市场评述

一级市场方面，本周共3家中资发行人参与美元债新发，合计发行规模23.8亿美元；

二级市场方面，中资美元债上周交投较为清淡，受基准利率上行影响下，投资级利差整体有所收窄。国企板块方面，活跃券全周收窄3-5bps；科技板块小幅收窄1-3bps；金融板块方面，AMC跟随地产板块情绪走弱，华融下跌1-1.5pts；AT1及T2相对较为稳健；城投板块方面，全周较为安静；地产板块方面，全周受碧桂园舆情影响下，整体疲弱，碧桂园全周下跌5-15pts至7-8pts区间，新城下跌15-20pts，万达下跌10pts，路劲、龙湖、绿城中国下跌5-7pts。

债券市场表现

环球债券市场表现数据

图1. 中资及亚洲美元债指数走势（基准=100）

图2. 中资房地产、城投板块美元债指数走势（基准=100）

图3. 美国国债利率走势（%）

公司评级调整

市场新闻汇总

•碧桂园：8月11日，碧桂园发布管理层致歉函《化危机为生机，锻造更健康的碧桂园》，函件由董事局主席杨惠妍、总裁莫斌共同署名。文章表示，公司要坚定地向前看、向前行，将采取更有力有效的措施，全力以赴保交付，化解阶段性流动压力，保障经营有序开展，拼尽全力扭转当前的困局，更好地保障广大客户、投资者、合作伙伴的权利。文章最后表示，“感恩一路以来大家给予我们的信任和支持，请给公司一些时间，我们将用实际行动践行使命担当，变压力为动力、化危机为生机，锻造一个更加健康的碧桂园！再次真挚地表示歉意！”

•碧桂园：据媒体报道，面临阶段性流动压力的碧桂园在8月10日傍晚的公告中表示，将与债权人保持沟通，采取各种债务管理措施，以保障本公司的长远发展，并为债权人保存价值、维护利益。机构人士透露，碧桂园已经在筹备债务重整，近期有望启动相关程序，该公司已聘请中金为财务顾问，主导重整事宜。

•碧桂园：瑞银发布研究报告表示，碧桂园8月10日晚发布盈利预警称，预计中期净亏损介乎450亿至550亿元，远超瑞银预计的全年净亏损62.9亿元，以及市场所预期的全年纯利62.1亿元。高盛亦发布研究报告表示，碧桂园年初至今销售较预期弱、流动性压力增加；下调碧桂园港股目标价至1.4港元，评级“中性”，同时下调碧桂园服务评级至“中性”，目标价降至8.9港元。该行指出，碧桂园在中国低线城市的敞口较高，因此预计流动性状况仍将充满挑战，估计公司可能需要1000亿至1500亿元人民币的额外资本，才可保障旗下项目建设如常推进。

•贵州凯里开元城投：贵州凯里开元城市投资开发有限责任公司发布公告，公司于2023年7月31日通过舆情监测发现中泰信托发布《贵州凯里项目贷款集合资金信托计划重大事项信息披露报告》，其报告中披露:“中泰信托已正式委托北京德和衡律师事务所向上海金融法院递交执行转破产申请，要求对贵州凯里开元城市投资开发有限责任公司、黔东南州凯宏城市投资运营(集团)有限责任公司予以破产清算”。公司通过核实，核实情况如下：1.根据公司与中泰信托签订的《信托贷款合同》,公司已共计偿还本息4.9亿元，其中本金3.8亿元，利息1.1亿元。2.根据公司与中泰信托签订的《信托贷款合同》,公司及集团子公司共向中泰信托抵押土地及门面资产价值共计3.98亿元。从抵押物来看，相关资产足以清偿目前所欠中泰信托的本金6,804.35万元。

•中誉集团：8月10日，中誉集团发布公告称，立天同意接受中国恒大协议安排、景程协议安排及天基协议安排的条款约束，包括同意解除、豁免及免除中国恒大现有票据及景程现有票据项下的所有申索，代价为中国恒大及景程将分别向立天发行中国恒大新票据、景程新票据及天基新票据。

板块/个别债券异动

（中泰国际、财联社联合出品，数据来源为彭博、债券交易平台汇总、企业公告）