近期AI主线方向遭遇连续回调，其中部分核心个股出现了退潮以及破位的现象。在AI方向无法快速完成反包的行情的背景下，本轮AI主线行情就此终结，市场的整体也或将面临推到重来的局面。

6月30日

今日市场呈现出普涨格局，两市近4000家个股上涨，沪指重回3200点大关。但需注意的是从当前的量能水准来看，后续大概率难以为继。今日盘面市场赚钱效应大致分为三大方向：机器人产业链、赛道新技术以及AI概念股。在目前市场风格较为混沌的背景下，上述方向在盘中的资金博弈或将延续，因此应对上不宜在盘中情绪化追高，等待相关热点方向在轮动回踩时再行低吸尝试或具更高的胜率。

6月29日

海通证券在近期的研报中表示，目前防守反击成长先，风格切换待秋季。当前基于周期反转的宏观交易能见度不够，成长性（新产业趋势）与确定性（高股息）显得稀缺。市场整体下行空间有限，政策预期升温，防守反击股票策略建议“科技成长股优先，破发次新股为辅，调整防守高股息”。现在还没有到风格切换的时候，顺经济周期类股票底部震荡，反弹关键看估值性价比，系统性的风格切换需要待发展模式的确立与宏观不确定的降低

6月28日

受到美媒曝拜登政府考虑对华实施新的芯片制裁的消息影响，今日AI概念股再遭集体重挫。与之直接相关的算力的龙头股浪潮信息开盘便一字跌停，拓尔思、紫光股份、云赛智联同样跌停，新易盛、万兴科技、中远海科等个股跌超7%。目前来看，AI高位股在经历了近期的连续高角度下跌后大多出现破位的走势，其背后或意味此前紧密抱团的筹码出现松动迹象。结合当前市场的风险偏好度明显下降，想要在高位完成反包修复的概率较低。因此即使后续相关个股后续出现短线修复性反抽，那么仍先以卖方思维考量更为稳妥。

6月27日

近期市场大致可分为三大方向，其一地产链以及消费为代表经济复苏线。这一方向此前大多受到TMT科技行情的压制，相关个股的位阶较低，在AI主线逐步退潮以及7月重要会议的临近，市场的加大了对于后续政策预期的博弈力度，预计相关个股仍有望在轮动中反复活跃。

另一方向是新能源以及新技术方向，像今日爆发的氢能、此前两日连续逆势走强的复合集流体以及机器人等方向。上述板块领涨标的大多属于市值偏小的题材股，在以AI为代表的趋势抱团趋于瓦解的背景下，“炒小”、“炒新”的短线情绪博弈的热度或将进一步回暖。

AI方向部分个股迎来了修复，其中拓维信息成功涨停，鸿博股份也在尾盘异动拉升最终涨超8%，金山办公盘中一度涨超8%，今日资金回流AI的力度较弱，整体尚未摆脱整理格局，虽然部分个股仍存在反复活跃的机会，但AI板块整体再想完成反包修复的难度较大。

6月26日

AI高位股延续退潮，昆仑万维、寒武纪双双跌超12%，三六零、金桥信息、天地在线、剑桥科技等超10股跌停，科大讯飞、浪潮信息、拓维信息等人气标的同样跌超6%。在经历了连续两日的凌厉下跌后，多数的核心高位股都已出现破位疑虑，一旦后续资金没有出现强修复，本轮AI行情或将面临终结。

此外，随着指数的持续调整，市场的投资风格或从此前的主线板块的趋势抱团，重新回归到纯粹短线炒作之中，因此后续连板股方向的短线博弈机会同样值得留意。

6月21日

今日AI概念股遭遇集体杀跌，昆仑万维、金桥信息、电魂网络、天地在线、光迅科技等超10股跌停。一方面，AI在连续高角度上涨后本就存在着回调整理的需求，另一方面，应用端昆仑万维受到减持利空的影响20CM跌停超百亿资金被套，资金的负反馈蔓延至AI板块整体，导致午后出现一些非理性的抛压。不过需要注意的是，AI方向作为一个资金高度介入的超级主题，在短期风险集中释放后，市场对其仍具一定的修复预期。因此后续资金的回流修复的力度便是决定本轮AI行情能否延续的关键。

6月20日

整体来看，AI产业链延续良性轮动，在CPO方向早盘陷入休整的背景下，应用软件方向走强，其中恒生电子涨停，万兴科技、科大讯飞、金山办公、拓维信息等个股均涨超6%。另一方面，尾盘阶段寒武纪带动算力硬件方向再度走高。光迅科技再度触及涨停，中际旭创涨超6%，新易盛在盘中跌超6%的背景下，最终成功翻红，CPO方向单日就完成了分歧转一致的修复。

