【市场主线】

上周五市场全天震荡走高，创业板指领涨，沪指重回3400点创年内新高。盘面上，有色金属板块开盘冲高，此后大消费股集体爆发，婴童概念方向领涨，大金融股一度冲高，而前一日领涨的深海科技概念股同样持续活跃。指数层面，有没有觉得周五的走势和13日的文章所推演的如出一辙，即“通过安全类资产的上涨（当时说的是有色、军工、核电，周五则是有色和消费）与科技股可能面临的中枢下移互相对冲，等到科技股调整完毕后，再开启第二波行情”。并且，还有一点和以往不同的是，周五9：40恒生指数一度翻绿，但A股开盘后便一路上攻，之前都是港股带A股，而这次则是A股带港股。虽然从实际价值角度考虑，这个位置上面还有3500，站上3400后再持续上涨的可能性并不大，但更为重要的是这次突破所带来的精神意义，要知道这个阻力位之前已经至少三次没有冲过去了，要是上周五不涨反跌的话，上证可能就要往3300的支撑位去了，再叠加本周五的股指期货交割日，以及即将到来的4月的业绩披露窗口，都会带来很多的不确定性，至少现在信心又回来了。

题材上，和前一天的新冒出的“海洋经济”一样，上周五的三胎和大消费的炒作路径也是高位股补跌（竞价信隆健康跌停）所形成的跷跷板效应，推动资金另觅一个新的低位题材。而且周五盘面上还有其他好的迹象，第一是“海洋经济”有一定的持续性，这主要是由于厦门等多地陆续出台了有关的《若干措施》。第二是信隆健康的“地天板”，在其上板之前，一边是三胎概念炒作得如火如荼，另一边是沾边“三胎”的高标却躺在跌停板上，二者是存在一定矛盾，而在其上板之后，不仅是这层关系被理顺了，而且还支撑起了市场高度（不然最高板就是四板的明牌珠宝）。第三就是机器人板块的午后冲高，原理和信隆健康类似，一味的高低切只会让市场没有高度，更何况机器人还是之前很长一段时间的主线题材。最后回到具体题材上，从海兰信的被“鼓吹”和看着时间上板的表现可以看出，是有资金试图复刻去年低空经济的行情，但周五下午深圳对于“育儿补贴”的表态以及周日晚上的有关政策有点打了这些资金一个措手不及，更为重要的是“海洋经济”到现在也没有一个明确的炒作方向，像深海资源开发和海底数据中心其实是两个差别很大的方向，可以观察一下“海洋经济”和“三胎”概念谁可以脱颖而出。

【龙头板块】三胎概念

上周四，内蒙古呼和浩特发布育儿补贴细则，2025年3月1日之后合法生育的家庭，生育一孩补贴1万、二孩补贴5万、三孩补贴10万。周五，深圳市有关部门回应记者称：国家有关部门正研究育儿补贴方案，我市将根据国家部署积极稳妥做好落实。周日，中办、国办印发《提振消费专项行动方案》，方案提出，加大生育养育保障力度。方正证券谷寒婷认为，呼和浩特作为内蒙古首府，本次补贴力度足够大，期待后续省市出台大力度的生育补贴细则，对于三线及以下城市生育率有望显著利好。板块内上市公司包括：贝因美、孩子王等。

【热点前瞻】

华为申请注册“MATEROBOT”商标，有望推出自家品牌机器人产品

国家知识产权局商标局（中国商标网）显示，华为技术有限公司在2月13日申请注册“MATEROBOT”商标，相应商标注册号为83432155，国际分类为9（科学仪器）。华为在MWC2025中与中国移动、乐聚联合发布搭载5G-A技术的夸父人形机器人，主要在标准版夸父人形机器人上引入5G-A技术，可实现大场景下高精度定位，同时允许用户实时远程操控人形机器人。

华为作为中国头部科技企业，目前对于人形机器人的商业盈利模式仍然处于探索之中，但进入人形机器人产业趋势已经较为明确。开源证券认为，华为具备与特斯拉类似的同等能力，目前已具备人工智能、大模型等软件优势，同时具备实现车机协同的外部条件，拥有发展人形机器人产业的核心竞争优势。

科力尔：公司在伺服系统等领域实现了重大的技术突破并成为华为的供应商。

豪能股份：公司全资子公司重庆豪能正在建设新能源汽车精密电驱动行星减速机构项目。精密行星减速机可应用于机器人领域。

米哈游创始人再创业，AI游戏来了？

3月15日，有用户在多个海外社交平台发布一则游戏预告片，为一款名为《WhispersfromtheStar》的游戏招募内测志愿者。公开信息显示，该游戏的制作方为Anuttacon，系米哈游创始人蔡浩宇创立的人工智能公司。从目前的预告片来看，这是一款以AI智能体语音交互为核心的太空生存游戏。而这也标志着蔡浩宇打造“AI游戏”迈出重要一步。此外，2025全球开发者先锋大会（GDC），将于3月18~21日在旧金山召开，或将发布AI游戏的相关重磅内容。

值得注意的是，在刚刚印发的《提振消费专项行动方案》中提到促进游戏、电竞及其周边衍生品等消费。天风证券孔蓉认为，目前国内游戏行业政策环境持续向好，地方出台支持精品游戏国际化的政策，发放版号数量维持相对高位，看好今年游戏AI应用将由第一阶段降本增效迈向第二阶段玩法创新，AI原生游戏玩法创新加速有望抬升行业整体估值。

名臣健康：公司主要通过海南华多、杭州雷焰、喀什奥术等全资子公司从事游戏研发业务，旗下死神IP产品《境·界刀鸣》目前已经进入监修阶段，且公司受托为字节方研发产品，发行和推广环节以字节方为主导。

昆仑万维：公司持续推进AI+应用业务落地，自研AI游戏《ClubKoala》、《ProjectG7》研发测试工作进展顺利。

【海外映射】

1、应用光电涨超39%，该公司专注于设计和制造光通信产品，消息称，其与亚马逊达成股票权证交易，CPO仍旧是下一代光通信（200G及以上SerDes）的核心技术，A股相关公司包括：长飞光纤、万源通等；

2、鸿海刘扬伟表示英伟达GB200良率已达批量生产标准，对全年AI服务器的乐观展望可能来源于高端服务器机柜逐步放量，英伟达GTC大会召开在即，硬件升级可期，A股相关公司包括：一博科技、江海股份等。

【九点·公告全知道】（表格引用自《公告全知道》）

【九点·数据分析】

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