【风口研报·公司】输变电AI算法+边缘智能分析网关,这家智能电网“小龙头”建成省内超过一半地市的电力信息化通信网络,同时拓展省外打开增长新空间;另一家被市场忽略的黄金股核心金矿创近15年以来产量新高
风口研报
2024.05.27 17:24 星期一

《风口研报》今日导读

1、泽宇智能(301179):①“十四五”期间,我国电网产业投资规模有望达到6.12万亿元,智能电网所占比例也将有所提升,华鑫证券傅鸿浩看好公司致力于提高在智能电网领域的专业服务能力;②公司积极研发创新产品:在新能源发电领域,开发微电网综合能源管理平台和分布式群调群控融合终端,在输变电环节,应用AI算法和边缘智能分析网关,在配电侧,研制一二次融合设备、配网自愈系统以及400V备自投解决方案;③公司建成了江苏区域超过一半地市的电力信息化通信网络,具有较强先发优势,目前公司已经建立华东、南方、北方各大区销售事业部,2023年公司江苏省外业务占比达到48%,为公司打开新的增长空间;④傅鸿浩预测公司2024-2026年收入分别为3.21/4.03/5.10亿元,同比增长25.4%/25.3%/26.6%,对应PE为19/15/12倍;⑤风险提示:电网信息化发展不及预期。

2、玉龙股份(601028):①公司先后于2022年和2023年完成两次促进业务转型的矿山收购,目前拥有一座金矿及四座新能源材料矿,拟将将公司简称申请变更为“玉龙黄金”或“玉龙矿业”,凸显矿业属性;②收购帕金戈金矿后优化管理结构,产量盈利能力再创新高,2023年实现产金量9.15万盎司(2.85吨),创矿区近15年以来产量新高;③华西证券晏溶预测公司2024-2026年归母净利润分别为5.87/6.35/6.6亿元,作为黄金股,PE估值低于行业平均估值,首次覆盖,给予玉龙股份“买入”评级;④风险提示:公司金矿产量不及预期等。

主题一

输变电AI算法+边缘智能分析网关,这家智能电网“小龙头”建成省内超过一半地市的电力信息化通信网络,同时省外业务占比达到48%打开增长新空间

随着新能源发电占比与终端电气化率逐渐提高,电力信息化成为构建新型电力系统的必经之路。

华鑫证券傅鸿浩最新覆盖泽宇智能,公司致力于提高在智能电网领域的专业服务能力,业务涵盖电力咨询设计、系统集成、工程施工到运维的全部服务。

除此之外,公司积极研发创新产品:在新能源发电领域,开发微电网综合能源管理平台和分布式群调群控融合终端;在输变电环节,应用AI算法和边缘智能分析网关;在配电侧,研制一二次融合设备、配网自愈系统以及400V备自投解决方案,公司新产品有望持续给公司带来业绩增量。

傅鸿浩预测公司2024-2026年收入分别为3.21/4.03/5.10亿元,同比增长25.4%/25.3%/26.6%,对应PE为19/15/12倍。

image

一、电力信息化建设方兴未艾,公司具有先发优势

2023年3月国家能源局发布《国家能源局关于加快推进能源数字化智能化发展的若干意见》重点指出推动电力行业数字技术与实体经济深度融合,赋能传统产业数字化智能化转型升级的基本要求。

“十四五”期间,我国电网产业投资规模有望达到6.12万亿元,智能电网所占比例也将有所提升。

公司自成立以来始终致力于前沿电力信息化科学技术的创新和应用,组建专业的研发团队,建成了江苏区域超过一半地市的电力信息化通信网络,具有较强先发优势。

针对省外市场,目前公司已经建立华东、南方、北方各大区销售事业部,致力将业务逐步推广至全国范围。2023年公司江苏省外业务占比达到48%,为公司打开新的增长空间。

image

二、一站式服务优势明显,有望形成产业链协同效应

相较于仅能提供单一服务的企业,一站式智能电网综合服务能力具备明显的综合能力优势,有利于公司充分延伸业务链条,提升客户粘性,并在这种良性业务循环中不断扩张收入。

image

行业中存在较多企业服务内容仅为单一设计、单一施工或设计+施工的模式,相较于该类同行业公司,公司基于自身能力同时结合客户需求,在产业链上下游布局较早,在电力设计、电力施工、电力运维的资质取得相对较为充分。

目前公司也正在大力研发变电站巡检机器人、智能光纤管理系统、地基云台气象装置、SF6 字化远程表计,有望成为公司业绩新增长点。

主题二

被市场忽略的转型黄金股,即将改名凸显矿业属性,旗下核心金矿产量创近15年以来产量新高,当前PE估值低于同业水平

资源股仍是市场的一条较强主线,华西证券晏溶最新覆盖玉龙股份,公司为黄金领域低估标的。

玉龙股份2020年拟通过收购澳洲黄金生产企业,以此切入黄金开采业务领域并先后于2022年和2023年完成两次促进业务转型的矿山收购。

2024年,玉龙股份将坚定出清相关大宗贸易业务,后续不再从事与矿业业务无关的大宗贸易业务。其拟将公司行业分类申请变更为采矿业-有色金属矿采选业,将公司简称申请变更为“玉龙黄金”或“玉龙矿业”,凸显矿业属性

公司目前拥有一座金矿及四座新能源材料矿:

