债市要闻

【全国政协双周座谈会召开,关注房地产市场平稳健康发展】

十四届全国政协第十三次双周协商座谈会在北京召开，围绕“促进房地产市场平稳健康发展”协商议政。多位委员在会上发言，围绕推动建立房地产业发展新模式、落实房地产长效管理机制、金融支持房地产市场平稳健康发展、满足新市民住房需求、加快建立租购并举的住房制度、推进保障性住房建设等发表意见建议。

【国资委召开中央企业负责人专题会议：积极防范化解重点领域风险 带头偿还拖欠企业账款】

11月24日，国务院国资委召开中央企业负责人专题会议，会议要求，要确保完成全年目标任务，全力抓好高质量稳增长，按照“实现效益稳步增长，推动高质量发展迈上新台阶，守住不发生重大风险底线”的要求，倒排节点、压实责任，以企业实实在在的稳增长，为我国经济实现预期目标作支撑。要积极防范化解重点领域风险，严肃财经纪律，带头偿还拖欠企业账款，杜绝拖欠农民工工资问题，做好今冬明春保暖保供、防灾减灾、应急救援、信访维稳等工作。

【国家发改委：将符合条件的社区嵌入式服务设施建设项目纳入地方政府专项债券支持范围】

国务院办公厅转发国家发展改革委《城市社区嵌入式服务设施建设工程实施方案》提出，统筹建设资金渠道。通过统筹中央预算内投资、地方财政投入、社会力量投入等积极拓宽资金来源。通过积极应对人口老龄化工程和托育建设中央预算内投资专项对先行试点项目予以引导支持，集中打造一批典型示范。将符合条件的社区嵌入式服务设施建设项目纳入地方政府专项债券支持范围。

【央行：10月份债券市场共发行各类债券62167.0亿元】

央行发布2023年10月份金融市场运行情况，10月份，债券市场共发行各类债券62167.0亿元。国债发行12410.8亿元，地方政府债券发行13962.9亿元，金融债券发行8147.8亿元，公司信用类债券1发行9718.5亿元，信贷资产支持证券发行329.4亿元，同业存单发行17332.2亿元。截至10月末，债券市场托管余额为155.3万亿元。

【香港拟推出中国国债期货 进一步丰富境外投资者风险管理工具】

香港证监会2023年11月24日宣布，香港交易所将推出中国国债期货合约，目前准备工作正进行中，细节和推出日期会尽快公布。香港证监会行政总裁梁凤仪称，继推出互换通(“互换通”即金融衍生品市场互联互通)和MSCI中国A50互联互通指数期货合约后，中国国债期货合约的上市，将为海外投资者增加对冲中国内地资产风险的工具。

解读：中国证监会有关部门负责人近日就香港推出国债期货答记者问时表示，证监会对香港推出国债期货表示支持，此举有利于进一步丰富境外投资者的风险管理工具，健全离岸人民币产品生态，促进两地市场协同发展。两地将加强市场监测分析、数据信息共享和监管执法协作，打击各类跨境违法违规行为，切实保护投资者合法权益，共同维护两地市场安全平稳运行。

【肖钢：健全适应高质量发展要求的政府举债机制，优化中央和地方债务结构】

中国证监会原主席肖钢表示，过去十年，中国经济实力跃上新台阶，今年前10个月经济运行持续向好，但也面临诸多风险挑战。肖钢认为，当前稳定很重要，但光“稳”还不够，得有“进”的措施，要继续加大积极财政政策力度，加力推动提高直接融资特别是股权融资比重等。肖钢建议，要坚持稳中求进总基调，继续加大积极财政政策力度，特别是健全适应高质量发展要求的政府举债机制，优化中央和地方债务结构。

【上交所：债券借贷业务交易经手费、质押券变更费用暂免收取】

11月24日，上交所发布《上海证券交易所中国证券登记结算有限责任公司债券借贷业务办法》及有关事项的通知：债券借贷业务交易经手费、质押券变更费用暂免收取，恢复收取时间另行通知。

【全国银行间同业拆借中心：自11月28日起免收标准利率互换交易手续费和清算手续费】

据全国银行间同业拆借中心官网，全国银行间同业拆借中心和银行间市场清算所股份有限公司优化标准利率互换交易清算服务，为降低市场参与成本，交易中心和上海清算所自11月28日起，免收标准利率互换交易手续费和清算手续费。

【中林集团旗下5笔债券拟于12月份提前兑付，合计44.3亿元】

11月24日，主承公布持有人会议议案概要，“23中林集团SCP004”、 “23中林集团SCP006”、 “23中林集团SCP007”、“23中林集团SCP008”兑付日拟变更至2023年12月15日。前述4只超短融金额合计34.3亿。另外，11月23日，主承公告，公司债券“21中林01”拟于12月7日召开持有人会议，审议提前变更兑付日的议案。“21中林01”发行总额10亿元，票面利率6.1%，期限3年。

【高盛：欧洲债券收益率似乎已经触顶】

高盛认为欧洲宏观经济将导致成长股和价值股之间的表现更加平衡。 债券收益率似乎已经触顶 ，这对成长股是一个积极的因素，而明年第一季度经济增长应该会加速，这对价值股也是一个利好。