此外，市场热点开始向泛科技方向扩散，像机器人、智能驾驶、乃至今日走强的军工电子，上述方向一方面与AI+赋能相关联，另一方面此前经历了大多经过了长时间、较大幅度的调整、估值已处于历史较低分位，对于AI核心方向没有先手优势的资金来说，低位科技方向或更具吸引力，后续有望与AI主线一起形成良性轮动。

6月19日

此外从个股风格上来看，近期趋势型的大票占据市场的主导。一方面，由于AI内部此前经历了一轮集体性的炒作，再度形成二波行情是资金会更聚焦与，那些逻辑更为纯正，并且业绩兑现确定性较高的细分领域。另一方面，近期的市场成交金额持续放大，并已稳定于万亿之上，在市场整体交投升温的背景下，大资金显然明显青睐抱团于主线板块中机构性个股之中。随着市场再度呈现结构性分化的背景下，应对上仍需聚焦主线板块中的核心个股之中。

6月16日

从今日市场来看，AI方向迎来强修复，其中CPO概念延续强者恒强的走势，短线情绪标的华西股份3连板，趋势龙头中际旭创再度大涨15%。而国资云、数据要素方向同样涨幅居前，中卓创资讯20CM涨停、浙数文化、云赛智联、深桑达A涨停。此外昆仑万维、浪潮信息、中科曙光、金山办公、万兴科技等大市值的趋势股也完成了对于昨日回调的反包修复。本轮以AI为代表TMT科技行情仍在延续，风格不会轻易发生切换。

另一方面，像大消费、新能源、中字头等，前期经历长时间整理位阶相对较低的品类，也在近期的市场中轮动反弹，赚钱效应不再局限于某单一方向，而是向整个市场扩散。宽松流动性环境+明确政策支持导向下市场有望迎来不错表现，当前仍为布局的黄金时期。

6月15日

今日市场的风格发生了较大的变化，新能源赛道方向迎来了集体反弹，其中其中宁德时代、阳光电源、亿纬锂能、汇川技术等均涨超6%。而宁德时代今日成交额更是超110亿。总体来说，新能源赛道在经历了今日的放量反弹后 ，虽并不意味着立即反转向上，但对于后续的止跌企稳具有重要的价值。

另一方面AI概念股分化加剧，除了CPO、光通信这一方向还能维持相对强势外，其他细分皆遭遇明显回调。在此背景下，本轮新源赛道延续性便是后续关注的重点。不过预计后续资金AI与新能源资金仍将反复博弈，后续震荡轮动仍为市场主旋律。

6月14日

在CPO板块的带动下，算力方向午后再度向上冲高。其中浪潮信息再涨超6%续创新高，而工业富联、中科曙光、紫光股份这些市值较大的机构票同样维持着震荡走高的趋势。而作为近期的短线情绪龙头拓维信息，在昨日冲高回落并爆出百亿成交额的背景下，今日虽然延续回调整理但并未完全走弱，午后再度获得资金回流修复。AI趋势性大票近期持续性走强，对于那些短线情绪标的难免会受到一定影响，但截至目前而言，尚未出现明显的走A退潮信号。在此背景下AI概念股仍有望持续活跃，只不过后续仍大概率以轮动的形式所展开。

6月13日

从近期的AI内部个股来看，市场资金开始加速回流一些趋势性的人气大票。今日浪潮信息、科大讯飞双双创下了历史新高，三六零、中科曙光、寒武纪、同花顺等个股同样涨幅不俗。而另一方面，短线情绪标的的走弱，像算力龙头拓维信息、在成交额超百亿的背景下，冲高回落小幅收跌。鸿博股份、智微智能，传媒股金逸影视等这些前期的情绪高标同样遭遇调整。因此后续更多聚焦于AI前排抱团的核心抱团股之中。

6月12日

今日虽然指数持续市场短线情绪持续回暖，量能也维持在9500亿之上，市场交投呈现回暖态势，其中AI的算力以走出了较强的延续性。拓维信息超预期的一字封板，再度带动算力硬件方向走强，其中剑桥科技再度涨停，工业富联涨超8%后成功突破前期高点，中际旭创亦涨超5%再创历史新高。目前，AI内部呈现较为良性的轮动，后续仍有望延续震荡向上格局，在此背景下可以留意部分核心个股回调的低吸机会。

