导读：①在经历了昨日放量回调后，市场或由此前的全面普涨向结构性轮动行情过渡；②AI概念股整体依旧遵循自身的轮动节奏，短期兑现卖压释放后，或仍是资金回流修复重要方向；③机器人概念股遭遇集体大跌，不过短线的做多情绪不会完全熄灭，资金可能会再度寻找一些低位补涨的机会

2月29日 17:00

今日午后市场整体再度加强。其中最为明显的便是氢能方向，受到山东省3月起免征氢能车辆高速公路通行费的消息刺激，氢能概念全线爆发板块中30余股涨停。此外，消费电子，卫星导航、锂矿等方向同样在盘中表现不俗，市场整体成普涨反弹态势

而AI方向同样获得资金的回流，高新发展回封涨停，信雅达反包涨停，因赛集团、中文在线等涨超7%。不过AI方向现在面临过于明牌的困境，各细分在反复炒作后的预期差较小，后续将维持震荡向上走势的同时资金相互之间博弈仍将延续。

2月29日 12:00

在经历了昨日的放量下跌后，今日市场尝试进行修复，早盘三大指数全线上涨，个股迎来普涨反弹，其中半导体芯片产业链迎来全面爆发，光刻机、存储芯片等细分方向均涨幅居前，而受到利好催化氢能概念股再度走强，此外算力、CPO方向也一度于盘中活跃。此外，今日早盘北向资金呈现大幅流入态势，仅半日便净买入超120亿元。不过需注意的是，随着尾盘阶段卖压出笼，指数再度出现了一定程度的回落，可见当前市场分歧正逐步加剧，短线仍先以震荡应对模式为主，在热点轮动中留意进一步加强的方向。

2月29日 10:40

今日市场迎来了快速修复，市场呈现普涨格局，其中半导体芯片在开盘阶段率先吹响反攻号角，其中光刻机涨幅居前，新莱应材、莱茵装备双双20CM涨停，容大感光、芯源微等个股涨超10%。AI方向也如期回流，其中硬件算力表现亮眼，短线人气核心高新发展再度涨停录得10天7板，中科曙光涨超5%反包昨日阴线。另外新能源赛道方向同样活跃，宁德时代涨近4%，融捷科技，江特电机、中矿资源、天齐锂业涨超5%。

2月29日 9:10

昨日市场冲高回落，并于尾盘加速跳水，最终沪指高开低走跌近2%，有效跌破5日均线，而量能更是超1.3万亿。在此前反弹过程中市场没有出现过较为明显的分歧整理，累积了不小的兑现卖压，所以遭遇集中兑现也在情理之中。在经历了昨日的放量回调后，虽然不意味着反弹的行情就此结束，但对于短线情绪而言或可视为一个分水岭， 后续市场或由此前的全面普涨向结构性轮动行情过渡。在此背景下今日可重点留意，早盘惯性下杀后哪些方向率先获得资金的回流修复。

盘面上，依旧先行关注AI产业链，传媒游戏、Sora概念等下游应用方向曾于盘中具有不俗的表现，像国脉文化和华扬联众继续涨停封板，双双晋级8连板；而华谊兄弟也一度触及20CM涨停，因赛集团也于盘中完成过向上反包，可以看到尾盘指数加速跳水之前，AI概念股内部依旧遵循自身的轮动节奏，而尾盘阶段集体回落可能是受到指数拖累而造成的资金错杀。那么恐慌情绪与短期的兑现卖压释放后，AI概念股依旧是后续资金回流修复重要方向。今日重点关注两点，其一是国脉文化和华扬联众着两只人气高标能否维继续向上打开市场高度；其二是那些标识度较高的AI权重股中期向上结构能否得以维持。

再来关注机器人概念，由于其中包含了大量的微盘股所以成为昨日市场杀跌的主力。目前来看克来机电的被核对于板块的情绪造成不小的影响，今日能否迎来快速修复仍是盘中关注的重点。不过由于之前该方向极佳的赚钱效应，所以预计做多情绪不会一下子熄灭的，即使以克来机电为代表的高标亏钱效应无法修复，资金大概率会在这一方向中去寻找一些低位补涨的机会，届时可在高低切轮动的过程中去寻找一些短线套利的机会。

总之，在经历了昨日的放量分歧后，市场或将重回震荡结构，应对上可更为谨慎，在轮动中去寻找一些结构性机会。