本周市场呈现“欲扬先抑”的态势，周初受科技主线退潮影响，指数一度下跌，随后在政策暖风及增量资金流入的推动下，市场情绪回暖重归活跃。全周沪指上涨0.97%，深成指涨2.25%，创业板指涨2.99%。

盘面上，人形机器人、AI、算力板块活跃，且随着两会临近，市场对于科技、地产金融政策优化预期增强，多头情绪集中释放。VIP栏目继上周（ 点击查看上周回顾软文 ）跟踪梳理后，本周持续掘金科技领域的热门方向，期间梳理多条价值线索，详情如下：

【一】机器人头部公司取得新突破，产业链爆发在即！栏目跟踪策划机器人相关专题，多股上涨

消息面上，近期宇树科技发布最新视频，其机器人领域取得新的突破，算法全面升级，能够轻松应对任意舞蹈挑战，实现流畅自如的舞蹈表演，引发市场热议。

盘面上，长盛轴承、福莱新材、中大力德、江苏雷利等多股创出历史新高。随着板块内新高个股不断，部分滞涨分支成了本周资金挖掘的目标，此前特斯拉Gen3的最大边际变化在灵巧热门，涉及到传感器等，因此板块热度从此前的丝杠、灵巧手以及关节细分继续扩散到电子皮肤传感器。

栏目自1月起开始策划机器人相关专题，期间多次梳理相关公司，并在2月18日发布文章 《这类产品工程量可能会占到整机开发工程的一半》，文章梳理出灵巧手环节的重要性及市场的增长空间：

据马斯克曾透露，Optimus灵巧手的工程量可能会占到整机开发工程的一半。人形机器人产业的快速发展将为灵巧手市场带来增量需求，根据头豹研究院预测，预计保守情况下，2030年全球人形机器人灵巧手市场规模为320.6亿元，年复合增长率为81.2%，乐观情况下达879.7亿元，年复合增长率为109.3%。

文章提及汉威科技、拓邦股份、恒辉安防在内的多家业务涉及灵巧手环节的供应商，其中汉威科技持续拉升，截至2月21日收盘区间最高涨幅达51.37%。

此后，栏目持续追踪人形机器人激光雷达产业链的动态。作为核心传感器之一，激光雷达在工业机器人、智能工厂和物流等领域具有广泛的应用前景。

国金证券分析指出，激光雷达在机器人行业的落地场景繁多，广义场景包括割草机.扫地机、工业AGVIAMR/叉车、无人机、物流机器人、酒店/场站服务机器人等，狭义机器人包括双足/四足/六足，仅以目前放量较快的割草机市场为例，TAM空间约为1,500万台×1,500元=225亿元，因此判断认为，机器人激光雷达TAM是一个数倍于车载的市场。格局方面，通用传感器行业唯一的竞争壁垒仍是“成本”，而在一个场景繁多的市场中，头部厂商可以通过“硬件标准化+软件生态开放”获得多重规模效应，巩固成本优势，进而提升行业集中度。

栏目在2月19日两度梳理激光雷达产业链上的优质公司，其中奥比中光表示，面向包括人形机器人、机器狗在内的各类型机器人，公司可提供单目/双目结构光、激光雷达、iToF等全技术路线3D视觉传感器和视觉感知方案。截至2月21日收盘，公司区间最高涨幅达31.35%。

【二】AI应用端持续活跃！栏目持续跟踪各环节接入DeepSeek进展，多细分方向获得资金流入

消息面上，随着多家云平台早已宣布接入DeepSeek大模型，DeepSeek应用已覆盖电信、云计算、金融、汽车、手机等多领域。DeepSeek概念相关细分在本周继续得到挖掘。在此期间，栏目持续跟踪并梳理多个方向：

①运营商

在跟踪到三大运营商助力国央企及政府客户完成全尺寸DeepSeek国产化部署后，栏目火速发文加以解读，文章引用分析师观点指出：

运营商是政企部署AI大模型的重要合作伙伴，运营商凭借公有云优势，依托多个万卡集群，结合AI智算服务平台，有效解决行业客户对定制化、数据安全等多方面的诉求。看好千行百业AI模型部署订单加速落地，运营商有望凭借智算+AI模型部署能力，拓宽收入边界，提升盈利能力。

据悉，中国电信推出AI手机、AI云电脑、AI大模型一体机等AI标准化产品，满足客户的多元化智能化需求。公司在2月21日拉升并涨停。

②政务

消息面上，多地宣布已将DeepSeek应用于政务系统。广州市政务服务和数据管理局在政务外网近日正式部署上线DeepSeek-R1、V3 671B大模型。

DeepSeek大模型的开源生态、算法能力和低成本优势，推动数据敏感行业本地化部署需求大增，通过本地化部署实现数据隐私保护、构建私有知识库和降低模型使用成本，有望加速相关行业领域的降本、增效、扩量。

栏目在2月17日盘中发文《多地宣布已将DeepSeek应用于政务系统》，文中引用民生证券分析指出，DeepSeek开源给予了云服务厂商低门槛部署世界级AI重要应用，云服务企业又能弥补DeepSeek自身算力紧缺与大规模用户服务部署难题，云服务厂商市场需求有望迎来广阔机遇，政务云作为重要细分领域有望加速发展；SaaS龙头凭借自身深刻的行业理解与AI的结合，迎来重估机遇；智算引领数据中心发展新浪潮，AIDC长期前景广阔。

文章提及榕基软件，公司随后震荡走高，截至收盘区间最高涨幅达21.78%。

【三】爆火AI应用模型使用放大需求，算力行业迎来重要发展机遇，王牌栏目持续追踪业内新动态

算法是驱动是人工智能发展的核心引擎，决定了应用的智能上限，也牵引着算力的发展。此外，近期DeepSeek爆火、苹果与阿里合作人工智能、微信接入DeepSeek等热门事件，让算力行业备受投资者关注。民生证券表示，从更长的周期来看，DeepSeek的发展会加速AI的普及和创新，带来算力需求、特别是推理算力需求更大量级提升。

并且DeepSeek等头部模型的发展让AI应用、AIAgent等加速落地，使用量快速提升推动AI算力需求进入从训练推动到推理推动的拐点，Deepseek或是算力星辰大海的一朵“小浪花”。从微信等头部APP接入DeepSeek后可以看到，国民级应用模型使用持续放大算力需求，进而带来推理等算力需求的大量增长，算力行业迎来重要发展机遇。

栏目在2月19日发布文章《机构称大模型平权带来大量模型应用需求》，解读算力方向的投研逻辑，提及光环新网，公司于2024年上半年在北京、天津、河北燕郊、上海、浙江杭州、湖南长沙、新疆乌鲁木齐等七个城市及地区开展的互联网数据中心业务进展顺利，积极推进各地数据中心建设和资源交付进度。公司2020年表示，与字节跳动有业务合作。公司拟22.95亿元投建呼和浩特算力基地项目。

截至2月21日收盘，光环新网区间最高涨幅达23.4%。

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