市场评述

一级市场方面，西安航天高技术产业上周五参与美元债新发;

二级市场方面，中资美元债市场上周整体走弱。国企板块维持相对稳定，中石油、中化上周小幅收窄1-3bps，中铝上周走阔5bps；科技板块，标杆债券如腾讯上周收窄2-3bps左右，高贝塔名字如美团上周收窄3-5bps，小米上周走阔3-5bps；金融板块整体保持稳定，中银香港上周小幅收窄1bp，AMC板块，华融上周下跌3-5pts，信达上周收窄2-5bps；城投板块维持平静；地产板块，投资级走弱，龙湖，万科上周下跌2-5pts，高收益方面，金地、碧桂园等名字上周下跌3-7pts。

债券市场表现

环球债券市场表现数据

图1. 中资及亚洲美元债指数走势（基准=100）

图2. 中资房地产、城投板块美元债指数走势（基准=100）

图3. 美国国债利率走势（%）

新发消息

•西安航天高技术产业发展集团有限公司发行3年期期限，以美元为基准的高级无抵押信用增强担保债券，发行票息为7.1%，规模1亿美元。

公司评级调整

市场新闻汇总

•中国恒大：9月24日，中国恒大发布公告称，在建议重组下拟发行的各项新票据须根据其适用情形遵守中国证券监督管理委员会发布的《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》和国家发展和改革委员会发布的《企业中长期外债审核登记管理办法》，公司须证明其符合相关规定。鉴于恒大地产集团有限公司（公司的主要附属公司）正在被立案调查，集团目前的情况无法满足新票据的发行资格。另外，原定于2023年9月25日（天基和景程）和2023年9月26日（恒大）有关建议重组的相关协议安排会议将不会举行。若建议重组的条款有任何修改，公司将另行公告。

•融创中国：9月21日，融创中国控股有限公司发布境外债务重组进展。此前9月18日，融创中国再次上调美元债重组中强制可转换债券的最高限额，由22亿美元上调至27.5亿美元。计划债权人选择强制可转换债券及现有融创服务股份的截止时间为9月20日晚上11时正。作为重组对价的一部分，计划债权人对强制可转换债券及现有融创服务股份的最终选择为，强制可转换债券39.89亿美元，融创服务股份13.4亿美元，均超过当前限额，将按比例分配。

•碧桂园：汇丰在近期的一份研报中表示，预计碧桂园将寻求全面离岸债务重组，包括离岸高收益美元债、港元可转债、港元/美元银行贷款等，因此判断碧桂园可能无法在截止于10月17日的宽限期内偿付COGARD 6.15 09/17/25的0.15亿美元票息。虽然境内债展期一定程度上缓解了碧桂园的债务困境，但未来几个月内，其偿还压力将集中在离岸债，汇丰预计碧桂园或无法在4季度对境外债进行偿付。发行人年内尚有8只美元债利息及1只港元可转债本息待付。

•远洋控股集团：远洋控股集团（中国）有限公司公告，“21远洋02”将于2023年09月27日开始支付自2022年09月27日2023年09月26日期间的利息。本期债券发行总额19.5亿元，票面利率4.06%，期限5年（3+2）。

•旭辉集团：旭辉集团股份有限公司公告，“PR旭辉01”将于2023年10月9日（因遇2023年9月29日为非交易日，故顺延至其后第1个交易日，顺延期间兑付款项不另计利息）兑付本期债券发行总额2%的本金（每张债券兑付2.00元）（即4240万元），同时将支付该部分本金自2023年5月29日（含）至2023年9月29日（不含）期间的利息（即57.24万元）。

板块/个别债券异动

投资级方面，地产版块龙湖，万科上周下跌2-5pts；高收益方面，华融上周下跌3-5pts，金地、碧桂园等名字上周下跌3-7pts。

债券新发

（中泰国际、财联社联合出品，数据来源为彭博、债券交易平台汇总、企业公告）