债市要闻

【住建部：进一步落实好降低购买首套住房首付比例和贷款利率、改善性住房换购税费减免、个人住房贷款“认房不用认贷”等政策措施】

近日，住房城乡建设部倪虹部长召开企业座谈会，就建筑业高质量发展和房地产市场平稳健康发展与企业进行深入交流。倪虹强调，要继续巩固房地产市场企稳回升态势，大力支持刚性和改善性住房需求，进一步落实好降低购买首套住房首付比例和贷款利率、改善性住房换购税费减免、个人住房贷款“认房不用认贷”等政策措施；继续做好保交楼工作，加快项目建设交付，切实保障人民群众的合法权益。

【央行：6月份债券市场共发行各类债券63377.8亿元】

7月27日，央行发布2023年6月份金融市场运行情况，6月份，债券市场共发行各类债券63377.8亿元。国债发行8299.4亿元，地方政府债券发行8302.3亿元，金融债券发行8108.2亿元，公司信用类债券1发行13417.1亿元，信贷资产支持证券发行267.7亿元，同业存单发行24746.1亿元。截至6月末，债券市场托管余额为150.3万亿元。其中,银行间市场托管余额130.2万亿元，交易所市场托管余额20.1万亿元。

【央行：将从四方面增强债券市场支持科技创新能力 为科创型企业发债开辟绿色通道】

国新办于7月27日下午3时举行国务院政策例行吹风会，中国人民银行副行长张青松表示，截至2023年6月末，科技型企业发行科创票据的余额达到了2264亿元、科技创新公司债券的余额达到了2258亿元；战略性产业企业在银行间市场发债的融资余额达到6600亿元、在交易所发债余额达到4640亿元。下一步，金融管理部门将重点从四个方面进一步增强债券市场支持科技创新能力：一是进一步推动扩大科技型企业发债规模。我们会为科创型企业发债开辟绿色通道，放在优先发展的位置。二是研究推进高收益债券市场建设。三是进一步丰富科创类债券产品。四是进一步优化科创型企业发债融资环境，包括评级机构、评级方法、评级覆盖面等。

【美联储再度加息25bp，利空出尽？中国债市“反常”回应 10年国债收益率不升反降触及2.6375%】

据财联社报道，市场高度关注的美联储加息决议公布前夕和公布当日（7月27日凌晨），国内10年期国债期货两日累计涨幅0.9元。现券表现稍弱，截至27日17：30，10年期国债收益率两日累计下行3.3bp。27日，期货表现强于现券。早盘，国债期货高开102.13，日内稳步上行最高点达到102.255。截至27日17:30，现券收益率最低触及2.6325%。

解读：有专家表示，理论上而言，美联储加息对我国债市的主要影响，一方面是会分流投入债市的资金，导致需求减少，另外更重要的一方面是，带来人民币贬值的压力，进而会掣肘央行宽货币的举措，两方面均不利于债市。

【2000亿市场再扩容，利好频出，7家混合型科创票据首发 科创企业将迎高收益债券专属平台】

据财联社报道，科创金融创新再进一步，此次聚焦在混合型科创票据。7月26日,首批7单混合型科创票据如期完成发行, 发行规模1.5亿至10亿元之间不等，合计发行规模22亿，期限集中在3年和5年，发行人覆盖四川、江苏、上海、湖北、山西等省市，均为地方国有企业，主体评级以AAA级为主。

解读：业内人士对财联社称，整体来看，混合型科创票据在设计中添加了丰富的浮动利率机制，对于债券持有人而言可获得更可观的收益，不过目前浮动利率机制设立的门槛较高且回报偏低，一定程度上也会影响投资者的热情。

【银行零钱理财产品走俏 可满足投资者快赎需求】

据媒体报道，零钱理财产品近期走俏。今年以来，多家商业银行加快布局零钱理财类产品，记者梳理发现，目前交通银行、招商银行、中信银行、平安银行等银行均推出了“零钱组合”服务。零钱理财产品，一般是指风险低、门槛低且申赎灵活的现金管理产品。从底层资产来看，银行零钱理财对接的产品类型多样，包括货币基金或现金管理类理财产品，又或者是二者构建的组合。记者近日走访北京地区部分银行网点，多位理财经理均表示，零钱理财产品目前处于热销状态。“零钱理财产品不仅赎回方便、没有申赎费，而且近期多家银行的零钱理财产品购买和赎回额度都有不同幅度的提升。”

