【万达商业及万达商业地产(香港)：惠誉、穆迪下调其评级】

2023年7月21日，惠誉将大连万达商业管理集团股份有限公司和万达商业地产(香港)有限公司的长期外币评级分别由B、B-均下调至C。

穆迪将大连万达商业管理集团股份有限公司企业家族评级从B1下调至Caa1，评级展望维持为负面。

2022年，万达商管实现营收493.14亿元，同比增长4.69%；实现归母净利润124.99亿元，同比下降6.96%；2023年第一季度营收和净利润分别下滑0.17%和0.22%。值得注意的是，2022年万达商管的经营性现金流下滑明显，从2021年的225.14亿腰斩至96.86亿元，不利于对债务和利息的保障。目前万达商管存续美元债4只，存续规模17亿美元，其中两只规模合计10亿美元债将于一年内到期。

据7月23日晚公告，北京万达投资有限公司出现股东变更，万达投资的49%股权，被转让给上海儒意影视制作有限公司。这是万达7月以来第三次出手，此前万达电影连续两次转让股权。

【世茂股份：“19沪世茂MTN001”未按期足额支付本息】

上海世茂股份有限公司公告，“19沪世茂MTN001”应于2023年7月21日偿付本期债券本金0.5亿元及该部分本金自2022年10月21日至2023年7月21日期间利息。截至2023年7月21日，公司未能按期足额偿付上述本息。

点评： 截至目前，公司存续期债券规模101.84亿元，债券只数12只，5只债券正在展期，展期金额为44.25亿；4只债券已违约，违约金额为30.4亿。

4月28日，世茂股份发布2022年年度业绩报告。年报显示，2022年，世茂股份实现营业收入57.47亿元，同比下降70.37%。其中，房地产销售收入39.48亿元，同比下降77.20%；房地产租赁收入14.47亿元，同比增长4.43%。

在盈利方面，2022年，世茂股份实现综合毛利13.96亿元，同比下降80.33%；净利润-73.04亿元，同比下降442.04%；归属于上市公司股东净利润-45.31亿元，同比下降571.47%。截至2022年末，世茂股份剔除预收账款之后的资产负债率为65.73%，有息负债率为70.84%。

7月18日，上海世茂股份有限公司发布公告，受宏观经济环境、房地产行业政策调控、公司销售情况大幅下滑叠加影响，加之2021年下半年以来，公司面临融资渠道收窄受限，未能及时补充资金流入，当前面临阶段性现金流匹配问题，因此“19沪世茂MTN001”部分债券本息按期、足额兑付存在不确定性。

世茂股份表示，目前公司正在全力推进展期、债券置换计划，后续将与本期债券持有人积极沟通债务解决方案,力争与债券持有人就剩余债券本息兑付事宜达成可行方案。 2023年6月27日，联合资信评估股份有限公司对上海世茂股份有限公司的信用等级为AAA，评级展望为负面。

【恒泰证券：违规遭中证监责令整改】

7月21日，恒泰证券股份有限公司公告，收到中证监内蒙古监管局行政监管措施决定书，对集团采取责令改正的行政监管措施。该局指集团资产管理投资交易内部控制管理不善、对分支机构管控不足，及未有效执行董事、监事及高级管理人员管理制度而违反相关规定，需采取整改措施及于限期内提交整改报告。

点评： 截至目前，恒泰公司存续期债券规模49.50亿元，债券只数5只。

截至2022年末，恒泰证券资产总额为310.21亿元，同比缩水16.71%。2022年，恒泰证券营收27.25亿元，同比下降28.74%；归母净利润由盈转亏12.86亿元，同比下降560.66%。与此同时，恒泰证券经营支出同比增加37.28%。

今年1月30日，证监会核准金融街集团成为恒泰证券实控人。至此，恒泰证券股权转让正式完成，金融街集团与其控股子公司共计持有恒泰证券股权比例为29.99%，金融街集团取代天风证券成为其第一大股东。

2023年6月26日，联合资信评估股份有限公司对恒泰证券股份有限公司的信用评级为AA+，评级展望为稳定。