本周A股市场呈现震荡攀升态势，沪指沿5日均线稳步上行，周内一度突破3600点整数关口，创去年10月以来新高。这一走势背后，政策面的积极因素构成核心支撑，驱动资金围绕多条主线展开布局：

大基建产业链全面激活，细分如隧道掘进及盾构、民爆、水泥、特高压成为市场资金布局的重要方向；“反内卷”导向引领产业修复，煤炭、生猪、光伏、新能源汽车等领域均现政策暖风，板块个股在预期改善下呈现高度活跃；此外，“海南全岛封关运作”成为本周市场有力的事件驱动，资金对区域经济战略升级的预期显著升温，海南概念股在利好刺激下形成板块性强势表现。

本周，《风口研报》聚焦政策导向与产业趋势两大维度：①围绕“行业政策落地、区域战略推进”，提前布局政策红利；②关注产业趋势与技术迭代，挖掘创新药与有色金属细分潜力股。

【一】涨停！卫生组织专家提醒预防蚊媒传播疾病，Ta有望助力精准防控获资金“热捧”

近日，世界卫生组织专家就蚊媒传播疾病基孔肯雅热发出警报，提醒各国做好应对准备，避免疫情大规模暴发。

当天在日内瓦举行的新闻发布会上，世卫组织蚊媒病毒小组负责人迪亚娜·阿尔瓦雷斯说，目前已有119个国家和地区发现基孔肯雅病毒传播情况，约550万人面临这种蚊媒病毒的风险，而且可能出现大范围疫情，给卫生系统带来压力。

基于这一公共卫生危机背景，《风口研报》栏目于7月24日21:54快速响应，精选相关研报展开系统梳理，聚焦基孔肯雅热的传播特征、防治现状及疫苗进展：

一、背景与传播风险：全球变暖加剧疫病扩散压力

基孔肯雅热由白纹伊蚊（“花蚊子”）通过“蚊-人-蚊”方式传播，原为坦桑尼亚偶发疫病。2023年以来全球高温创新高叠加拉尼娜气象扰动，病虫害暴发风险显著上升，疫病或向北方蔓延，传播范围扩大可能性增强。

二、临床特征与防治现状：症状相似但无特效药

基孔肯雅热与登革热传播媒介高度重合，症状均以发热、关节痛为主，但临床治疗仅限退烧、镇痛、补水等支持性疗法，无针对性抗病毒药物。国内目前无疫苗预防，全球范围内仅Valneva公司研发的IXCHIQ®疫苗于2023年11月获美国FDA批准上市，填补市场空白。

三、疫苗进展与市场机会：唯一获批产品或迎需求释放

作为全球首个且目前唯一获批的基孔肯雅热疫苗，IXCHIQ®的FDA上市为市场提供核心解决方案。若疫病因气候变暖持续扩散，疫苗需求有望随公众健康意识提升及防控需求增长而释放，相关研发及生产企业或迎发展机遇。

本文提及有驱蚊业务布局的彩虹集团，其在7月25日收获涨停。

【二】3连阳！电子产品散热需求持续增长，该“小而美”逐步对国外产品形成替代迎发展机遇

7月22日20:32《风口研报》栏目精选苏州天脉研报展开深度梳理，其核心逻辑在于国产替代+技术升级双驱动，详见下文：

一、导热界面材料：突破垄断，实现中高端国产替代

导热界面材料市场长期由欧美、日本厂商主导，苏州天脉经过十余年技术沉淀，成功开发高导热、低挥发等系列产品，广泛应用于消费电子、汽车电子等领域，覆盖vivo、松下、宁德时代等知名客户，逐步替代国外品牌，成为稳定收入来源。

二、石墨膜：消费电子散热基石，客户与资源壁垒深厚

伴随电子产品轻薄化趋势，石墨散热材料需求激增。公司2012年自主开发人工合成石墨膜并快速切入OPPO、vivo、联想等供应链，积累丰富的行业经验与客户资源，为电子散热领域持续发展奠定坚实基础。

三、产能扩张+技术升级，构筑长期护城河

消费电子、汽车电子等领域散热需求持续增长，公司通过募投项目新增1000吨导热界面材料、1200万套散热模组及6000万只均温板产能，满足下游需求的同时，依托自动化升级强化技术壁垒，巩固行业地位。

苏州天脉此后持续拉升，连获3阳，区间最高涨幅达13.39%。

【三】6日涨超2成！该稀缺的“航空金属”价格中枢有望持续提高，前瞻挖掘核心厂商股价频拉升

随着全球航空业持续复苏及各国军品列装加速，“航空金属”铼在高温合金领域的需求稳步释放。

7月18日13:41，《风口研报》栏目精选深度产业研报，聚焦金属铼的供给刚性、需求韧性及价格趋势，解析这一稀缺资源的产业逻辑：

一、供给端：地理集中+主矿制约，供给刚性凸显

全球铼生产高度集中于智利、美国、波兰（三国产量占近80%），主要作为铜钼冶炼的副产品回收，产量受主矿开采制约。当前全球铜资源面临矿山老化、品位下行、新项目不足的困境，再生铼年产量仅20-30吨，供给脆弱性高；美国通过长期合同垄断智利、加拿大等国部分铼供应，进一步加剧供给刚性。

二、需求端：航空复苏+军品列装，需求稳步释放

全球约80%的铼用于航空航天高温合金（故称“航空金属”），美国需求占比超70%。伴随全球航空业复苏加速、各国军品列装推进，高温合金用铼需求持续增长；石油工业催化剂用铼需求亦保持稳健，需求端支撑强劲。

三、价格端：供需改善+预期乐观，铼价中枢上移

2025年7月以来，铼价快速上涨（截至15日较月初涨24%），主因供应紧张及中国民间需求激增。中长期看，供给端受主矿制约难以大幅放量，而航空航天等核心需求持续旺盛，供需格局有望改善，铼价中枢有望持续提高，近期涨势已验证趋势。

本文提及金钼股份、赛恩斯本周迎来良好表现，6个交易日最高涨幅分别达22.31%，20.93%。

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