2023.6.8

中泰期货: 原油市场消息面相对偏多【逢低做多】

(1) EIA报告: 06月02日当周美国除却战略储备的商业原油库存减少45.2万桶至4.59亿桶，降幅0.1%。美国国内原油产量增加20.0万桶至1240.0万桶/日。美国原油产品四周平均供应量为1973.0万桶/日，较去年同期减少0.21%。 (2) 美联储利率互换显示，交易员暂时预计美联储7月加息25个基点，预计美联储2023年只从峰值利率进行一次幅度为25个基点的下调。 (3)随着进口回升和出口下降，美国4月份贸易逆差扩大至六个月来的最大水平。公布的数据显示，美国商4月品和服务贸易逆差为746亿美元，较上月增加140亿美元，增幅为23%。商品和服务进口额增长1.5%，至3236亿美元，而出口则下降了3.6%，至2490亿美元。

近期原油市场消息面相对偏多，一方面沙特意外自愿减产使得原油现货供应环比将在7月减少;另一方面近期美欧等国家和地区经济表现较好，有助于对未来原油需求的预期改善。尽管沙特减产的消息公布后原油高开低走，但我们依然认为近期原油价格上涨的概率要大于下跌的概率，近期操作上依然建议以逢低试多为主。

华泰期货：EIA原油库存小幅下降 炼厂负荷继续提升【偏多头】

昨日EIA发布周度数据，其中原油库存小幅下降，汽柴油库存增加，从驱动项来看，本周炼厂开工率提升较为明显，环比增加2.7%至95%，原油出口变动较大，从500万桶/日回落至250万桶/日，不过周度的进出口波动较大，下降未必能形成趋势。成品油方面，本周馏分油表需增加17万桶/日，航煤需求环比下降30万桶/日，不过近期从航班数量等高频数据显示，美国航煤消费仍旧持续复苏，因此本周数据变化更多是噪音信号，而非真实需求转差。

美尔雅期货：中国原油进口量处于历史高位 油价上涨超1%【偏多头】

隔夜油价上涨超1%，一方面中国原油进口量处于历史高位，反映需求较好，另一方面EIA原油库存超预期降库，同时汽柴油累库超预期，限制了油价涨幅。上周美国原油库存减少45.2万桶至4.59亿桶，汽油库存增加274.5万桶至2.19亿桶，馏份油库存增加507.4万桶至1.12亿桶。主要由于上周美国炼厂开工率在95.8%，为2019年8月16日以来最高水平，开工率高位，增加了原油的消耗以及燃油的供应。供给方面，美国原油产量当周增加20万桶日，为2020年4月3日当周以来最高，增幅录得2022年11月4日当周以来最大。此前EIA月报上调2023/2024年美国原油产量增加预期至72/16万桶/日。需求方面，海关数据显示，中国5月原油进口量升至有记录以来的第三高月度水平，原因是炼油厂在4月检修后增加库存并加紧运营。宏观方面，经合组织周三小幅上调了2023年的世界经济展望，能源价格下降缓解了对家庭预算的挤压。这个代表全球部分主要经济体的组织将全球GDP增长预期从3月份的2.6%上调至2.7%，并预测2024年将增长2.9%。近期关注卡霍夫卡大坝被炸后地缘局势演变。

中信建投期货：国际原油难改区间震荡的格局 【横盘震荡】

国际原油期货难以改变区间震荡的格局。周三市场交易了普京与沙特王子的通话，俄方希望向市场传递两国关系融洽的信息，另一方面俄罗斯在积极增加石油出口，6月对欧管道输油量环比增16%。EIA的库存报告则给出了偏空的结论，美国石油库存、原油产量、炼厂开工均提升，汽油库存脱离五年最低水平。周三原油绝对价格略走高，原油月差日度下滑，结构与单边走势背离。投资者延续震荡思路。

华联期货：国内旅客需求日益增长，出行数据远超疫情前水平【逢低做多】

供应端利多原油，在OPEC+减产166万桶/日的基础上，沙特宣布额外减产石油100万桶/日，叠加去年同意的200万桶/日自愿减产，至此OPEC+的减产总量达到466万桶/日，相当于全球需求的4.7%左右，美国能源部表示将在6月后开始回购石油填补战略原油储备；需求端，国内旅客出行需求日益增长，目前出行数据远超疫情前水平；库存方面，美国即将进入驾驶旺季，库存有下降趋势，同时OECD库存水平低于去年同期，同时也低于五年均值，总体库存处于中低位。操作上，逢低买入SC2307，止损位480。