【风口研报周回顾】华为产业链未完待续!看王牌自营前瞻解读重要分支+龙头涨超116%
风口研报
2023.10.29 13:16 星期日

本周市场先抑后扬,周初A股一度下探至2923点,关键时刻,万亿国债发行的消息令市场企稳回升。截至本周最后一个交易日,沪指累涨1.16%、创业板指累涨1.74%、深成指累涨2.09%。

在波动频繁的环境中,市场风格的转变较难预测。因此,最佳的参与方式可能是保持在场,不局限于单一方向,专注于基本面研究,以时间来换取价值的长期增长。

在长期投资的视角下,本栏目可能是普通投资者投研的较优选择。作为财联社的VIP王牌栏目,栏目利用大数据算法和舆情分析系统,提炼研报和调研纪要细节里的超预期、拐点、事件催化和价值洼地,并通过对市场走势、公司基本面、行业趋势等进行深度分析和解读,为投资者提供更深入的了解和认识。

近期,栏目跟进华为产业链,以机构观点解读潜力细分领域,并梳理有基本面支撑的优质上市公司,梳理多只标的表现强势,小财现结合案例来回溯近期栏目详细梳理脉络:

【主题一:5.5G】5.5G时代将至!看Ta“公司+行业”多维解读+人气公司涨超3成

本栏目持续跟踪5.5G领域的重要动态,自“9月11日,华为率先完成IMT-2020(5G)推进组5G-A全部功能测试”重磅催化以来,栏目借力星矿数据平台,从行业整体到产业细分作了深度梳理与解读,具体来看:

image 本周,栏目基于“当前,全球通信行业正处在5G向5.5G过渡的关键时期,天线及射频产业链作为通信系统中不可或缺的一部分,也将迎来新的发展机遇”的认识,覆盖了通信行业中“天线及射频产业链”环节,并引用华泰证券分析师观点梳理产业投研逻辑:

一、5.5G技术带来的变化

5.5G作为5G标准发展的第二阶段,将在关键通信网络性能上实现10倍以上的提升,达到下行万兆(10Gbps)、上行千兆(1Gbps)的峰值速率,以及毫秒级的时延、厘米级的定位精度。这一技术升级主要通过对天线、射频部分的改进,以及软件升级的方式实现。

二、产业细分环节蕴藏的投资机遇

超大规模天线:为了实现10倍于5G的传输速率,5.5G基站的超大规模天线数量将进一步提升至192通道以上。这将增加对天线的需求,为相关公司提供更多的商机。

滤波器和功率放大器(PA):由于天线通道数和信号性能要求的改变,单个基站对于滤波器需求量会相应增加。此外,6GHz频段下,滤波器和PA的材料或需升级,为相关公司提供更多的市场机会。

高速多层PCB:5.5G需要通过增加PCB导通层数提升数据转发处理能力,有望带动高速多层PCB需求进一步提升。这将为PCB行业带来新的增长点。

image 信维通信、硕贝德、盛路通信、通宇通讯、武汉凡谷和金信诺等公司都是天线及射频产业链上的相关公司,它们的业务将直接受益于5.5G技术的发展。

image 【主题二:华为汽车产业链】汽车行业进入“华为时间”!王牌栏目“风口掘金”,覆盖龙头涨超116%

在华为赋能下,车企市场竞争力提升,中短期华为合作全新车型上市密集,产品销量有望超预期,相关产业链标的将充分受益。除了华为5.5G,华为汽车产业链也是近期栏目重点跟踪方向,结合栏目梳理时间线来看:

  • 9月5日覆盖赛力斯,发文指出公司携手华为打造了全新平台—魔方平台,首款旗舰SUV问界M9代表着华为和公司智选车业务合作达到新一轮高度,有望继续提升AITO问界品牌力。截至10月27日,赛力斯区间大涨116.32%。
  • 9月18日梳理华为&奇瑞产业链,发文指出1-8月份,奇瑞累计销售汽车106.32万辆,随着与华为的合作的逐渐深入,双方的合作是双方供应链、研发制造能力的强强互补,奇瑞产业链赋能有望助推华为成为第三个极点,提及产业链轻量化标的-瑞鹄模具,截至10月27日,其区间大涨36.88%。
  • 10月16日解读“常青股份”投研逻辑,发文指出公司深耕汽车冲压焊接,并扎根安徽合肥,随着奇瑞、江淮与华为合作车型持续推进,有望带来新增量。截至10月27日,常青股份区间大涨37.18%。

image 本周,栏目持续深挖华为汽车产业链优质公司,其中“问界品牌M5、M7、M9车型的尼龙流体管路供应商”-溯联股份获得重点关注。

结合栏目梳理逻辑来看,溯联股份的看点在于公司抓住电动转型的市场机遇,通过IPO募投项目提升产能和拓展新能源业务,同时深度绑定优质客户并积极布局储能板块,多重逻辑的综合作用或推动公司业绩持续增长,具体如下:

