债市要闻

【央行：推进民营企业债券融资支持工具扩容增量 适时调整优化房地产政策】

8月17日，央行发布2023年第二季度中国货币政策执行报告。报告指出，下一阶段，不断深化金融改革。完善债券市场法制，夯实公司信用类债券的法制基础。推进民营企业债券融资支持工具（“第二支箭”）扩容增量，强化债券市场支持实体经济。进一步规范债券承销行为和提升做市功能，增强一二级市场联动，提升债券定价的有效性和传导功能；适应房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策，促进房地产市场平稳健康发展。

【最新央行货政报告显利好 发声“金融支持地方债务风险化解”】

据财联社报道，8月17日，央行发布2023年第二季度中国货币政策执行报告。下一阶段，持之以恒做好风险防范化解。密切关注重点领域风险，统筹协调金融支持地方债务风险化解工作，稳步推动高风险中小金融机构改革化险。此外，部分省份的地方债融资成本在变贵，给地方带来了压力。据财联社结合公开渠道统计，7月份地方债发行规模环比下行，同时地方债加权利差有所走阔，部分省份利差已经超过20bp。展望8、9月份，地方债发行节奏将明显加快，供给集中增加，叠加近期频频出台的稳增长政策，地方债融资成本和市场交易机会值得关注。

详情请见：

https://www.cls.cn/detail/1435457

【中证协、中基协联合召开REITs业务座谈会：积极研究推进REITs市场生态建设有关措施安排落地】

据媒体报道，近日，中国证券业协会固定收益专业委员会、中国证券投资基金业协会资产证券化业务委员会联合召开REITs机构投资者座谈会。座谈会主要围绕市场稳健运行措施安排，引导形成长期投资理念，保障REITs市场高质量发展等事项进行讨论。中金公司、中信证券、工银理财、招银理财、泰康人寿、国寿资产等15家券商、银行理财、保险资管的机构投资者代表参与座谈调研并提出建设性意见。中国证券业协会和中国证券投资基金业协会、沪深交易所相关负责同志出席座谈会，中国证监会债券部、机构部有关同志参加。

【地方债发行提速 28省三季度挂出2.5万亿发行规模】

据财联社报道，8月16日，山东、湖北等五省区密集披露最新地方债发行计划。财联社记者发现，自7月24日以来，中国债券信息网披露的地方债发行信息已经超过133条。8月16日，华金证券报告显示，截至2023年8月15日，28个省、计划单列市披露了第三季度发行计划，总计25221亿元。其中，8月份是发行高峰期。报告显示，七、八、九月占三季度比重分别为32%（8000亿元）、47%（11924亿元）、21%（5297亿元）。

解读：有专家表示，7月24日政治局会议定调之后，随后国常会也部署落实地方债发行和使用提速。财政部要求地方债在9月底之前要发行完毕，加快了既有的地方债发行计划和速度。

【国家开发银行拟发行境外美元债 助力增加境内美元流动性】

国家开发银行近日发布消息称，拟于近期发行境外美元债，助力增加境内美元流动性。债券所募资金将主要用于支持上海自贸区建设及业务发展，服务自贸区进一步对接国际高标准经贸规则，加快融入全球化和国际金融市场。

【明显好转！中国华融：上半年预计减亏超73%！】

8月17日，中国华融资产管理股份有限公司发布半年业绩预告。同日，中国华融新闻发言人就近期媒体关注问题答记者问。其中指出，今年上半年，净亏损预计约为人民币46亿元至人民币50亿元（2022年同期为人民币188.66亿元)，减亏约73%至76%；在稳妥支持房地产企业纾困、化解风险方面，上半年华融融德牵头成功实施共益债投资的华晨地产“保交楼”项目，共计解决2044套房产交付问题，剩余8000余套在计划执行中。

【深圳：前7月科创企业在银行间市场发债1177.5亿元 同比增长20.7%】

中国人民银行深圳市中心支行行长、国家外汇管理局深圳市分局局长温信祥率队赴深圳证券交易所调研，并召开深圳金融支持科技创新座谈会，面对面听取科技企业融资诉求，现场“把脉问诊”，研究落实国务院《加大力度支持科技型企业融资行动方案》的工作举措。会议指出，截至2023年6月末，深圳市高新技术企业、科技型中小企业获贷率分别达55.7%、49.2%。2023年1-7月，深圳市科创企业在银行间市场发债1177.5亿元，同比增长20.7%，占同期辖内非金融企业债务融资工具发行总量的40.5%。

【美债收益率创15年新高 全球资产“风声鹤唳”】

据媒体报道，“全球资产定价之锚”——10年期美债收益率再飙高，并于北京时间8月17日盘中突破4.3%，升至2008年以来高位。带动这一关键收益率直线上扬的是美联储强硬的政策立场。“美联储7月会议纪要让交易员感到恐慌。”嘉盛集团资深分析师马特·辛普森对记者表示，美联储暗示可能还要加息，这加剧了投资者对利率将在“更长”时间内保持高水平的担忧。

【日媒：韩国政府将首次发行“武士债券” 加速日韩金融合作】

据日本媒体16日报道，韩国政府将首次发行“武士债券”。报道称，韩政府此举旨在借日韩关系“正常化”的势头加速两国金融领域的合作。报道称，韩国政府将于9月中旬发行“武士债券”，目前预计发行数额将达到200亿日元规模。“武士债券”为境外机构在日本发行的以日元计价的债券，如果韩国政府此举得以实施，这将活跃日韩金融领域合作。