公开市场：

央行以利率招标方式开展了6640亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%。当日3520亿元逆回购到期，因此单日净投放3120亿元。上周央行开展了21670亿元逆回购操作，因上周有17610亿元逆回购到期，上周实现净投放4060亿元 。

本周央行公开市场将有21670亿元逆回购到期，其中周一至周五分别到期2050亿元、3190亿元、4600亿元、5190亿元、6640亿元。此外，周三(11月29日)还有50亿元央票互换到期。

信用债事件

■ 因“20旭辉01”等债券披露不合规 旭辉收证监会上海监管局警示函

■泛海控股：2.102亿美元债拟进一步延期至2024年5月23日前兑付

■时代中国境内债重组后第二期小额陆续兑付，个人5万机构0.5%

■兴业证券：发行不超200亿元公司债券申请获证监会同意注册批复

■河南投资集团拟发行27亿元可交债，获深交所通过

■暂停债券承销业务一年! 华宝证券及副总等5人被上交所纪律处分

■穆迪：下调万科长期发行人评级至"Baa3" 展望负面

■世茂集团旗下“第一高楼”项目再度流拍

■俊发集团有限公司展期方案再获通过， 20 亿元私募债利息延期三年支付

■深圳市龙光控股深圳市南山区一地块及地上物将拍卖，起拍价 52.69 亿元

■国美电器 10 月新增立案的所有被执行案件执行标的总金额为 8.15 亿元

■济南高新控股集团无偿划转资产

■广州市方圆房地产目前暂未有进一步的境外债处理方案

■滇池投资：“21滇池投资MTN001（绿色）”拟于12月1日兑付

■光大嘉宝：取消发行“23光大嘉宝MTN004”

市场动态：

【货币市场|货币市场利率涨跌互现，银银间回购定盘利率多数上涨】

上周五，银行间债券市场回购利率涨跌互现，其中，7天回购利率上行64.5bp至2.862%。当日人民银行以利率招标方式开展了期限为7天的逆回购操作，中标利率为1.80%，交易量为6640亿元。

隔夜SHIBOR报1.8370%，下降5.90个基点。7天SHIBOR报2.1950%，上涨24.60个基点。3个月SHIBOR报2.4620%，上涨0.00个基点。

银行间回购定盘利率涨跌互现。FR001报1.9300%，跌10.00个基点；FR007报2.9600%，涨71.00个基点；FR014报2.7000%，与前一交易日持平。

银银间回购定盘利率多数上涨。FDR001报1.8400%，跌6.00个基点；FDR007报2.1600%，涨18.00个基点；FDR014报2.6899%，涨10.25个基点。

【利率债|国债期货收盘涨跌不一，银行间主要利率债收益率多数上行】

上周五，国债期货收盘涨跌不一，30年期主力合约跌0.01%，10年期主力合约涨0.03%，5年期主力合约收平，2年期主力合约跌0.02%。全周来看，30年期主力合约跌0.78%，10年期主力合约跌0.42%，5年期主力合约跌0.42%，2年期主力合约跌0.20%。

交易员称，宏观政策的利空情绪今日有所消化，但现券仍受到流动性收紧的影响，部分机构降杠杆和卖出影响着债市的表现。

银行间主要利率债收益率多数上行。截止北京时间16:45，10年期国债活跃券230018收益率上行1.1bp报2.71%，5年期国债活跃券230022收益率上行1bp报2.59%，10年期国开活跃券230210上行1bp报2.8%。

【信用债|全国银行间债券市场结算总量为67,701.34亿元，较上日上涨1.02%】

11月24日(周五)，全国银行间债券市场结算总量为67,701.34亿元，较上日上涨1.02%，交易结算总笔数为38,374笔。其中，质押式回购57,119.66亿元，买断式回购270.29亿元，现券交易8,931.35亿元，债券借贷1,380.05亿元。

据Choice 数据统计显示，当日交易所市场非金信用债跌幅排行前五的分别是：20金科02、22船材EB、PR鹏铁02、22能投03、PR青平度。

据Choice 数据统计显示，当日交易所市场非金信用债涨幅排行前五的分别是：19金科03、20阳城01、20融创03、H1金科04、21旭辉02。

中资离岸债：一级市场，共2家潜在发行，共1家公司发行。中资美元债地产板块收益率下行389bps,产业板块收益率上行7bps.美元债三大回报指数上行，地产板块估算值持续回升

【欧债市场|欧债收益率集体收涨，英国10年期国债收益率涨2.7个基点报4.276%】

欧债收益率集体收涨，英国10年期国债收益率涨2.7个基点报4.276%，法国10年期国债收益率涨1.6个基点报3.197%，德国10年期国债收益率涨2.5个基点报2.640%，意大利10年期国债收益率涨0.4个基点报4.386%，西班牙10年期国债收益率涨1.4个基点报3.630%。

【美债市场|美债收益率集体收涨，2年期美债收益率涨4.9个基点报4.959%】

美债收益率集体收涨，2年期美债收益率涨4.9个基点报4.959%，3年期美债收益率涨4.4个基点报4.671%，5年期美债收益率涨5.4个基点报4.491%，10年期美债收益率涨6.1个基点报4.472%，30年期美债收益率涨6.1个基点报4.602%。