导读：①短期风险连续释放，中特估连续冰点后修复预期增强；②AI主线分化依旧，后续仍需仰赖高辨识度细分的人气股表现，关注率先完成调整的硬件方向修复力度。

5月15日 16:00

中特估方向上周连续调整4天后，今日午后展开绝地反击，次新中字头股中信金属6天3板，中船汉光等多只中船系个股涨停。中特估在情绪连续维持冰点附近后展开强修复也在情理之中，不过权重蓝筹股上涨对流动性消耗巨大，因此在完成修复后，中特估方向大概率将再度分化。反观AI方向，传媒、电商等应用分支延续退潮，此前率先回调的CPO等算力硬件方向修复力度总体不及预期，需警惕AI方向后续内部轮动修复趋弱的可能。

而新能源赛道此前反弹屡屡受到AI和中特估抽血的态势得以扭转，其中充电桩以及锂电池板块中的PET铜箔方向已经打出一定的赚钱效应，加上锂矿板块积极补涨，显示新能源赛道反弹由点到面开始扩散。如果AI主线暂时告一段落，资金或加速流入总体仍处于低位的新能源赛道，留意此前反弹相对落后的细分方向的补涨预期。

5月15日 12:00

今日早盘三大股指涨跌不一，沪指低开低走跌近1%，而新能源赛道带动创业板指收涨0.75%，深成指微涨。早盘市场整体风格再度切换，充电桩板块领涨新能源赛道，光伏、风电、储能等涨幅靠前。另一方面，此前两大人气主线人工智能和中特估再度重挫。随着高位股持续释放风险，资金加速向新能源赛道以及部分强周期板块等低位方向流入。不过基于股指整体分化依旧，早盘除去新能源赛道反弹外其余热点总体稀少，两市下跌个股达到3300家，显示目前市场仍以结构性行情为主，留意主线后续轮动节奏。

5月15日 10:30

从开盘的第一个小时来看，今日两市呈现深强沪弱态势，创业板指盘中一度涨超1%。风、光、储能、充电桩新能源赛道领涨，钧达股份、祥明智能、金智科技、科远智慧等涨停。锂矿为首的新能源汽车上游亦表现出色，融捷股份涨停，中矿资源、天齐锂业等涨幅靠前。影视传媒、电商等AI应用端跌幅靠前，值得买跌超10%，中文在线、掌阅科技、新华网等大幅杀跌。中字头板块持续低迷，中铁装配跌超10%，中远海特、中国外运等连续跌幅靠前。

5月15日 9:10

上周五市场延续调整态势，三大股指均收跌超1%，沪指跌破3300点整数关。AI应用方向和中特估两条主线双双大跌，两市超过3700家个股下跌，而市场情绪也变得更为谨慎，两市成交金额进一步萎缩至8481亿元。在AI和中特估结束轮动态势双双陷入低迷，电力、纺织服装等部分基本面预期良好的板块逆势走强，此前调整充分的旅游酒店板块也出现部分资金回补带动下展开异动拉升。不过这些板块的走强对股指提振有限，暂且只能看作部分资金在主线降温过程中向低位轮动切换。

盘面上看，中特估方向一度在中粮资本涨停带动下尝试修复，带动中航产融、五矿资本、中油资本等央企大金融股回暖。但前期高位人气股新疆交建和中船科技双双连续第二日封住跌停，令该板块在盘中完成弱修复后出现二次探底预期。不过中特估方向在连续调整四日后，内部大金融细分已经出现一定企稳迹象，后续多个央企ETF基金将要相继进行募集，在增量资金进场预期和连续短期风险释放后，短期资金回流预期提升，需观察其整体修复力度和持续性。

AI板块内部整体继续分化，应用端方向整体跌幅较大，前期高位股浙数文化、视觉中国、新华网、天娱数科、引力传媒、思美传媒纷纷跌停。不过中视传媒几乎走出“准地天板”，而出版传媒、欢瑞世纪等前期滞涨品种逆势晋级2连板，显示AI板块在分歧之际资金加速聚焦前排人气核心，后续AI主线修复仍将仰赖于一些高辨识度细分方向的人气股带队。而从内部细分演绎来看，此前算力为首的硬件方向先于应用方向展开调整，后续算力、半导体、消费电子等硬件方向或率先迎来修复。