一、电动转型需求驱动尼龙管市场增长

尼龙管路在新能源汽车领域具有轻量化、低成本和耐低温等优势,符合电动转型的需求。随着新能源车的普及度提升,预计2023-2025年尼龙管市场复合增速达24.4%。

二、IPO募投项目助力产能提升和业绩增长

溯联股份具备模具开发能力,参与客户同步开发,形成较强的竞争力。公司计划投资2.5亿元于汽车用塑料零部件项目,项目建成后第5年达产,预计新增年收入4.1亿元,年利润总额0.6亿元。项目的建成将助力公司提升产能,满足市场需求,并进一步推动业绩增长。

image 三、优质客户和新能源业务带来增长动力

溯联股份已与30余家主机厂建立合作关系,上半年新能源车型收入同比增长超过55%。公司前瞻性布局储能板块,相关产品已向客户小批量供货。这些举措将为公司提供稳定的收入来源,并在新能源领域带来新的增长机会。

image 四、给予公司积极评价和估值修复空间

西南证券分析师看好公司在尼龙管快速渗透背景下的收入增长前景,预计未来3年归母净利润复合增长率为33.6%。给予公司2024年25倍PE的估值,对应合理估值为64.75元/股,并预计当前股价存在近50%的估值修复空间。


image 溯联股份持续拉升,截至10月27日收盘,区间最高涨13.09%。

image 以上为栏目阶段综合表现,受限于文章篇幅,若需了解更多优质研报涉及的其它上市公司投资逻辑,请点击进入栏目查阅。

特别提示:栏目为内容资讯产品,并非投资建议,栏目发布的所有内容仅供参考,据此做出的任何投资决策 与本公司及栏目作者无关。

提前挖掘“超预期”,捕捉下一个市场“风口”
1088 起
立即购买
展开
最新文章
加载更多
风口研报
收藏
|
110.66W
|
VIP试读
①触底反弹+涨超21%!这家上市航司首传民航盈利捷报,迎资金追捧;②高股息+产销数据持续超预期!王牌栏目单月2度覆盖“客车龙头”,3日大涨21%;③50家知名机构扎堆调研!这家国产存储龙头,底部蓄势拉升中。
栏目:风口研报02月18日 16:02
①礼来减肥药核心供应商+碳酸锂价格下行受益,这家公司恰逢进口替代风口订单快速增长,同时发布“质量回报双提升”方案且长期实行高分红政策、目前对应今年PE约25倍;②国企改革的成功典范重视股东回报、打造“命运共同体”,行业层面国内景气反转+海外业务开始爆发。
栏目:风口研报02月07日 20:02
作为公用事业央企龙头公司盈利反转周期已经确认,商业模式及盈利稳定性已经明显优化,今年上半年业绩弹性值得期待,近20年分红比例高达55%。
栏目:风口研报01月31日 11:01
①政策暖风频吹,建筑央国企迎春来!王牌自营多轮解读,人气公司涨超28%;②产销大幅增长+手握超800亿现金,这家煤企破净后已成为板块估值洼地,5日大涨16%。
栏目:风口研报01月26日 18:01
①分析师认为1月行情符合“稀缺资产重估”的市场倾向性,并预计这种倾向性未来或将以不同形式反复出现,这些公司或持续具备投资价值; ②这家银行交出上市股份中优秀答卷,当前PB仍远低于1倍,在当前市场具备强防御价值。
栏目:风口研报01月22日 17:01
①红利策略备受青睐,这次不一样?一文精选券商观点解读“近3年红利策略的差异与共性”;②机构调研暗藏投资“线索”!王牌资讯抢先梳理“家居跨境电商领军者”,2日大涨超24%。
栏目:风口研报01月19日 17:01
2023年利润+订单双双超市场预期,这家半导体龙头受益先进存储发展,产品价值量占比增长明显,叠加国内存储厂商取得突破,扩产计划逐步拉开,公司市占率有望再上新台阶,同时公司在其他细分领域新产品开发进展显著,2024年多或陆续进入市场,分析师看60%估值修复空间。
栏目:风口研报01月15日 13:01
①强势封板!受益“渠道崛起红利+原材料价格下行”,该休闲零食巨头有望率先突出重围;②汽车飞上天“未来已至”?王牌专栏抢先解码eVTOL行业空间,人气公司强势2连板。
栏目:风口研报01月12日 16:01
这配置制度管理化工品种开年就迎来一波涨价,供给受政策影响今年迎来大幅收缩,需求端3-5月旺季放量可期,分析师称连续上涨模式开启,行业5家龙头垄断80-90%份额,将受益行业景气度提升。
栏目:风口研报01月08日 10:01
①美国史上最大清洁能源项目全面开工,公司在美国的5GW组件厂已投产且仍扩产5GWN型电池,在高溢价市场订单具备优势; ②金牌策略:1月市场迎来重要拐点,春季行情或已至。
栏目:风口研报01月01日 20:01