导读：①昨AI应用端展开反弹，整体强度不及此前的硬件方向，仍需形成进一步加强信号予以确认；②工业富联昨晚公布业绩预告，在多空分歧下，预计该股今日将延续放量巨震的走势；③创新药、设备更新等方向同样有望迎来轮动性机会

3月14日 17:00

午后市场没有出现明显的新热点方向，反而是创新药与有色板块出现了一定程度的回落。结合近期热点题材的延续性均相对较差，（此前热门的传媒娱乐与飞行汽车今日均跌幅居前）反映出当前市场环境的风险偏好已然降低，资金高位接力的意愿不足。

不过较好的是，目前量能依旧能够维持于万亿之上，在盘中杀低时依旧具有不弱的承接动能，所以今日AI算力硬件端依旧能够获得资金部分回流。AI作为主线方向对于后续方向市场的方向具有锚定价值，如果能够在经历短期休整后展开二波攻势的，或有望给予市场整体新的上涨驱动，相反若是在震荡整理过程中逐步退潮的话，届时市场整体情绪势必将受其拖累。

3月14日 12:00

今日早盘市场延续震荡分化态势，其中创新药与有色金属成为了今日市场两大热点方向，而设备更新概念股也有所活跃，汽车拆解回收概念于盘中走强。另外值得注意的是，AI概念股虽然整体仍以分化为主，但核心的CPO方向也再度于盘中异动反弹，依旧展现出较强的承接力道。而短线方面，高位股连板股分化加剧，连板晋级率也明显下降，短线炒作情绪进一步回落。总体而言，目前市场仍以震荡为主，题材热点的延续性相对较差，在此背景下可重点留意相对低位方向的短线轮动机会。

3月14日 10:30

今日市场延续调整，其中昨日反弹的游戏传媒板块今日领跌，而工业富联再跌超8%。创新药方向如期高开，泰格医药20CM涨停，贝达药业、恒瑞医药、百利天恒涨幅居前，不过也没有进一步的加强。反而是有色受到铜期货价格的刺激而全面爆发，其中北方铜业涨停，西部矿业、铜陵有色、紫金矿业等个股涨超5%。总体来看，市场风险偏好逐步下降，资金开始回流防御性板块。

3月14日 9:10

从盘面角度来看，昨日AI应用端展开集体反弹，其中传媒、游戏、短剧等方向领涨。其实在2月末AI应用端就走出过一段主升行情，后虽陷入休整但相关个股始终能够维持高位横盘震荡态势，因此AI内部持续轮动的背景下再度获得资金的回流拉升。但就昨日的市场反馈来看，AI应用方向仍缺乏高辨识的领涨中军型个股，整体强度不及此前的算力硬件方向，能否就此开启二波行情仍需形成进一步加强信号予以确认。

此外需注意的是，昨日工业富联午后出现放量巨震，在创出新高后快速调整翻绿，成交额超120亿元。昨日晚间，工业富联发布2023年年度报告，2023年归母净利润210.4亿元，同比增长4.82%。整体来看业绩确实低于预期，所以部分资金在尾盘阶段抢跑兑现也在情理之中。不过由于本轮工业富联上涨核心驱动在于未来AI服务器的需求增量逻辑，所以对于富联23年度的业绩成绩并没有那么重要。在资金深度介入的背景下，工业富联就此退潮的概率较低，但后续的盘中的震荡波动可能会进一步加剧。AI概念在经历了反复炒作后，目前已处于明牌博弈阶段，虽然不意味着行情就此终结，但后续或以高位震荡为主。

消息面上，日前国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》。相比之前透露出的信息，这次的更加具体，而且明确了量化的指标，比如提及到到2027年，各领域设备投资规模要+25%，或新增万亿级别投资规模。因此设备更新概念或仍于近期的盘中反复活跃。