市场评述

一级市场方面，泰州华信药业参与美元债新发;

二级市场方面，中资美元债投资级市场较为稳健，国企板块，中海油、中石油收窄1-2bps；科技板块，标杆债券如腾讯、百度小幅收窄1bps；金融板块整体利差收紧2-3bps，中银香港收窄1bps；投资级地产维持稳定；城投板块整体持稳；高收益地产板块，万达、金地上涨1-2pt左右。

债券市场表现

环球债券市场表现数据

图1. 中资及亚洲美元债指数走势（基准=100）

图2. 中资房地产、城投板块美元债指数走势（基准=100）

图3. 美国国债利率走势（%）

新发消息

•泰州华信药业发行3年期期限，以美元为基准的新债，发行票息为5.8%，规模6000万美元。

市场新闻汇总

•远洋集团： 1月11日，有债券持有人向澎湃新闻表示，今日和远洋集团（03377.HK）方面进行电话沟通，对方告知，公司将于本月内对境内所有信用债进行整体展期。 远洋在与投资者沟通时表示，于目前房地产市场供需关系发生重大变化，整体销售规模持续下降，去化周期又明显拉长，公司自身的流动性仍未改善。今年面临多笔信用债到期兑付，为了公平保证所有信用债投资人的权益，公司将于本月内对境内所有信用债进行整体展期，希望能落实较长期的整体分期兑付展期方案，使得公司能更稳定的运营并为所有投资人保持公司整体价值。在沟通时，远洋先期提供了部分债券展期方案，以“19远洋01”为例，本金兑付会在原到期日基础上进行展期不超过30个月，从第15个月开始按照5%/10%/15%/15%/20%/35%节奏按季度分期摊还。

•国厚资产： 1月11日，国厚资产管理股份有限公司（下称国厚资产）发布公告称，对于联合资信此前下调其主体及相关债项信用等级，采取了多项应对措施。具体而言：一是该公司目前经营正常，信用状况较2023年6月跟踪评级时无明显变化，国厚资产已对本次评级下调向评级公司提出异议；二是国厚资产将积极与债权人沟通，做好沟通工作; 三是国厚资产加强经营管理，积极筹措资金，依约兑付。1月8日，联合资信发布信用评级公告称，决定下调国厚资产主体长期信用等级为A+，下调“19国厚01”的信用等级为A+，评级展望为负面。同时，联合资信将继续与国厚资产保持沟通并持续关注相关事项的进展，及时评估并揭示公司主体及其相关存续债券信用水平变化情况。联合资信表示，国厚资产多个公告内容均反映出该公司存在明显流动性风险以及债务偿还出现的实质性问题。根据国厚资产披露的2023年半年报显示，该公司合并口径货币资金紧张，受限资产比例过高，合并口径有息债务余额为63.66亿元，债务偿还压力很大。根据国厚资产公告，上述未能清偿到期债务、涉及重大诉讼及资产查封、扣押或冻结主要原因为受宏观经济下行影响，该公司部分不良资产包处置不达预期，导致公司资金回收不达预期；同时该公司投资的部分股权，未能按照计划退出，使公司出现流动性紧张；融资环境发生较大变化，国厚资产再融资面临挑战，导致部分债务未能及时偿还。

•平安不动产：  1月11日，平安不动产有限公司在上海证券交易所发布关于公司涉及重大诉讼的公告。公告显示，平安不动产有限公司关联方上海安欢管理咨询有限公司与正荣地产控股股份有限公司在郑州合作湖悦澜庭南苑项目，双方合股成立郑州荣熙置业发展有限公司（即“项目公司”）。2020年，荣熙置业在招商银行郑州分行获得贷款并提款，截至目前贷款余额4.35亿元。2022年7月，因合作方正荣地产债务违约，项目公司无法按时偿还贷款。贷款行招商银行郑州分行起诉项目公司要求归还剩余贷款本息及罚息合计4.54亿元，不动产和上海安欢合计按股比49%承担责任。该案件由河南省郑州市中级人民法院作出一审判决，根据该判决，不动产在招商银行对涉案抵押物行使优先受偿权后就不足部分，与上海安欢在总债务49%的限额内承担连带清偿责任。2023年12月30日，河南省高级人民法院作出终审判决驳回荣熙置业上诉请求，维持一审原判。平安不动产表示，目前公司各项业务经营情况正常。本次涉诉事项预计不会对公司经营运作、财务状况及偿债能力产生重大不利影响。

公司评级调整

债券新发

（中泰国际、财联社联合出品，数据来源为彭博、债券交易平台汇总、企业公告）