值此三八妇女节，财联社再度推出2025年度“解码金融她力量”策划，在这个充满机遇与挑战的时代，证券基金行业的女性群体正以卓越的智慧和坚韧的力量，书写着属于自己的辉煌篇章。我们聚焦这些杰出女性，分享她们的成长历程与职业心得，感受她们的光芒与力量，见证她们在资管舞台的异彩绽放。

大家好，我是来自浙商基金的基金经理刘新正，从事金融行业已经8年。置身于波澜壮阔的金融浪潮之中，历经市场起伏，见证行业蓬勃发展，我深刻地感受到这个行业蓬勃向上、欣欣向荣的力量，也经历了自我成长。在这个专属于女性的节日里，我想和大家分享一下我的投资故事，以及在这条道路上，作为女性从业者的收获与感悟。

浙商基金智能权益投资部总经理助理、基金经理 刘新正

坚持价值投资，做自己的本分

自从业以来，我一直都是朴素的价值投资者，专注于挖掘一家企业真正的内在价值。宏观经济数据的波动、国际局势的变化、行业政策的调整等等，都可能在毫无征兆的情况下引发不可知的变动，给投资决策带来阻力。但是当我们把目光聚焦特定的上市公司时，会发现深入探究一家公司的商业模式、竞争壁垒、行业地位以及企业管治等方面，要相对清晰的多。

我相信，一套坚实的价值体系，就像黑暗中的灯塔，无论前方迷雾多么浓重，都能引领我们穿透迷茫，看清投资的本质。不去追逐市场短期热点，不被情绪左右，扎实的数据分析和专业的投资研究能帮助我们更清晰地评估公司的内在价值。

这就像我们每个鲜明的个体，如果细心挖掘，每个人都有自己的闪光点；相信大家各自鲜明的价值观，会指引自己的职业和生活，无论面对怎样的挑战，坚守自己的“投资信条”，就能在职业中收获成就，在生活里寻得幸福。

耐心坚守，践行绝对收益思维

真正优质的投资机会有限，不能被表面的业绩增长迷惑。在我的投资框架中，我更倾向于投资拥有护城河、自由现金流回报可观的公司。每家企业取得高资本回报的因素是不同的，基金经理需要对商业模式、公司核心竞争力、周期和监管背景等建立长期的判断，回顾和观察企业在不同产业周期阶段的表现，合理评估企业内在价值。

那么这种评估，也是个纠错的过程，通过精选个股+基于定价模型有纪律的买卖，去做风险控制，而不是看错、买贵之后，我们再去回顾该怎么办？

投资就像大家的生活一样，会有起伏，有风光有低谷，我们要做的就是比别人更耐心、更有纪律。我不会因为市场顺风去继续持有超出定价范围的个股，也不会因为风格逆风对持仓过分悲观。真正的独立思考源于理性和谦卑；理性限制负面情绪，谦卑抑制自我。以绝对收益的思路去思考，严控风险收益比，以长期视角衡量，力求给投资者更舒适地持有体验。

传承与自我，借新兴之势迎难而上

投资之路充满挑战，所有的从业者面临的挑战难度都是差不多的，市场震荡、行业竞争、外界质疑等等。市场好的时候，不懈怠不自满；行情不佳时，复盘一下当初自己的坚持，我们始终要相信自己，不断提升自己的专业能力，为投资者创造价值。

对我个人而言，公司一直坚持的AI战略，无疑是这场漫长的投资征途上最得力的助手。目前公司在做AI战略的工业化体系转型，更强调团队化、流程化、工业化，注重基金经理的科技化转型。这为我们投研人员提供了强大助力，当然也是新的机遇和挑战，因为我们不只需要金融知识，还要有理解AI、充分运用AI的复合型能力。相信每位投研人员在漫长的投研生涯中都会面临这个问题，如何提升自我，保持与时俱进的敏锐，适应瞬息万变的市场。

公司鼓励大家在AI工业化投研体系的沃土上自我成长，公司的AI文化培养和传承，让大家站在科技底层上做个性施展，这既是我们的养料，反过来自我成长之后也要为这套体系提供充足的养分。我想这就是传承的力量，在此成长，实现自我价值，又在此传递下去。

在金融投资这片风云变幻的领域，我的经历不过是沧海一粟，但每一次的起伏都让我对投资、对自己有了更深的理解。希望大家无论身处何种行业，面对怎样的困境，都相信自己的能力，坚守内心的信念，让我们在各自的人生道路上，以AI领航，突破困境，共赴未来。

【人物简介】

刘新正 智能权益投资部总经理助理、基金经理

上海财经大学会计学学士，北京大学工程硕士。北大就读期间为光华管理学院开设的《价值投资》系列课程首批学员；中国注册会计师CPA。

八年投研工作经验，曾于外资基金加拿大鲍尔（QFII）先后担任分析师助理、分析师，覆盖互联网、可选消费、电力设备新能源、公用事业等行业。

投资风格：价值投资，追求绝对收益。自下而上，守正创新。深度研究，集中持股，具备跨行业投资的能力。

注：2017年刘新正在外资基金任职，2020年加入浙商基金，先后担任基金经理助理、基金经理，迄今八年投研工作经验。

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