证监会副主席王建军:规范公司治理和信息披露 打造更加公开、透明、可信的上市公司
2023-05-27 11:32 星期六
中国证监会网站
①王建军表示,规范公司治理和信息披露,打造更加公开、透明、可信的上市公司。从严打击财务造假,加大对“关键少数”和中介机构的立体化追责力度。
②王建军并称,必须共同努力打造更多领跑行业发展、引领科技创新、核心竞争力突出的优秀上市公司。

加快壮大反映我国高质量发展的上市公司群体——王建军副主席在中国上市公司协会年会暨2023中国上市公司峰会上的讲话

尊敬的赵世堂副主任、安立佳副主席,

各位会员代表,女士们、先生们:

大家上午好!很高兴参加中国上市公司协会年会暨2023中国上市公司峰会。首先,受易会满主席委托,我谨代表证监会对大会的召开表示热烈的祝贺,对长期以来支持资本市场改革发展稳定的各界同仁表示衷心感谢。今年是贯彻落实党的二十大精神的开局之年,也是“十四五”规划实施承前启后的关键一年。在这样的背景下,围绕资本市场改革与上市公司高质量发展,共同探讨走好中国特色现代资本市场发展之路,更好服务中国式现代化,具有十分重要的意义。下面,我谈几点体会,与大家做个交流。

一、上市公司量质齐升,巩固了资本市场平稳健康发展的基础

上市公司是实体经济的“基本盘”,也是资本市场的基石。提高上市公司质量对于促进资本市场高质量发展、加快建设现代化产业体系、构建新发展格局具有重要意义。习近平总书记、党中央高度重视资本市场改革发展。2020年,中央深改委审议通过了《健全上市公司退市机制实施方案》,国务院印发《关于进一步提高上市公司质量的意见》。证监会认真贯彻落实习近平总书记重要指示批示精神和党中央、国务院决策部署,将提高上市公司质量作为全面深化资本市场改革的大事来办,坚持市场化法治化国际化,坚持存量与增量并重、治标与治本相结合,深入推进公司治理专项行动,加强信息披露、公司治理、并购重组等基础制度建设,持续强化监管执法,依法严格执行退市政策,切实把好市场入口和出口两道关,积极培育优胜劣汰的市场生态,为上市公司高质量发展创造好的条件。

通过这几年的努力,我们上市公司的面貌和质量发生了可喜的变化,规范化运作和治理水平明显提升,信息披露质量不断改善,高质量发展的基础更加牢固,为打造规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场提供了有力支撑。一是重要性持续增强。目前A股上市公司超过5000家,占全国企业数量不足万分之一,但却汇聚了“大而优”的行业龙头和“小而美”的细分市场冠军,在科技创新、吸纳就业、稳定经济等方面发挥着“压舱石”作用。2022年上市公司实现增加值18.23万亿元,占GDP的15.1%;合计贡献税收4.79万亿元,占全国税收总额的28.7%,较3年前提高5.8个百分点;提供就业岗位超过2900万人,支付员工薪酬6.24万亿元,上市公司日益成为国家和居民财富的重要创造者。二是成长性不断凸显。2022年,上市公司克服多重不利因素冲击,实现营业收入71.53万亿元,净利润5.62万亿元,分别是3年前的1.35倍和1.31倍,展现了我国经济的活力和韧性。三是规范性稳步提升。公司治理专项行动成效显著,大股东资金占用、违规担保等突出问题整治取得明显成效。积极畅通投资者沟通渠道,上市公司召开业绩说明会覆盖率超过95%。上市公司治理内部规章制度基本完备,组织架构不断优化,逐步成为践行现代企业制度、规范运作的优秀代表。四是引领创新作用日益突出。随着注册制改革的全面落地,主板、科创板、创业板、北交所多套标准并行,更多具备高质量发展潜质的创新型企业获得资本市场支持。2022年,上市公司研发投入达1.66万亿元,占全国研发支出的五成;高技术制造业上市公司研发强度达6.71%,大幅领先全国平均水平;累计披露专利数量占全国专利数量的近三分之一。上市公司在一些关键技术领域实现重大突破,原创技术不断涌现,在落实创新驱动发展、推动经济转型升级中的引领作用更加凸显。五是积极履行社会责任。近几年,上市公司积极参与防疫抗疫,保障物资供应,展现了能力和担当。主动服务国家战略,持续增加资金投入,优化帮扶模式,成为乡村振兴的重要力量。积极回报投资者,2022年度分红派现首次突破2万亿元,同比增长17%。践行ESG理念,逾1700家公司单独编制并发布2022年ESG相关报告,较上一年大幅增加。

