导读：①周末网络安全概念进一步发酵，会将对于数据方向形成进一步刺激；②本轮AI两大反弹主线为算力与数据，重点聚焦于核心细分的前排标的。

7月17日 16:00

今日午后市场热点并没有发生太大的改变，3D打印与虚拟电厂依旧保持着较高的活跃度。唯一值得注意的是在众泰汽车拉升涨停的带动下，汽车产业链在午后迎来了部分资金的回流。后续依旧可重点关注浙江世宝以及亚太股这两大核心高标，当上述两只个股能够延续强趋势上涨的话，那么后续无人驾驶乃至整个汽车产业链仍有望迎来二次启动的机会。

7月17日 12:00

今日早盘市场再度陷入整理，三大指数均跌1%左右。其中煤炭、保险、石油、CRO等权重板块跌幅居前。而题材方向也呈现快速轮动态势，虚拟电厂（智能电网）、3D打印、环境保护等较为边缘性的板块在盘中活跃。而情绪层面来看，无论是涨停家数的减少以及炸板率的激增，同样反映出市场短线情绪承压明显。总体而言，当前市场仍处于偏弱整理的结构看待。不过站在中长期维度而言当前市场并不存在系统性风险，后续进一步下探的空间或有限，因此在市场震荡轮动的过程中，依旧可留意热门题材方向的资金回流机会。

7月17日 10:30

开盘第一个小时来看，网络安全方向果然因为预期过于一致过高而冲高回落。而3D打印则利用预期差优势确立在盘中领涨地位，其中，金橙子涨超11%，爱司凯、金太阳、铂力特、华曙高科、有研新材、银邦股份涨幅居前。而虚拟电厂也在盘中震荡走强。其中迦南智能20cm涨停，万胜智能涨超10%，众智科技、炬华科技、金冠股份、国电南自、安靠智电等多股涨超5%。而无人驾驶概念探底回升，江铃汽车涨停，亚太股份一度异动拉升触及涨停后小幅回落。

7月17日 9:10

上周五AI方向延续反弹，数据要素，网络安全等板块涨幅居前，并且成功调动起了市场短线情绪。不过，数据方向的走强并未能与指数形成明显共振，市场的分化依旧明显。因此在后续量能无法进一步提升至万亿之上的背景下，对于市场整体格局而言大概率仍以震荡轮动为主。

首先依旧关注的是AI方向，周末网络安全概念进一步发酵。消息面上，国网络安全和信息化工作会议7月14日至15日在京召开，指出深入贯彻党中央关于网络强国的重要思想，大力推动网信事业高质量发展，凸显了网络安全的高地位和重要性。预计会对于网络安全，数据要素等方向形成进一步的刺激。

不过对于这一利好最好仍是以辩证的角度看待，一方面，其实网络安全问题几乎每年都会有相关政策提及，只是这一轮恰好与情绪反弹节点相匹配。另一方面其实该方向上周已经在盘面中有所反馈，像两大龙头国华网安8天5板，人民网3连板，预期太过一致反而会导致短期的波动加剧。因此应对上仍不宜太过冒进，等待后续短线分歧的机会或更为稳妥。

而从上周的盘面表现来看，本轮AI反弹内部两大细分核心逐步凸显显，一方面是以工业富联以及CPO为代表的硬件，其背后的驱动仍是增量逻辑（CPO中际旭创再度出了加单指引）。另一方面则是以数据（网络）安全为代表方向，其核心标的便是人民网。所以这两大龙头个股具有短线情绪的锚定价值，当后续如果能够保持较强的趋势上涨的话，有利于AI反弹的进一步延续。不过需要注意的是，AI中不少个股仍受到前期套牢卖压的压制。因此对于本轮AI反弹要有清晰的认知大概率是以局部的，震荡的方式所呈现，并且其赚钱效应也只会集中于核心细分的前排标的之中。

此外再来关注无人驾驶方向，从上周走势来看，在周二全面高潮后逐步陷入分歧整理，目前来看板块趋势有越来越弱的疑虑。后续依旧关注高标核心浙江世宝，当其能够进一步向上打开市场空间话，后续仍有具补涨的机会。相反当浙江世宝持续陷入整理的话，那么无人驾驶这一题材以区间震荡看待为宜。不过值得值得注意的是19日特斯拉会发布业绩，市场可能会受其催化尝试一定的回流预期。