【盘面回顾与展望】

今日权重带动指数震荡走强，不过量能明显萎缩，反弹强度不高。情绪端早上相对较弱，今天连板晋级率比较低，好上好虽然走得很妖娆但是带动性不是很高，下午有所回暖，欧菲光止跌，赛力斯翻红，考虑到今天补跌不是很彻底，所以调整时间可能会有所延长，明天情绪端大概率还是分歧的一天，周四再做修复。板块方面，短线资金还是围绕华为、算力、减肥药三大方向，因为情绪不是太好走轮动为主，尤其是华为分支比较多，今天发酵的华为支付都不一定有持续性，看身位板中科金财的反馈情况，基本可以代表板块的强度。目前主要关注弱势板块的强势个股，比较容易吃到资金回流的溢价。另外卫星方向值得关注，可能会成为一个过渡性的题材，今天运营商表现强势，中国卫通这个中军涨停，有赛力斯和欧菲光这两个大容量标的示范，有中军的板块往往能走出比较好的持续性，而且中军本身也大概率延续强势。

【重点公司跟踪】

华力创通：公司是国内较早从事卫星导航通信融合应用技术的科研单位之一，前瞻性地布局了芯片设计研发领域，重点开展卫星导航、卫星通信等领域基带芯片、高精度芯片的设计研制，并已成功推出多款卫星通信导航基带芯片。在卫星移动通信领域，公司是国内少数具备天通卫星移动通信基带芯片研制能力的企业之一，并根据客户需求及应用场景研制了多类数款卫星通信终端，在无地面通信网络的情况可以实现通话、信息、数据的通信传输和保障。从市场角度来看，华力创通作为前期卫星通信前期龙头近期调整到位，随着后续更多手机厂商支持卫星通话功能的催化，有望再走一波。

德明利：据TrendForce集邦咨询集邦咨询研究显示，由于供应商严格控制产出，Nand Flash第四季合约价全面起涨，涨幅约8-13%。Nand Flash为存储芯片第二大细分品类，主要产品形态为嵌入式存储、SSD固态硬盘以及移动存储。从下游需求来看，手机、PC和服务器是三大终端需求来源。未来手机和PC端将持续向更高容量升级，服务器端受益于AI需求驱动将高速成长，汽车智能化、网联化也将催生更高容量的闪存需求，Nand闪存产品市场规模将持续增长。中国作为全球第二大Nand闪存需求地区，预计2026年国内闪存产品市场规模将达3032亿元，国内模组厂商将拥有十分广阔的成长空间。目前NANDFlash产品库存持续消化，供给持续削减，需求有望持续回暖。模组产品作为制造与终端的中间环节，对需求感知更为敏感，当前模组产品价格持续回升。德明利作为国内领先的模组厂商，产品量价有望自2023Q3开始进入量价齐升通道。同时，公司是国内上市存储模组厂商中市值规模相对小的公司，上升通道中弹性更大。

通化金马：今天强度非常高的一个反包，首先是整个医药板块调整明显，减肥药无一涨停，第二个是近期二波个股均以失败为主，但是通化金马逆流而上，也是近期医药板块中唯一一个二波的情绪标的。这只股在调整期间可以明显看出是一个暴力洗盘，所以筹码非常干净，后市有独立走妖的预期，明天弱转强需要医药回流加持。