公开市场：

公开市场方面，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，8月17日以利率招标方式开展了1680亿元7天期逆回购操作，中标利率1.8%。Wind数据显示，当日50亿元逆回购到期，因此单日净投放1630亿元。

信用债事件

■中国恒大：据第一财经报道，周四的法庭文件显示，中国恒大(3333.HK)正根据美国破产法第15章寻求美国债权人的保护；

■旭辉集团：“21旭辉03”回售金额9.91亿元，回售兑付存在不确定性；

■远洋资本：8月30日“20远资01”持有人会议将审议展期兑付及变更增信措施等议案，另外2024年到期等3只美元票据的特别决议案已获正式通过；

■金科股份：拟向法院申请重整及预重整议案获股东大会审议通过；

■融创中国：出售臻华府等三项目以冲抵债务、支付建设支出，合计代价约12.23亿元；

■天津城建：“23津城建SCP053” 簿记建档申购区间下限由5.7%调整为5%；

■富通集团：“21富通02”8月21日召开持有人会议，审议提前兑付相关议案；

■融侨集团：拟召开“H21融侨1”持有人会议审议调整宽限期；

■新城控股：“20新控04”第二次回售登记期为8月23日至28日；

■鲁高新投:取消发行"23乌高02"。

市场动态：

【货币市场|货币市场利率多数上行】

周四，货币市场利率多数上行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期品种上行1.45BP报1.8625%，7天期上行4.31BP报1.8964%，14天期上行2.77BP报1.8784%，1月期上行3.36BP报1.9472%。

Shibor短端品种多数上行。隔夜品种上行0.9bp报1.842%，7天期上行3.7bp报1.868%，14天期上行3.3bp报1.871%，1个月期下行0.2bp报1.874%。

银行间回购定盘利率多数上涨。FR001报2.0000%，涨3.00个基点；FR007报1.9500%，涨5.00个基点；FR014报1.9500%，跌3.00个基点。

银银间回购定盘利率集体上涨。FDR001报1.8700%，涨2.00个基点；FDR007报1.8900%，涨6.00个基点；FDR014报1.8700%，涨4.00个基点。

【利率债|国债期货全线收跌，30年期主力合约跌0.26%】

周四，国债期货全线收跌，30年期主力合约跌0.26%，10年期主力合约跌0.07%，5年期主力合约跌0.05%，2年期主力合约跌0.02%。

银行间主要利率债收益率多数上行。截止北京时间16:35，10年期国债活跃券230012收益率上行0.3bp报2.566%，5年期国债活跃券230015收益率上行0.5bp报2.3625%，10年期国开活跃券230210上行0.35bp报2.68%。

【信用债|信用债收益率多数下行，全天成交超1200亿元】

周四，信用债收益率多数下行，全天成交超1200亿元。地产债多数下跌，“19远洋01”跌超13%，“18远洋01”、“21远洋01”跌超12%。AAA级中短期票据中，1年期收益率上行1.23个基点报2.2902%；3年期收益率下行0.08个基点报2.653%；5年期收益率上行0.02个基点报2.9365%。AAA级城投债中，1年期收益率上行0.77个基点报2.3286%；3年期收益率下行0.33个基点报2.6723%；5年期收益率下行0.37个基点报3.0093%。

涨幅超2%的信用债共15只，城投债逆势走强，“23津金01”涨超8%，“PR西工02”和“PR遵经开”涨超4%，“19湘九华”、“21六合经开债01”、“19津投06”涨超3%，“G19青州”、“21河口01”、“21青岛世园PPN001”、“22泰山控股PPN001”、“18大庆城投PPN001”等涨超2%。

跌幅超2%的信用债共23只，地产债多数下跌，金地集团债券集体遭抛售，“21金地MTN003”、“21金地03”、“21金地MTN002”跌幅位居前三，分别跌19.53%、17.24%、16.92%，三只债分别成交580.5万元、2506.73万元、2348.63万元。

高收益债：共33只收益率高于15%的信用债有成交，其中“20宝龙MTN001”、“21远洋控股PPN001”、“15远洋03”收益率位列前三，分别为7437.2%、698.47%、138.38%，三只债分别成交41.37万元、805.8万元、69.95万元。共72只收益率处于8%-15%区间的信用债有成交，其中“PR旅投01”、“G17龙湖3”、“PR安方债”收益率位列前三，分别为14.81%、14.56%、14.49%，三只债分别成交104.11万元、141.15万元、639.97万元。

【欧债市场|欧债收益率集体收涨，英国10年期国债收益率涨10个基点报4.739%】

周四，欧债收益率集体收涨，英国10年期国债收益率涨10个基点报4.739%，法国10年期国债收益率涨5.9个基点报3.246%，德国10年期国债收益率涨6个基点报2.705%，意大利10年期国债收益率涨6.3个基点报4.407%，西班牙10年期国债收益率涨6.2个基点报3.751%。

【美债市场|美债收益率收盘涨跌不一，3月期美债收益率跌0.61个基点报5.445%】

周四，美债收益率收盘涨跌不一，3月期美债收益率跌0.61个基点报5.445%，2年期美债收益率跌4个基点报4.936%，3年期美债收益率跌1.5个基点报4.659%，5年期美债收益率涨0.5个基点报4.412%，10年期美债收益率涨2.7个基点报4.28%，30年期美债收益率涨3.7个基点报4.387%。