌8.7个基点报3.705%，法国10年期国债收益率跌6.6个基点报2.797%，德国10年期国债收益率跌6.3个基点报2.222%，意大利10年期国债收益率跌9个基点报4.104%，西班牙10年期国债收益率跌6.4个基点报3.301%。

【美债市场|美债收益率普遍收跌，30年期美债收益率跌5.8个基点报3.740%】

美债收益率普遍收跌，3月期美债收益率跌18.81个基点报5.165%，2年期美债收益率跌1个基点报3.91%，3年期美债收益率跌0.7个基点报3.57%，5年期美债收益率跌2.6个基点报3.361%，10年期美债收益率跌5个基点报3.393%，30年期美债收益率跌5.8个基点报3.740%。