【盘面回顾与展望】

周五指数震荡回落，午后一度有所回暖但没有太大起色，导致尾盘情绪端加速回落。之前因为量化资金的缘故市场短线情绪始终没有完全释放风险，下周清明节的节前效应看看能不能助推市场进入冰点，长痛不如短痛。板块方面，市场热点延续轮动，而且持续性都不是太好，下午异动的传媒目前看不出炒作方向，如果是往IP方向炒作的话尚可关注一下，可控核聚变稍有回流但强度不算太高，明天看能否继续回流，代表了资金对题材的看法。新凯来略低于预期，关注至纯科技的反馈情况以确认明天板块的走向。主线这块AI一蹶不振，机器人周末也有利空影响，所以下周大概率还是关注涨价概念继续过渡为主，黄金板块之所以逆势走强除了防御属性外主要还是靠涨价，虽然中毅达跌停但是板块内还是有不少补涨，而且也不见得中毅达跌停之后就会走A。整体来说清明节前防守为主，耐心等待冰点。

【重点公司跟踪】

永利股份：潮玩景气度不断攀升，泡泡玛特持续新高的同时布鲁可近一个月也接近翻倍。布鲁可通过“IP+渠道+全球化”三重引擎，成功实现从黑马向行业龙头的跨越，产品无论是在设计还是拼搭体验上都处于全球领先梯队。同时公司在下沉市场渗透、IP资源持续扩充及海外蓝海市场布局，能够支撑中长期成长逻辑。随着2025年新IP落地及海外市场拓展，业绩预期有望持续兑现。永利股份全资孙公司昆山海汇精密制造是布鲁可代工厂之一，有望受益。同时通过招聘网站可以发现，布鲁可部分职位如质量管理/测试工程师、生产技术工程师以及产品可靠性工程师等工作地点就是昆山海汇精密制造公司。

豪迈科技：传统的数据中心以电网为主要电源，以柴油发电机为备份电源，但由于北美的电网并不稳定，且北美建设的通常为大型数据中心（60MW以上），电力消耗巨大，美国基础电力设施难以满足需求，因此通常需要配备中型燃气轮机（10-100MW）或重型燃气轮机（100MW以上）作为主发电源。受益于北美数据中心建设需求浪潮，国际巨头燃气轮机订单迅速增长，GE Vernova预计未来四年每年斩获20GW的全球燃气轮机订单，其中美国订单将占半数以上。豪迈科技是GE全球燃机缸体核心供应商之一，直接受益于GE燃气轮机订单的暴增，业绩确定性高，因此成为为数不多在AI的调整，柴油发电机集体走弱的情况下仍能创出新高的品种，有望延续强趋势。

江海股份：在近期举办的英伟达GTC大会中，台达展出搭载锂离子超级电容（LIC）的PCS动力，此外Flex（伟创力）也宣布2025年量产搭载锂离子混合超容的煤炭CESS，明确了锂离子超容的重要性以及超容在数据中心行业里的发展趋势。江海股份此前发布公告称，非公开发行“超级电容器产业化”和“高压大容量薄膜电容器扩产”项目达到预定可使用状态，公司在高端电容器领域的技术落地。华鑫证券研报表示公司有望在数据中心领域扩大自己高端电容器的技术优势，AIDC业务未来可期。