这几年上市公司质量的提升,有力支持了宏观经济大盘稳定和整体好转,也夯实了资本市场稳定健康发展的基础。

二、深刻把握机遇与挑战,坚定高质量发展步伐

提高上市公司质量需要长抓不懈。当前,上市公司面临的内外部环境发生深刻变化,持续提高上市公司质量压力与挑战不小。一方面,世界正处于新的动荡变革期,地缘政治格局充满变数,逆全球化思潮泛滥,美欧银行风险事件频发,全球金融市场波动加大,输入性风险不容小觑。另一方面,我国经济恢复态势良好,但需求不足、预期不稳问题仍然突出,一些领域还存在不少风险隐忧。在此背景下,部分上市公司创新发展和转型升级面临新的挑战,经营压力加大,一些违法违规行为容易“死灰复燃”,这些无疑会增加提高上市公司质量的工作难度。

同时,我们更应当坚定信心,积极应变,紧紧抓住上市公司发展新的机遇。首先,党的二十大擎画了全面建设社会主义现代化国家的宏伟蓝图,对加快构建新发展格局、着力推动高质量发展进行了战略部署,强调要健全资本市场功能、提高直接融资比重。今年以来我国疫情防控取得重大决定性胜利,经济社会全面恢复常态化运行,财政、货币、产业、科技等各方面政策向稳增长聚焦发力,经济发展呈现回升向好态势。其次,我国有世界最完整的产业体系和潜力最大的内需市场,是全球工业门类最齐全的国家,经济活力强、韧性大、潜力足,稳中向好、长期向好的基本趋势没有改变,这是上市公司高质量发展的根基所在。再次,股票发行注册制改革的全面落地,从监管逻辑、发展质量、投资者结构、市场生态等方面带来全方位的变革,有利于持续增强资本市场的活力和韧性,加快中国特色现代资本市场建设,为上市公司高质量发展提供良好的资本市场环境。

上市公司质量很大程度上决定着我国资本市场的发展质量,体现着中国经济的成色。资本市场要发挥好“晴雨表”功能,体现现代化产业水平和经济高质量发展要求,就必须共同努力打造更多领跑行业发展、引领科技创新、核心竞争力突出的优秀上市公司,这是我们走好中国特色现代资本市场发展之路的应有之义,也是做好上市公司监管工作的使命所在。去年底,新一轮推动提高上市公司质量三年行动方案已经启动实施,工作重点从“治乱”转向更深层次的“提质”,挑战更大、任务更重,必须克服困难,多管齐下进一步推动上市公司高质量发展。

一要固本强基,构建好用管用的法规制度体系。经过前期的整合,上市公司监管制度“数量”大幅精简,但仍然存在法规体系不够健全、规则层级不尽合理等问题,制约了相关制度的作用发挥,这迫切需要我们在提升制度规则“质量”上下功夫。要科学设计监管法规体系,有效衔接《公司法》《证券法》,推动出台上市公司监管条例,通过“补齐一批、修改一批、理顺一批”,对现有规则进行整体性重构,不断提升上市公司监管法规的体系化、规范化、科学化水平。

二要聚焦问题,规范公司治理和信息披露。良好的公司治理和规范的信息披露是高质量上市公司的重要标志,也是提高上市公司质量的重要抓手。要大力抓好公司治理监管,以最佳实践案例创建为抓手,深入开展公司治理成效提升活动,强化“关键少数”治理意识,加强内部监督制约,健全上市公司业绩说明会常态化机制,积极引导各类主体有效参与公司治理,推动上市公司治理再上新台阶。同时,完善全面注册制下的信息披露制度,强化信息披露一致性监管,提高信息披露质量,打造更加公开、透明、可信的上市公司。

三要树牢导向,培育优胜劣汰的市场生态。提高上市公司质量,既要抓好增量优化,也要抓好存量提升。要推动全面实行股票发行注册制走深走实,严格把好市场入口关,不断增强制度适应性,引导市场资源更多向科技创新企业倾斜,更好服务国家创新驱动发展战略。优化并购重组、股权激励等制度安排,支持优质上市公司发展壮大。切实落实“两个毫不动摇”,加强与国资委、地方政府等的合作,落实新一轮深化国资国企改革部署,提高国有控股上市公司竞争力;营造公平竞争的市场环境,支持民营上市公司发展壮大,充分激发各类经营主体活力。深化分类监管,巩固风险公司压降成效。严格退市监管,持续畅通多元化退出渠道。

