【风口研报周回顾】震荡行情如何抢先机?看Ta前瞻梳理半导体、卫星互联网方向+热门公司逆势两连板
风口研报
2023.10.22 16:05 星期日

从汇金增持四大行,到上市公司回购股票、经济数据超预期,近期市场上的消息不断,但从市场反馈来看,利好对A股的正向刺激有限。面对短期承压、持续磨底的行情,普通投资者该如何应对?“深入研究基本面,坚持长期投资策略”或具备一定有效性。

在弱势行情下,市场可能会出现一些过度反应和错误定价的情况。通过基本面研究,可以更全面地评估公司的价值和潜力,在市场底部,优质公司的基本面依然稳健,即使在短期内受到压力,长期来看仍有增长潜力

基于深入的基本面研究,本栏目持续为投资者提供理性客观的市场、行业、公司分析。近期,栏目借力财联社资讯集成、独家星矿数据平台支持持续追踪热门行业的实时动态,覆盖了多家逆势拉升的上市公司,下面一起回顾下栏目的表现。

【一】2连板!这家公司前瞻布局先进封装细分领域,业绩或实现倍数级增长

本栏目持续聚焦热门产业的最新、最具影响力的动态,日前栏目借力财联社资讯集成优势,挖掘到半导体产业链迎来重磅催化,并重点覆盖了产业链上关键企业-文一科技

10月18日晚间精选优质研报就“文一科技”的投研逻辑展开分析,发文梳理公司主要看点:①公司在扇出型晶圆级封装技术的领先地位,以及在半导体和挤出模具行业稳定表现。②同时,公司的利润增长预期和估值优势也使其具有较好的吸引力,具体如下:

扇出型晶圆级封装技术的前景:国产半导体行业正在寻求突破,扇出型晶圆级封装(FOWLP)成为了关键路径之一。由于核心关键工艺节点扇出型compression molding设备的市场需求急增,未来市场前景广阔。在这方面,文一科技已完成扇出型晶圆级封装设备的样机,有望在国产半导体设备的国产化中占据优势。

image 公司业务的稳定性与增长性:文一科技不仅在半导体封装测试领域有深厚的积累,还通过旗下Trinity品牌在挤出模具行业具有领导地位。其挤出模具业务稳定增长,产品远销海外,并且在国内外享有盛誉。在当前的市场环境下,挤出模具业务的稳定增长为公司的整体业绩提供了有力的支撑。

image 利润增长预期:华鑫证券分析师对公司未来的业绩给出了乐观的预测。预计公司2023-2024年的归母净利润将实现快速增长,增长率分别达到29.2%、505.2%、和57.3%。

image 10月19日、20日,文一科技收获2连板,区间最高涨超。

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【二】强势涨停!卫星通信需求迎爆发式增长,Ta绑定央企科研院所有望乘上“行业东风”

在信息爆炸的时代,如何及时获取高质量的财经资讯成为投资者关注的焦点。本栏目借力独家星矿数据平台,持续挖掘及时、全面的上市公司调研动态,前瞻把握市场热点。

10月17日盘中,本栏目覆盖了近日接受了机构调研的航天环宇,随即发文对公司的多重看点加以梳理:

公司在航空航天领域具有深厚的技术积累和经验,主要服务于科研院所和总体单位的科研生产任务,形成了从宇航产品到航空航天工艺装备、航空产品和卫星通信及测控测试设备的布局

image 公司与大型央企下属科研院所和总体单位深度绑定,成为了主要供应商之一,具有较强的市场竞争力。

随着公司募投项目和航空产业园的逐步建成投产,公司资产规模和产销规模有望逐步提高,进一步增强公司的盈利能力

image 考虑到中国已向国际电信联盟(ITU)提交了布局1.3万颗低轨卫星的申请,并于2023年7月9日成功发射卫星互联网技术试验卫星,分析师认为卫星通信的市场空间有望进一步打开,GSMA的数据预测2025年低轨卫星通信产业规模将达到1800亿元,公司对应板块的业务亦有望乘上“行业东风”。

此外,栏目还提及了同处卫星通信行业的中国卫通,公司是我国唯一拥有自主可控通信广播卫星资源的基础电信运营企业,广播通信服务覆盖中国全疆域、周边及“一带一路”主要区域

VIP资讯发布当日,航天环宇、中国卫通快速冲击涨停,截至10月20日收盘,区间最高涨幅分别达20.11%、12.23%。

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【三】稀缺!多类型药品商业化需求旺盛,Ta品牌运营能力超群,未来有望释放亮眼业绩

创新药企注重药物研发,但相对而言不具备成熟的商业化体系与渠道资源,自主商业化成本高,销售费用率平均高达60%水平,因此大多药企自主商业化成功率有限。10月17日,本栏目挖掘出一家稀缺的商业化平台-百洋医药,具体逻辑来看:

①商业化需求旺盛

百洋医药作为医药商业化平台,顺应了当前产业对第三方医药品牌运营不断增长的需求。由于Biotech公司普遍缺乏成熟的商业化体系与渠道资源,自主商业化的成本高,销售费用率平均高达50%,因此大部分药企自主商业化的成功率有限。这就为百洋医药这样的商业化平台提供了广阔的市场空间

image ②优秀的商业模式

百洋医药已成功运营超过32个药品品类,并在2023年上半年新增了苏州同心人工心脏和诺华制药维全特运营品牌。其人均创收、创利稳步增长,优秀商业模式有望无限复制。

此外,公司还持续复制成功经验,以迪巧的成功经验为依托,与罗氏制药、安斯泰来、阿斯利康等知名医药生产厂商构建合作关系,实现飞速的收入爬坡。

image ③集采冲击下的市场机遇

在集采的背景下,传统处方药进院压力增大,传统药企的OTC药品零售端资源有限,跨国药企新进市场风险高,这些都催生了广阔的商业化市场空间。百洋医药凭借已有的成功案例,有望不断拓宽客户范围,未来释放亮眼业绩。

④业绩预期与估值

德邦证券分析师看好百洋医药的发展前景,预计2023-2025年公司归母净利润分别为6.6/8.6/11.1亿元,同比增长31.0%/30.2%/30.1%,对应PE为20/15/12倍。

百洋医药在弱势行情下持续拉升,3个交易日最高涨11.28%。

image 以上为栏目阶段综合表现,受限于文章篇幅,若需了解更多优质研报涉及的其它上市公司投资逻辑,请点击进入栏目查阅。

特别提示:栏目为内容资讯产品,并非投资建议,栏目发布的所有内容仅供参考,据此做出的任何投资决策 与本公司及栏目作者无关。

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