【提高偿付能力充足率 险企密集发债增资补血】

据媒体报道，记者日前统计发现，险企近期补充资本动作频繁。最新的例子包括，国家金融监督管理总局同意新华保险在全国银行间债券市场公开发行10年期可赎回资本补充债券，发行规模不超过200亿元。今年以来，多家险企或是发布资本补充债券进展公告，或是宣布增加注册资本，总规模远超去年同期。分析人士指出，去年以来，受偿二代二期规则等影响，多数险企偿付能力充足率出现下滑，险企资本补充诉求强烈。

【万科与万达10余亿元财务纠纷基本达成和解 万达商管部分被冻结股权即将解冻】

财联社记者从知情人士处获悉，万科集团与万达集团早前在长春国际影都合作项目中产生的资金纠纷已基本达成和解，万科已申请冻结的万达商管部分股权即将解冻。据悉，因资金纠纷，今年6月5日，万科集团申请冻结了大连万达集团持有的大连万达商管集团约19.79亿股权，涉万达商管1200亿净资产，股权冻结期限至2026年6月4日。

【潍坊市财政局：防范化解好政府债务、国企债务等风险 保障财政可持续发展】

据潍坊市财政局官微，7月26日上午，市财政局召开局务会议，对下一步重点工作作出部署。会议指出，要守牢安全底线。更好统筹发展与安全，兜牢基层“三保”，防范化解好政府债务、国企债务等风险，保障财政健康可持续发展。

【香港金管局:2笔增发国债及1笔新发国债将于8月2日进行投标】

7月27日，香港金融管理局发布公告，国家财政部将会透过香港金融管理局(金管局)的债务工具中央结算系统发行人民币国债。中央人民政府总值人民币30亿元的五年期人民币国债、总值人民币60亿元的增发2025国债以及总值人民币30亿元增发2026国债将于2023年8月2日(星期三)进行投标，并于2023年8月4日(星期五)交收。

【欧洲央行决定加息25个基点 符合市场预期】

欧洲央行将三大主要利率均上调25个基点，符合市场预期，主要再融资利率、边际借贷利率和存款机制利率分别上调至4.25%、4.50%和3.75%，利率达到2008年9月以来最高水平。自去年7月开启加息进程以来，欧洲央行已连续9次加息，共计加息425个基点。

【美国7年期国债发行中标收益率创纪录新高】

美国财政部发行350亿美元的7年期国债，中标收益率报4.087%，创2009年有纪录以来最高，而美国东部时间下午1点投标截止时的发行前交易水平为4.074%。发行过后，美债收益率进一步上升，因为日经新闻报道称，日本央行将在周五的会议上讨论允许长期收益率突破0.5%的上限。

公开市场：

公开市场方面，央行公告称，为维护月末流动性平稳，7月27日以利率招标方式开展了1140亿元7天期逆回购操作，中标利率1.9%。Wind数据显示，当日260亿元逆回购到期，因此单日净投放880亿元。

信用债事件

■葫芦岛银行：不行使“18葫芦岛银行二级01”赎回权；

■中诚信国际：将兰州轨交主体评级展望由稳定调整为负面；

■远洋集团：征求债权人同意延期2个月支付三笔美元债利息；

■中诚信国际：将碧桂园地产集团主体及相关债项列入信用评级观察名单；

■中诚信国际：将昆明土地开发评级展望调整为负面；

■中国恒大：恒大、天基、景程协议安排定于8月22-23日举行债权人会议，另外再被强制执行29亿，名下被执行金额超420亿；

■厦门特房：“21厦门特房MTN001”新增信用增进安排；

■国美电器：“18国美01”“19国美01”“20国美01”7月31日起复牌；

■华夏幸福：公司已支付小额兑付总金额为1.29亿元；

■东通投资：上调“20柳投04”票面利率至7.60%；

■厦门国贸：拟公开发行公司债券面值总额不超100亿元；

■光明地产：25亿元中票及16亿元超短期融资券获准注册；

■中核租赁:取消发行"23中核租赁SCP003(绿色)"。

市场动态：

【货币市场|货币市场利率多数下行】

周四，货币市场利率多数下行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期品种下行6.43BP报1.3904%，7天期下行1.67BP报1.8268%，14天期下行5.53BP报1.984%，1月期较前值持平报2.1%。

