兴业银行再发200亿二级资本债 二季度银行提速发行二永债已超3147亿元
原创
2024-05-15 21:56 星期三
财联社记者 史思同
①今年二季度以来,已有18家银行先后发行二级资本债及永续债(含拟发行),合计发行规模达3147.5亿元;
②5月以来银行资本债收益率有所分化,专家认为,供需结构有所失衡之下二永债仍有走强空间。

财联社5月15日讯(记者 史思同)在刚完成300亿元永续债发行后不久,5月15日,兴业银行再次公告宣布,拟于5月20日发行“兴业银行股份有限公司2024年第一期二级资本债券”,基本发行规模为200亿元。

财联社记者注意到,今年二季度以来,已有18家银行先后发行二级资本债及永续债(含拟发行),合计发行规模达3147.5亿元。与此同时,银行资本债交易整体保持较高热度,但收益率却已有所分化。

在业内人士看来,2024年商业银行的资本补充需求或依旧有所上升,带动全年供给放量。当前高等级二永债利率波动“放大器”特征仍在延续,供需结构有所失衡之下,二永债仍有走强空间。

兴业银行再发200亿二级资本债

具体来看,兴业银行发行的本期债券为10年期固定利率债券,基本发行规模为200亿元。不过在实际发行过程中,若本期债券的实际全场申购倍数超过1.4倍,兴业银行将在基本发行规模之外,增加发行不超过100亿元。

对于此次发债募集资金的用途,兴业银行表示,本期债券募集资金将依据适用法律和监管部门的批准用于充实公司二级资本,提高资本充足率,以增强营运实力,提高抗风险能力,支持业务持续稳健发展。

从业绩表现来看,近年来兴业银行经营压力已逐渐显现。数据显示,2021年至2023年,该行实现营业收入2212.36亿元、2223.74亿元、2108.31亿元,同期归属净利润分别为826.80亿元、913.77亿元和771.16亿元。

与此同时,该行资本充足度指标也有所下降。截至2023年末,该行核心一级资本充足率、一级资本充足率以及资本充足率分别为9.76%、10.93%、14.13%,较上年末下降0.05个、0.15个和0.31个百分点。

“该行未来在加强发展资本节约型业务的同时,将通过发行二级资本债券、新型资本工具等方式来补充资本。”在新世纪评级看来,兴业银行近几年主要通过定向增发、发行二级资本债、优先股、永续债、可转债等方式补充资本,融资渠道相对较畅通。但随着监管对银行的资本要求趋严以及自身业务的快速发展,该行仍存在持续的资本补充需求。

值得一提的是,为补充公司其他一级资本,兴业银行刚于不久前完成了该行2024年无固定期限资本债券的发行。该期永续债实际发行总额为300亿元,其中包括基本发行规模200亿元、超发100亿元。

二季度资本债发行放量,二永债收益率有所分化

近年来,银行盈利放缓、不良资产处置压力加大,内源性补充资本能力有所下降,加之信贷投放持续增长加剧资本消耗,导致资本补充压力较大,需通过发行二永债等外源性渠道扩充资本,确保自身资本充足率处于合理区间。

在华福证券固收首席分析师李清荷看来,在二永债赎回压力、资本新规等因素影响下,2024年商业银行的资本补充需求或依旧有所上升,带动全年供给放量。同时,二永债的发行也将集中于二三季度,且国股大行依旧为主要发行力量。

财联社记者注意到,今年二季度以来,银行二级资本债放量发行明显。据Wind数据统计,4月份以来,已有16家银行先后发行二级资本债(含拟发行)、2家银行发行永续债,合计发行规模达3147.5亿元。其中,中行、农行及交行3家国有大行共发行二级资本债1460亿元。

从市场表现来看,二季度银行资本债交易整体保持较高热度,但收益率已有所分化。据华西证券统计,5月节后首周,大行4-5年二级资本债和永续债收益率多上行1-5bp,其余品种收益率则普遍下行,其中短久期下行5bp左右。

展望后续,民生固收首席分析师谭逸鸣认为,当前高等级二永债利率波动“放大器”特征仍在延续,5月来看,考虑到二永债和信用债到期量不大,而机构欠配压力仍存,供需结构有所失衡之下二永债仍有走强空间。同时,二永债长端收益率或面临阶段性调整压力,但回调幅度预计有限。

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