导读：①CPO带动算力先行走出了趋势抱团行情，应用端、大模型方向后续或有望轮动上行；②关注光通信产业链细分后排的补涨机会；③留意新能源汽车方向的资金回流强度。

6月15日 16:00

今日新能源权重全线爆发，其中宁德时代、阳光电源、亿纬锂能、汇川技术等均涨超6%。而宁德时代今日成交额更是超110亿。币流动性趋于宽松，美联储议息会议等不确定因素靴子落地后，资金开始尝试回补权重仓位。

另一方面AI概念股分化加剧，除了CPO、光通信这一方向还能维持相对强势外，其他细分皆遭遇明显回调。较好的是，截至目前相关个股仍处于合理回调的范畴并出现明显的退潮信号。预计后续AI与新能源之间资金博弈或仍将延续。

6月15日 12:10

今日早盘新能源赛道方向带动创业板指走强，其中光伏、储能、汽配、智能驾驶等板块均在盘中活跃。AI方向延续分化CPO概念延续强势，并且赚钱效应进一步扩散至整个光通信产业链。此外市场对于人工智能的炒作进一步延伸至了机器人方向，并在盘面的轮动中不断的强化，截至午间收盘有10余只机器人概念股涨停或涨超10%，成为今日市场最为核心的热点。总之，今日市场既有光通信板块维持AI主线的热度，而像光储、机器人这样相对低位赛道也迎来了集体反弹，整体维持着较为良性的轮动格局，应对上踏准节奏，积极把握结构性机会。

6月15日 9:10

昨日大盘全天窄幅震荡，两市成交额重回万亿。随着指数的连续反弹，后续将再度面临筹码密集套牢区的考验，因此在经历了昨日市场的放量直瞪瞪后，指数或将再一次进行方向性的选择。

盘面上来看，昨日AI方向虽然依旧呈现分化态势，但在CPO概念的强势带动下，以算力为代表的硬件方向依旧保持着较高的资金活跃度。随着浪潮信息、工业富联等大市值的机构标的持续冲高，越来越多的个股突破前波高低，开启新一轮的上涨趋势，这对AI其余细分具有表率作用，同时也有益于本轮AI主线行情的延伸。后续可进一步关注应用端、大模型去演绎。所以游戏、教育、传媒这些AI+核心应用仍有望在后续的盘面中反复活跃。

此外，市场对于CPO概念的高关注度逐步衍生至整个光通信板块，近几日光芯片紧缺的舆情开始发酵，所以可以看到像源杰科技，仕佳光子、华西股份此前低位滞涨的标的在近几个交易日中表现尤为强势。而从市场的上来看，赚钱效应向后排扩散也符合资金高低切的诉求。虽然CPO概念近期遭遇持续性的高潮，但光通信产业链的一些后排方向或仍存补涨机会。

经济复苏线昨日同样在盘中活跃，以酿酒、零售为代表的大消费方向在早盘出现了明显的异动。这一方向其背后的核心逻辑是市场对于政策预期博弈，当然本质上来仍属于低位品类的跌深反弹演绎，所以确定性相较于AI主线方向弱一些。另一方面从资金流向来看，由于经济复苏线内部包含了地产、汽车、大消费等权重方向，内部造成了一定资金分流的局面，导致了相关板块的延续性欠佳。后续一方面持续留意相关的政策导向，另一方面，先关注近期新能源汽车方向的资金回流强度。当在经历了分化后依旧能够走出强修复时，在资金正反馈的传导下，复苏线或仍有望进一步加强于AI方向形成双主线的轮动局面。