Shibor短端品种多数下行。隔夜品种下行6.3bp报1.396%，7天期下行3.5bp报1.818%，14天期下行5.6bp报1.979%，1个月期持平报2.066%。

银行间回购定盘利率多数下跌。FR001报1.5200%，跌4.00个基点；FR007报2.1000%，跌5.00个基点；FR014报2.0500%，与前一交易日持平。

银银间回购定盘利率集体下跌。FDR001报1.4000%，跌6.00个基点；FDR007报1.8100%，跌4.00个基点；FDR014报2.0000%，跌5.00个基点。

【利率债|国债期货全线收涨，30年期主力合约涨0.22%%】

周四，国债期货全线收涨，30年期主力合约涨0.22%，10年期主力合约涨0.15%，5年期主力合约涨0.13%，2年期主力合约涨0.04%。

银行间主要利率债收益率全线下行，截止北京时间16:35，10年期国债活跃券230012收益率下行0.8bp报2.636%，5年期国债活跃券230008收益率下行1bp报2.415%，10年期国开活跃券230210收益率下行0.8bp报2.7445%。

【信用债|信用债收益率集体下行，全天成交超1100亿元】

周四，信用债收益率集体下行，全天成交超1100亿元。地产债多数上涨，碧桂园地产债券大涨，多只债券盘中临停。AAA级中短期票据中，1年期收益率下行1.51个基点报2.4095%；3年期收益率下行1.99个基点报2.7279%；5年期收益率下行0.95个基点报3.025%。AAA级城投债中，1年期收益率下行1.79个基点报2.4365%；3年期收益率下行0.94个基点报2.731%；5年期收益率上行0.61个基点报3.1008%。

涨幅超2%的信用债共23只，地产债多数上涨，碧桂园地产债券大涨，多只债券盘中临停。其中“H0金科03”、“H9龙控01”、“20碧地04”涨幅位居前三，分别涨79.41%、55.09%、25.02%，分别成交3.61万元、25.22万元、1419.97万元。

跌幅超2%的信用债共8只，“21碧地02”、“21金地MTN004”、“21金地MTN001”跌幅位居前三，分别跌52.48%、12.92%、12.51%，三只债分别成交1337.77万元、124.17万元、4113.77万元。

高收益债：共51只收益率高于15%的信用债有成交，其中“18远洋01”、“21远洋控股PPN001”、“19远洋01”收益率位列前三，分别为8262.78%、608.74%、398.63%，三只债分别成交4699.57万元、981万元、39万元。共72只收益率处于8%-15%区间的信用债有成交，其中“PR红果债”、“21不动01”、“16龙湖02”收益率位列前三，分别为14.96%、14.96%、14.85%，三只债分别成交26.18万元、5161.1万元、95万元。

【欧债市场|欧债收益率多数收跌，英国10年期国债收益率涨2.9个基点报4.301%】

周四，欧债收益率多数收跌，英国10年期国债收益率涨2.9个基点报4.301%，法国10年期国债收益率跌1.6个基点报2.993%，德国10年期国债收益率跌1个基点报2.467%，意大利10年期国债收益率跌3个基点报4.063%，西班牙10年期国债收益率跌2.7个基点报3.471%。

【美债市场|美债收益率多数收涨，3月期美债收益率跌0.08个基点报5.435%】

周四，美债收益率多数收涨，3月期美债收益率跌0.08个基点报5.435%，2年期美债收益率涨8.7个基点报4.949%，3年期美债收益率涨10.1个基点报4.593%，5年期美债收益率涨13.2个基点报4.252%，10年期美债收益率涨13.8个基点报4.01%，30年期美债收益率涨10.6个基点报4.046%。