55亿!湖南引导基金开年“凶猛”
原创
2024-02-22 19:55 星期四
科创板日报记者 余诗琪
①空天海洋产业子基金规模不小于35亿元、新能源产业子基金规模不小于10亿元、大健康产业子基金规模不小于10亿元;
②湖南省产业引导基金要求子基金在提交方案时,应取得拟设立认缴规模至少50%的出资意向(不含本母基金),同时给出了1.5倍的返投要求。

《科创板日报》2月22日讯(记者 余诗琪) 春节假期刚过,湖南省引导基金就动起来了。

日前,湖南省财政厅接连发布三则遴选公告,宣布湖南省新兴产业股权投资引导基金(以下简称“湖南省产业引导基金”)拟设立的空天海洋产业子基金、新能源产业子基金以及大健康产业子基金,正式面向全社会遴选管理机构。

接近湖南国资的相关人士告诉《科创板日报》记者,湖南省产业引导基金是省内一只很成熟的百亿母基金,管理方财信金控系湖南省唯一的省级地方金融控股公司,之前已与中金资本、IDG资本等合作出资过多只子基金。

他还提到,作为产业引导基金,它下设的子基金一般都是针对省内现代化产业体系所需的新兴产业而设立,都有明确的投资方向。

这次招引GP的三只子基金亦是如此,针对完全不同的产业方向展开,分别聚焦各自领域内的优质企业和重点项目。

55亿、3只子基金

从招募公告来看,湖南省产业引导基金在投资方向的要求相当详细,给出了具体的产业领域。

以空天海洋产业子基金为例,要重点聚焦省内航空航天及北斗产业链优质企业和重点补链延链项目,投资领域包括但不限于通航整机、无人机、中小航空发动机、新型飞行器及发动机、起降系统和辅助动力系统;北斗芯片、算法、终端集成和平台运营服务及北斗规模应用;商业航天、卫星互联网等航天重大工程;船舶关键系统、海洋机器人、海洋作业平台、深海矿产资源开发装备等。

服务硬科技项目的FA人士对《科创板日报》记者表示,在跟踪各地政府引导基金动向时能观察到,要求越是具体、明确的地区,当地对于新兴产业的规划也更为落地,政府工作人员和项目方在沟通时,不太容易出现代差过大的问题。

不仅投资方向给的明确,湖南省产业引导基金把基金规模、出资比例、返投、募资等也一一落在了纸面上。其中空天海洋产业子基金规模不小于35亿元;新能源产业子基金规模不小于10亿元;大健康产业子基金规模不小于10亿元。

以此计算,三只子基金总规模不低于55亿元。湖南省产业引导基金算是相当大方,不过它在出资比例、募资能力上的要求也不低。

在出资比例上,对于大健康产业子基金与新能源产业子基金,母基金出资不超过子基金认缴规模的30%,而空天海洋产业子基金则不超过子基金认缴规模的25%。

在募资上,湖南省产业引导基金要求子基金在提交方案时,应取得拟设立认缴规模至少50%的出资意向(不含本母基金),同时给出了1.5倍的返投要求,即子基金返投于湖南省内的投资总额总体不低于母基金出资额的1.5倍。

目前国内已有多个省份将返投比例下调至1至1.2倍,有的地区还将放宽返投要求作为招募子基金GP时的优惠条件,可以进一步沟通具体比例。

湖南省产业引导基金则提到了两种放宽返投比例的情形:一是引进上市主体、企业总部落地湖南省内的,可按1.2倍认定返投金额;二是投资湖南省外企业,该企业在湖南省内设立研发中心的,按该研发中心在湖南省内的固定资产投资金额与实缴资本孰高的1.2倍,认定返投金额;

上文的FA人士表示,湖南省产业引导基金的出资比例在全国范围内算相对较低,附近的安徽出资比例接近40%,相邻的湖北则开出了叠加各级国资最高出资80%的条件。再叠加募资和返投的要求,母基金应该是更倾向与大体量的GP合作。

另外值得注意的是,在大健康产业子基金招募上,额外提到了引外资的要求。湖南省产业引导基金要求子基金GP在存续期内,尽最大商业努力为湖南省引入外资,可以通过境外募资;与子基金同步在湖南省内设立QFLP基金(可先行认缴,后续根据项目情况实缴),与子基金联合投资或投资于特定项目等;推动被投企业在湖南设立大健康产业的外商直接投资企业并开展经营;为湖南引入大健康产业的外商直接投资项目等方式来进行。

湖南“凶猛”

55亿连招3只子基金,湖南省产业引导基金开年的“大动作”,和湖南省内对政府引导基金的高度重视分不开关系。

在2023年12月底,湖南省财政厅印发了《湖南省省级政府引导基金体系改革实施方案》(下称《方案》)。明确称未来5年,省级政府引导基金规模将达1000亿元目标。

《方案》显示,湖南省委十二届四次全会通过《关于锚定“三高四新”美好蓝图加快推动高质量发展的若干意见》,明确提出“将产业发展基金作为转变政府投资方式、扶持实体经济发展的重要工具”,省级政府投资引导基金亟待做大做强,更好服务“三个高地”建设。

具体措施是,在存量基金基础上,省财政新增筹措100亿元,分5年到位,专项用于省级引导基金出资,带动其他主体加大投入,以母子基金方式撬动社会资本,力争省级引导基金集群目标规模达到1000亿元,以大基金带动大产业,以大投资促进大发展。

从规模来看,湖南省产业引导基金是省级引导基金集群中的重要组成部分。2020年,根据省委、省政府部署和省财政厅安排,财信金控发起设立总规模200亿元的湖南省新兴产业股权投资引导基金,通过“出资设立引导母基金+重大产业项目直投”的运行模式,分步推进、分期设立多支引导母基金,撬动社会资本带动投资和引入优质项目落地湖南。

财联社创投通-执中数据显示,湖南省产业引导基金已经对外投出11只子基金,合作了中金资本、华润资本、IDG资本、58产业基金等多家机构。

据其官方数据,财信金控组建的新兴产业一期母基金和委托管理的财信光控母基金、IDG智慧出行基金已基本完成投资。三支基金总认缴规模168.3亿元,总实缴规模129.17亿元,其中财信金控认缴66亿元,实缴51.46亿元。财信与中金共同管理的总规模60亿元的新兴产业二期基金(湖南省财信思迪产业基金合伙企业(有限合伙)),也已完成设立并已招募了一批子基金。

截至2023年9月30日,母子基金已投资湖南及引进落户湖南的项目共79个,返投金额合计73.30亿元,相较于财信实缴51.46亿元,撬动返投1.42倍。其中,推动引入落地湖南项目29个,投资金额26.92亿元,覆盖新能源新材料、新一代信息技术、先进装备制造、文旅消费等战略性新兴产业:通过子基金引进湖南项目27个,合计金额14.46亿元,包括易商京东、昆宇新能源、斯维登、蜀海供应链、唯捷城配等。

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