债市收盘|市场对供给担忧仍在,中长端品种普遍飘绿,30年国债利率上行1.45bp
原创
2024-11-20 16:48 星期三
财联社 刘晨
往后看,化债仍是2025年影响信用市场的重要因素。

财联社11月20讯(编辑 刘晨)债市情绪仍逆风,临近移仓换月时点,国债期货波动加大,现券长短端分化;1年期国债利率下行1bp。具体来看:

国债期货收盘全线下跌,30年期主力合约跌0.07%,10年期主力合约跌0.01%,5年期主力合约跌0.03%,2年期主力合约跌0.02%。

银行间主要利率债收益率多数上行,截至下午16:30,10年期国债活跃券240011收益率上行0.6bp报2.099%,30年期国债活跃券2400006收益率上行1.5bp报2.30%,10年期国开活跃券240215收益率上行0.85bp报2.1615%。

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(数据来源:QB,财联社整理)

“宏飞论债”公号主理人王宏飞对财联社表示,今日债市利空因素增多,股市走强,资金面偏紧,另外,市场对即将到来的集中供给(尤其是长债和超长债供给)担忧仍在,最终,中长期债券收益率上行,收益率曲线走陡。中长期依然看多债市,近期,由于长债和超长债集中供给导致收益率上行反而是较好的配置机会,建议逢高加仓。短期内,波段交易盘做多胜率下降,尤其是超长债风险大,不建议过多参与。

中信证券称,往后看,化债仍是2025年影响信用市场的重要因素,而近期地方置换债的落地意味着第四轮化债的开启。在化债初期,由于市场对于地方债供给增加的预期,信用利差与债市利率往往短暂调整,而后市场博弈央行降准降息等宽货币政策,同时调整后的信用市场具有配置性价比,此时信用利差走势往往由调整转为收窄。

公开市场方面,央行公告称,为维护银行体系流动性合理充裕,11月20日以固定利率、数量招标方式开展了3021亿元7天期逆回购操作,操作利率1.50%。Wind数据显示,当日2330亿元逆回购到期。

资金面方面,Shibor短端品种多数下行。隔夜品种下行1.0BP报1.47%;7天期下行0.9BP报1.684%;14天期上行2.4BP报1.905%;1个月期下行0.1BP报1.791%,创2022年11月以来新低。

银行间回购定盘利率多数持平。FR001跌2.0个基点报1.63%;FR007持平报1.84%;FR014持平报1.9%。

银银间回购定盘利率多数持平。FDR001跌2.0个基点报1.48%;FDR007持平报1.78%;FDR014持平报1.9%。

一级市场方面:

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中国进出口银行24进出绿色债04已结束招标,期限2年,中标利率1.3%,全场倍数6.67,边际倍数3.24。

交易所债券市场收盘,地产债涨跌不一。

据Choice 数据统计显示,今日交易所市场非金信用债跌幅排行前五的分别是:H1碧地03、H0融创03、20万达01、23诚通12、24中化04。具体如下:

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据Choice 数据统计显示,今日交易所市场非金信用债涨幅排行前五的分别是:H1碧地02、20黔西南、22潍滨发、22万科02、24泾河01。具体如下:

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银行间回购利率涨跌不一,具体如下:

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(数据来源:WIND,财联社整理)

存单方面,今日3M期国股在1.71%-1.89%位置需求较好,较前一日基本持平,1Y期国股报在1.875%-1.91%的位置,较前一日上行0.75bp。AAA级存单方面,9M成交在1.915%,1Y成交在1.94%的位置。

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(数据来源:Choice,财联社整理)

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