四要惩防结合,从严打击财务造假。财务造假是资本市场的一大顽疾,不仅严重破坏市场诚信基础,也影响上市公司整体形象,必须从严惩治。我们将健全防范打击财务造假的长效机制,针对严重舞弊、资金占用等重点问题,开展专项治理,加强线索发现、检查、处置的全流程监管。强化财务造假案件的行刑衔接,加大对“关键少数”和中介机构的立体化追责力度,对参与造假的其它主体一并纳入打击追责的范围,打破造假的生态圈。

三、上市公司要担起高质量发展的主体责任

提高上市公司质量是一项复杂的系统工程,但上市公司自身是内因,是责任主体,也是最终受益者。各上市公司要深刻认识提高质量是自身责无旁贷的重要使命,主动扛起自我规范、自我提高、自我完善的责任,牢记“四个敬畏”,守牢“四条底线”,勇于担当、主动作为,真正成为各类企业中的“优等生”。

一是不造假。资本市场要健康繁荣,没有“真”的基础,市场信任、信心和发展就无从谈起。信息披露是资本市场的生命线,提高上市公司质量首先要解决信息披露真实性的问题。一个好的上市公司,一个负责任的实控人、大股东,就必须讲真话、做真账,不操纵业绩,不欺骗市场,不误导投资者。这是底线,不是高要求。个别公司编故事、做假账、搞虚假披露,严重损害市场信心,也毁掉了自身荣誉、自身发展。在这个问题上,各上市公司一定要警醒,要算大账、算长远账,牢牢守住底线。

二是不背信。与普通企业不同,上市公司具有很强的公众属性,必须树牢上市公司姓“公”的意识,敬畏法治、敬畏规则。上市公司的实控人、大股东和董监高都寄托着广大投资者的信任,投资者把大量的资金投给你们,这是多大的信任和托付!大家一定要倍加珍惜和敬畏这份信任,忠实履行信义义务,强化诚信契约精神,重视业绩承诺履行,不做侵占资金、违规担保、利益输送等任何背信损害上市公司利益的事情,要把全部精力放到搞好经营、提升业绩上,要对得起广大投资者的信任。背信损害上市公司利益是刑事犯罪,违反的,必将受到严惩。

三是强主业。主业突出、业绩优良是上市公司高质量发展的体现,也是赢得投资者青睐、赢得市场地位的关键所在。要有强烈的实业报国情怀,扎根实体、苦练内功,聚焦主业、做精专业,踏踏实实把自己的事办好、把企业经营好。大力弘扬企业家精神和工匠精神,既要在激烈的市场竞争中保持定力,不盲目扩张,打造别具特色的中国精品和基业长青的百年老店,也要善于抓住全球产业结构调整的新机遇,勇于开辟新领域、新赛道,加快建设世界一流企业。

四是谋创新。创新是引领发展的第一动力。上市公司作为要素集成中心、成果转化中心,要主动站位国家发展战略需要,用好资本市场这个“助推器”“催化剂”,科学谋划创新活动,提高创新的针对性、有效性,为重点、关键领域的技术突破作出贡献,推动“科技—产业—金融”良性循环。上市公司要争做提升产业链韧性、推动产业链升级的表率,更好助力打造自主可控、安全可靠、竞争力强的现代化产业体系。

五是重回报。提高上市公司质量,是对投资者最好的保护。实控人、大股东要始终敬畏投资者、尊重投资者、保护投资者,保持好“上市”初心,牢记上市不是终点,而是高质量发展的新起点,必须通过提升治理水平和核心竞争力,努力创造更多的价值,让投资者真正分享到企业发展壮大带来的红利。要完整、准确、全面贯彻新发展理念,积极回馈社会,履行好社会责任,做有回报、有担当、受尊敬的上市公司。

各位代表!在提高上市公司质量过程中,自律组织可以大有作为。近年来,中国上市公司协会秉承“服务、自律、规范、提高”的工作宗旨,反映上市公司发展动态、重大诉求,努力为会员营造更好发展环境,做了大量工作。下一步,要认真落实《关于上市公司独立董事制度改革的意见》,探索开展独立董事履职评价工作,加快独立董事信息库建设。搭建综合培训平台,多渠道、多层次、全方位组织上市公司互学共建。持之以恒讲好上市公司故事,强信心、稳预期,为上市公司提供优质服务。

各位代表,提高上市公司质量是你们的事,也是我们的事,还是相关各方的事,但归根到底是你们的事。让我们共同扛起责任、共同努力,不断培育壮大能反映我国高质量发展的上市公司群体。

谢谢大家!

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