6月9日

AI概念股再度全线爆发，算力、CPO、液冷方向领涨，而传媒游戏股午后走强。并且市场呈现出两大较为积极的信号：1）在市场量能显著提升的背景下，AI与指数再度形成共振，意味着AI板块整体在前高附近反复纠结的背景下，出现了场外的增量资金进场接力。2）像拓维信息，工业富联、中际旭创、世纪华通这种市值不小人气标的，都在今日的盘中创下了近期的新高，这对于其余那些依旧面临前高压力的标的，起到较好的示范效应。在经历了今日的放量普涨后市场对其向上突破的预期或将进一步加剧。

6月8日

今日AI概念股再度陷入回调整理，其中中国出版、中国科传跌停，三六零、昆仑万维、剑桥科技、蓝色光标等人气股均跌超5%。一方面，昨日AI几乎所有的细分都受到资金的轮动，短期反弹预期已被提前打满，另一方面，AI板块在此前的连续反弹后已来至前高附近，在套牢筹码与兑现卖压双重作用下，再度分歧整理也在情理之中。不过较好的是，今日AI内部算力端依旧保持相对的强势，短期尚未不存在全面性退潮的风险，预计后续有望延续轮动态势。

另一方面，像基建、大金融等相对低位的板块今日再度逆势活跃。近期可以看到地产链相关个股的出现资金进场配置的痕迹较为明显，那么在资金高低切的轮动下，后续的延续性或值得期待。

6月7日

今日短线题材风格保持活跃。AI概念股全线走强，CPO方向铭普光磁5连板，引发华工科技、东田微、罗博特科等个股的补涨。算力方向鸿博股份受利好催化反包涨停再创年内新高。传媒方向，中国科传、新华网、上海电影等10余只个股涨停。

但AI的反弹并未能带动指数走强，短线情绪端与指数两者之间的背离愈发明显，后续留意在情绪先行回暖修复的背景下，能否吸引增量资金进场跟随，如果明日指数在AI等热门方向的带动下，能够形成带量反弹，那么短线风险或将大为降低。相反一旦明日指数延续弱势探低走势的话，仍不排除在情绪承压后，高位热门标的再度遭遇补跌的风险。

6月6日

今日市场再现普跌格局，两市超4300家个股下跌。其中高位连板股依旧保持相对强势，其中算力概念股利通科技4连板，CPO概念股铭普光磁4连板并实现6天5板，工业母机概念东方智造3连板，传媒板块北京文化、大晟文化、电子后视镜概念股合力泰和智能电网股江苏华辰2连板，反映市场持续弱势的背景下，部分资金选择加速抱团连板股方向进行避险。但需注意的是，在杭州热电被上交所采取了监管措施的背景下，或对连板炒作风格形成压制，后续仍需留意情绪端的补跌的风险。

6月5日

今日AI应用方向再迎集体爆发。凡拓数创、人民网、天地在线等多股涨停。此外，像三六零、昆仑万维、中际旭创、工业富联、蓝色光标、拓维信息等AI核心标的今日同样迎来了不俗的反弹。主流资金认为短期大规模刺激政策概率偏低，风格仍以聚焦科技主题投资机会为主。但需注意的是，AI板块整体已来至前高附近，在无足够的增量资金驰援的背景下，想要开启新一轮波段性行情的难度依旧不低。当后续AI板块再度陷入分歧整理时，重点留意板块中相对逆势的支线方向。

6月2日

今日AI概念股呈现分化回调格局，鸿博股份、胜宏科技、中科曙光、中科信息，万兴科技等个股遭遇较为明显的调整。而另一方面，地产链全线爆发，房地板块近10只个股涨停，家居、家电、建材等延伸性方向同样涨幅居前。而以锂矿为代表的新能源赛道方向同样迎来强势反弹，市场的热点开始由高向低轮动。

6月1日

目前AI概念股延续强势，其中下游应用端再迎集体爆发。科大讯飞早早涨停封板，世纪天鸿、金山办公、同花顺等个股涨超9%。可以看到，AI方向的赚钱效应正从此前的硬件向整个产业链扩散。

但需注意的是，今日午后很多AI概念股都呈现冲高回落的走势。一方面是因为经历了近期的连续反弹后，相关个股都已弹升至前波高点附近，在套牢卖压的的影响下资金分歧加剧。另一方面，市场整体尚未能摆脱弱势结构，对于资金的追价意愿形成压制。故明日AI相关个股的反馈尤为关键，当经历分歧后仍再度放量上行，那么对于AI后续的行情或更为值得期待，相反一旦再度延续整理，便需警惕高位补跌的风险。