随着中国消费市场的快速发展、私募股权机构筹资能力的增强及利好政策的扶持，专注消费领域的私募股权投资市场规模不断扩大。根据灼识咨询的资料，2022年至2027年的消费相关私募股权投资金额预计达人民币2,362亿元，年复合增长率为19.9%。伴随着消费增长，相关私募股权投资的发展有很大的想象空间。

值得注意的是，作为中国第一家专注于消费领域的投资企业，深圳市天图投资管理股份有限公司（以下简称“天图投资”或“公司”）于近日更新了聆讯后资料集，华泰国际和中银国际共同担任联席保荐人。

专注消费领域投资 收益率表现良好

公开资料显示，天图投资是一家致力于推动中国消费品牌和公司发展的私募股权投资者及基金管理人。根据灼识咨询资料，自2020年至2022年，天图投资于中国消费行业的投资项目数量在所有私募股权投资者中排名第三，仅次于腾讯投资和红杉中国，并在所有专注于消费的私募股权企业中排名第一。

据了解，天图投资主要通过基金管理资本，截至2023年3月31日，公司共计管理八只人民币基金及三只美元基金，同期，天图投资的资产管理规模为人民币255亿元，包括通过基金管理的人民币204亿元及直接投资项下的人民币51亿元。

稳定的收益是考验投资水平的标准，在这一点上，天图实现了稳定的收益率水平的维持。从其披露的资料看，截至2020年1月1日、2020年、2021年及2022年12月31日以及2023年3月31日，公司在管基金分别实现了16.2%、17.8%、28.2%、16.0%及16.0%的平均内部收益率。

除管理的基金外，天图投资亦管理公司的自有资金，并进行直接投资以寻求最佳回报。截至今年第一季度，公司于往绩记录期间进行的直接投资的内部收益率为14.8%。根据披露数据，截至2020年1月1日、2020年、2021年、2022年12月31日以及2023年3月31日，公司直接投资的内部收益率分别为7.4%、7.9%、7.6%、8.2%及7.7%。

天图投资预计，未来，在直接投资维持现有规模的基础上，公司的基金管理业务将持续发展成为业务的关键组成部分。

投资组合丰富 拥有良好往绩记录

值得一提的是，天图投资通过寻求有效的管理及把握退出良机以优化回报，其在中国消费投资行业的的投资，主要涵盖早期投资以及成长型及后期投资，综合其过往的业绩看，天图投资取得了不错的成绩。

截至今年第一季度，天图投资累计投资共222家投资组合公司，涵盖食品及饮料、服装、医疗保健等180家消费领域公司及于其他行业的42家公司，包括周黑鸭、中国飞鹤、奈雪的茶、小红书、茶颜悦色、万物新生及百果园在内的众多成功消费品牌和公司的早期及后期投资。

其中，公司是2010年周黑鸭首轮融资的领投方，在其进行初始投资的六年后，周黑鸭在香港联交所上市，自初始投资以来至周黑鸭上市，其市值增长超过20倍。此外，公司还是高端茶饮连锁品牌奈雪的茶最早一轮融资的唯一机构投资者，彼时的奈雪仅开了16家门店。

天图投资透露，公司基于对投资机会的判断审慎管理扩张步伐，旨在最大化公司的在管基金和直接投资的回报。尽管管理稳固的资金来源是公司的业务基础，但公司投资的主要目的是通过探索并寻求投资具时代精神的企业及企业家来获得丰厚的回报。

业绩保持稳健发展 资深投资团队稳固

深入的行业洞察及专业的投资能力，让天图投资的业绩始终保持稳健态势。数据显示，于2020年至2022年，公司分別实现总收入人民币11.95亿元、4.95亿元及4.23亿元。

良好的投资业绩离不开投资团队的专业运营。据悉，天图投资的投资团队由51名投资与运营专业人员组成。公司董事长王永华和总经理冯卫东均为中国私募股权投资行业中的知名人物，王永华是中国第一个资产管理规模达人民币20亿元的受监管投资基金的基金管理人之一，而冯卫东曾多次被胡润及福布斯等多家机构评为中国100强私募股权投资者。

于往期记录而言，公司团队的年流失率约为8%，显著低于行业平均水平，高级管理层团队在天图的平均任期超过10年，较高的人才留存和富有远见的领导力为公司的长期发展提供有力支撑。

总而言之，依托多年的行业认知积累，天图投资构建了良好的品牌口碑、出色的运营模式及对消费行业的洞察和理解，搭建起丰富的投资组合及优质客户群体。可以预期，伴随IPO的顺利推进，天图投资在投资领域的地位将得到进一步提升。