其中帕金戈金矿在产,楼房沟钒矿已完成了采矿项目省发改委立项核准审批、选矿项目市发改局备案审批工作。

image

晏溶预测公司2024-2026年归母净利润分别为5.87/6.35/6.6亿元,分别同比增长31.8%/8.2%/3.9%,对应PE分别为14.67/13.56/13.06。公司目前黄金业务贡献主要收入,作为黄金股,PE估值低于行业平均估值。综上考虑,首次覆盖,给予玉龙股份“买入”评级。

image

一、金矿板块:收购帕金戈金矿,优化管理结构,产量盈利能力再创新高

公司收购帕金戈金矿后分别从团队,设备,生产管理和系统,人员结构和岗位以及供应商等多角度进行优化,带来了克金成本的下降,从而能够更好地在金价上行期释放克金盈利。 image

2023年,帕金戈金矿实现产金量9.15万盎司(2.85吨),创矿区近15年以来产量新高,完成三年业绩承诺的134.68%,提前一年超额完成业绩对赌目标。

image

二、新能源新材料矿板块:各项目进展顺利,钒矿项目发现新矿体

2023年完成认购澳交所上市公司催腾矿业定向增发股票,实现石墨矿产业布局,持股比例为11.44%;同时现金收购陕西山金矿业67%的股权,取得楼房沟钒矿项目采矿权。

房沟钒矿项目发现新矿,金属资源总量增长30.33%。

提前挖掘“超预期”,捕捉下一个市场“风口”
1088 起
立即购买
展开
最新文章
加载更多
风口研报
收藏
|
87.85W
|
VIP试读
①工信部再出手规范光伏制造业,释放何种信号?看王牌资讯“火线点评”,逆变器龙头连连高涨; ②业绩与股价共振!抢先洞察“超级赛道”景气趋势+挖掘人气龙头股价狂飙; ③利好消息频频,无人驾驶引爆A股!一文梳理产业链+多股涨超10%。
栏目:风口研报07月12日 16:07
①AIPC大客户+大单品增量明确,这家公司切入戴尔、惠普等头部3C供应链迈入快速增长期,分析师预计明年PE仅为7倍;②这个品种年内涨幅最高达215%、当前供给严格受限,这家公司市占率全国第一,高端品种逐步实现本土替代,分析师认为行业景气仍处于右侧启动前期。
相关股票:
栏目:风口研报07月01日 20:07
①二季度人气行业皆入囊中!“实力C位”军工电子区间大涨24%强势领跑; ②乘势而上+稳中求进+逆势掘金!4月突围二季度“短+长”线布局较优节点; ③28个交易日最高涨91%!看Ta以业绩为“锚”挖掘潜力股,股价节节高涨; ④涨嗨了!房地产迎地产红利期,王牌资讯一文梳理2只人气股,双双涨超80% 。
栏目:风口研报06月30日 10:06
这家PCB供应商定位中高端应用市场,在行业周期底部大力拓展新客户,光模块领域核心客户订单逐步放量。
相关股票:
栏目:风口研报06月24日 12:06
①车路云一体化试点进入密集落地期!王牌资讯持续梳理产业链+已有公司涨近9成; ②户用光储行业新兴市场需求爆发,该逆变器巨头先发优势明显,弱势持续走强。
栏目:风口研报06月21日 16:06
伴随全球半导体周期复苏态势,PCB行业“周期+成长”双重逻辑有望持续共振。分析师认为,公司是华为PCB供应链重要供货商,受益大客户复苏拉动需求回升,HDI板订单已得到强势拉升,叠加5G+AI助力新放量,看好公司重整焕发新生。
相关股票:
栏目:风口研报06月19日 13:06
①4日大涨28%!前瞻挖掘PCB专用化学品龙头,获资金持续追捧; ②苹果入场AI,iPhone的超级周期来临?一文深度梳理AI果链+多股涨超10%; ③突破前高!业内率先实现“激光熔覆风电滑动轴承”量产,这家滑动轴承龙头再度走强。
栏目:风口研报06月14日 16:06
英伟达Blackwell芯片投产、相关材料或迎新机遇,这家公司产品适用于HDI、高频高速板绑定深南电路等头部厂商,同时随着大算力芯片向先进封装迈进,ABF载板已成为FC-BGA封装的标配,公司ABF载板产品已达业界要求,2024年有望实现实质性的上量收入。
相关股票:
栏目:风口研报06月11日 11:06
①频现涨停!核心金矿创近15年以来产量新高 这只被忽视的“黄金股”迎来“春天”; ②6日大涨12%!航运行业景气度持续上升,看Ta前瞻挖掘“特种船运输龙头” 股价逆势拉升。
栏目:风口研报06月07日 18:06
①年内领跌到近期领涨,科创板能否绝地反击;②苹果WWDC2024全球开发者大会将于6月11至15日召开,iOS接入OpenAI大模型或是核心看点,分析师看好苹果AI产业链公司有望受益;③今日全市场机构研报共发布341篇,华夏航空有望迎来拐点,8家公司获得首度覆盖,其中大丰实业获新财富分析师深度覆盖;④在个股机构关注度排行中,安琪酵母首次上榜,前五名依次为贵州茅台>比亚迪>古井贡酒>安琪酵母>中煤能源。
相关股票:
栏目:风口研报06月03日 21:06