本周市场震荡上行，截至6月16日收盘，沪指累涨1.3%，深成指累涨4.75%，创业板累涨5.93%。节奏上看，后半周资金情绪明显升温，带动市场赚钱效应提升，但轮动特征依旧显著，热点繁多，反复交织活跃。相较上周，本周盘面出现了新的变化，新能源汽车、光伏等成长板块发力回暖，带动创指止跌反弹。

诸多热点该如何抉择？基于当下行情，哪些方向具备投资价值？成为普通投资者最关心的问题。财联社VIP中，《风口研报》每个交易日动态追踪38家证券公司研究报告，19个一级行业研报，利用大数据算法和舆情分析系统，提炼研报和调研纪要细节里的超预期、拐点、事件催化和价值洼地。

近期栏目持续追踪市场潜力方向，精选优质研报解读光通信、AI应用等核心细分领域，梳理多家上市公司表现强势。接下来就结合近期的优质案例，一起来看看如何做到提前挖掘“超预期”，捕捉下一个市场“风口”！

【一】较光模块价值量弹性更大！光芯片供需缺口或持续扩大，王牌栏目前瞻梳理产业链，多股涨超20%

光通信上游光芯片方向本周掀起炒作热潮，6月13日21:29《风口研报》发文《 较光模块具有更大附加价值量弹性，这个核心零件明年或出现50%供需缺口 》梳理光芯片投研逻辑，栏目引用分析师观点指出：

行业格局方面，全球前十的光模块厂商，我国企业占据7席，但光芯片领域，高端光芯片仍把控在Lumentum、II-VI等海外厂商手中，据统计，在25G以上光芯片国产化率仍较低约5%，具备较大的国产化空间。

从供需角度来看，若按照2024年800万只800G光模块，300万只400G光模块来测算，则对于100GEML的需求量为7600万只，而2023年产能仅3000万只左右，考虑到光芯片产线的建设周期是1年半-2年起步，明年供需缺口会持续扩大，有望演变为结构性缺货行情，为国内光芯片厂商带来历史性窗口期。

随着国内下游模块厂商海外业务的不断拓展，光芯片可以凭借价格和供应链优势跟随光模块厂商出海，有望应用到Google、Meta等海外大厂。提及光芯片相关企业包括：

文章发布次日（6月14日），仕佳光子、光迅科技、永鼎股份、跃岭股份出现集体涨停，此后持续走高。截至6月16日，上述公司3个交易日内最高涨幅均超过20%。

【二】卡位AR眼镜前沿技术+持续丰富光通信领域产品，该光学器件巨头6日涨近半成

6月9日12:59【机构调研】追踪到腾景科技日前接待了147家机构调研，栏目随即覆盖公司相关调研纪要，主要围绕公司“AR业务进展”、“800G光模块”、“WSS方面的订单情况”展开梳理：

①AR行业背景方面，AR产业已被列为数字经济重点产业并进入“十四五”国家规划布局，随着新一代信息技术的快速发展，AR技术与行业应用的融合也将逐步加速，AR设备渗透率将进一步提升。

公司开发的棱镜组合、模压玻璃非球面透镜、几何光波导组件等精密光学元组件，可应用于AR等新兴消费电子产品中。

②有关市场热门的“光模块”方向，公司部分精密光学元组件产品可应用于800G光模块当中，并在不断丰富和完善光通信领域的技术和产品中，以求满足下游客户对于更长传输距离、更高带宽容量的升级需求。

③WSS模块是当前技术最先进，也是结构最复杂的一种光模块，对相应的光学元器件要求较高。公司是WSS模块的精密光学元组件主力制造商，目前该领域的销售和订单情况稳定。

此外，除了调研内容，栏目还精选了华鑫证券分析师观点对公司其他投资看点展开了梳理，其中“进入半导体供应链”也属公司亮点。

6月16日，腾景科技股价高涨，截至收盘，其6个交易日最大涨幅达47.15%。

【三】“IP+文旅+游戏+广告媒体”多元发展，这家公司中长期成长可期，6日涨超27%！

OpenAI目前致力于GPT4“降本”，通过优化算法来解决GPU供给短缺的问题。参考GPT3.5升级时api降低90%，最新一次升级效果值得期待，这将利好应用端内容放量。

6月9日11:03《风口研报》最新覆盖“文旅+游戏”多元发展的电广传媒，栏目引用分析师观点对其基本面逻辑展开梳理：

①文旅：公司旗下文旅资源持续丰富，实现文旅和IP资源价值最大化，存量项目疫后旅游市场修复+创新运营模式，增量项目开始贡献收入，中长期发展空间可期。

②游戏业务方面，公司手游产品丰富，拥有“劲舞团”“敢达”等核心IP，今年重点探索布局弹幕互动游戏和微信小游戏。

此外，公司广告代理业务今年也将迎来复苏，尤其是高铁媒体业务。公司高铁广告已覆盖京港、京沪、沪昆等骨干线路，形成全国最完整的高铁刷屏媒体联播网、华东唯一高铁安检口动画联播网，高铁传媒资源在长江以南地区的高铁站媒体具备绝对优势。

基于上述业务良好发展态势，盈利预测、估值和评级方面，分析四预计公司2023-25年归母净利分别为3.41/4.75/6.17亿元，同比增长63.91%/39.02%/30.04%，给予公司2024年28倍PE，对应合理价值9.37元/股。

6月12日、13日，电广传媒连续涨停，区间最高涨幅达27.68%。

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