存量房贷利率下调定了!机构测算银行净息差下降约6BP 国有银行或受更大影响 但整体可控
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2024-09-30 16:36 星期一
财联社记者 曹韵仪
①存量按揭利率调降虽对银行净息差有冲击,但可通过改善居民资产负债表缓解按揭早偿现象,并间接刺激消费。
②机构测算,假设1年和5年LPR下调20bp,存量按揭利率平均下调50bp,对息差的影响分别为9bp和6bp。存款利率下调25bp、降准50bp能够基本对冲对于银行息差的影响。

财联社9月30日讯 (记者 曹韵仪)市场期盼已久的存量房贷利率下调终于落地,各大银行将在10月12日发布操作细则。央行表示,批量调整完成后,预计这一项政策将惠及5000万户家庭,1.5亿人口,每年可为存量房贷家庭节省支出约1500亿元。

在为居民减负的同时,存量房贷利率下调会如何影响银行的息差和利润?多家机构测算,认为此次调整规模或拖累银行净息差6BP左右。业内认为,短期内会对部分银行的净息差造成压力,由于国有银行的房贷敞口相对较高,其所受影响的程度将大于小型银行。但整体来看,未来提前还贷潮将有所缓解,对银行资产质量也有提升,并且存款利率下调、降准等方式缓冲对净息差和盈利能力的影响。

多家机构测算净息差或下降6BP左右

近年来银行净息差本就承压,下调存量房贷利率对银行的承受能力有何影响?业内普遍认为,虽然短期内会对部分银行的净息差造成压力,但整体来看,未来提前还贷潮将有所缓解,对银行资产质量也有提升,可以通过存款利率下调、降准等方式缓冲对净息差和盈利能力的影响。

有机构测算,此次调整规模或拖累上市银行净息差6.1BP。东方证券银行团队认为,存量按揭利率调降虽对银行净息差有冲击,但可通过改善居民资产负债表缓解按揭早偿现象,并间接刺激消费,进而提振通胀。结合央行提到预计平均降幅为50BP、每年可节约1500亿元利息支出,调整规模或在30万亿元,占24H1存量按揭贷款的80%左右,或拖累上市银行净息差6.1BP。

中金认为整体看,存量房贷利率下调对银行息差的影响为中性,同时也测算认为存量按揭利率平均下调50bp,对息差的影响为6bp。“假设1年和5年LPR下调20bp,存量按揭利率平均下调50bp,我们测算对息差的影响分别为9bp和6bp,合计约15bp,根据央行的测算,本次利率调整总体对银行息差为中性,我们测算假设存款利率下调25bp、降准50bp能够基本对冲对于银行息差的影响。”

惠誉评级则认为,假设存量房贷的30%、50%或70%利率下调50个基点,且不考虑存款利率进一步下调的影响,那预估2025年银行业净息差或将分别收窄2个基点、3个基点、4个基点,对净利润的影响幅度分别为 2%、3%、4%。

短期内息差面临压力 长期来看息差可控

“由于国有银行的房贷敞口相对较高,其所受影响的程度将大于小型银行。”惠誉银行金融机构评级董事薛慧如对财联社记者表示。

具体来看,8月30日,人民银行发布2024年二季度金融机构贷款投向统计报告。据统计,2024年二季度末,个人住房贷款余额37.79万亿元,同比下降2.1%。其中,国有六大行上半年个人住房贷款余额均超过万亿,合计约26万亿元,在42家上市银行中占比达到77%。其中,个人住房贷款余额最高的依次为建设银行,工商银行、农业银行、中国银行、邮储银行和交通银行。

光大银行金融市场部宏观研究员周茂华对财联社记者表示,下调存量房贷利率,短期对部分银行的净息差造成一定压力,但整体可控。

“本次央行引导存量房贷利率调降幅度也有所考量,央行通过降准、降息等有助于降低银行负债成本,支持银行为存款利率重定价。同时,引导银行加大实体经济薄弱环节与重点新兴领域支持,优化资产负债结构等。而且存量房贷利率下调,如果楼市复苏银行可以量补价,同时,经济复苏加快有助于改善银行的资产质量与盈利。”周茂华指出。

东方金诚首席宏观分析师王青认为,受存量房贷利率偏高影响,现阶段提前还贷潮现象比较明显,6月RMBS平均早偿率达到19.3%,要明显高于去年同期的12.9%。对银行而言,居民较大规模提前偿还房贷,意味着高收益、低风险的优质信贷资产流失。本次存量房贷利率下调能够显著抑制提前还贷潮,对银行净息差的影响将通过引导存款利率下调予以缓解。未来新发放居民房贷利率还有较大下调空间,进一步下调房贷利率、对房地产行业实施定向降息,将是未来楼市支持政策的主要发力点。

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