当前市场进入业绩验证阶段，基本面与业绩兑现成关键。如AI算力与创新药方向中的大容量权重标的均走出了较佳的延续性，此外政策主导性题材（如反内卷、新质生产力）也有望反复活跃，预计本月市场有望延续震荡向上的轮动结构。

8月29日

今日市场延续震荡反弹，三大指数全线收红，深成指与创业板指再创阶段新高，而沪指也重新站上了5日线。但市场呈现二八分化态势。市场赚钱效应多集中在各大行业辨识度较高的权重标的之中。其中工业富联再度涨超市值超万亿，锂电龙头宁德时代涨超10%，券商核心之一的东方财富，同样以超300亿的成交额涨超3%。但另一方面大跌个股数量显著增多，华胜天成、科森科技、川润股份、淳中科技、腾龙股份等跌停。并且都属于是AI算力方向中市值偏小的题材标的，对于短线情绪以及风险偏好都将形成负面影响，下周能否及时修复便是值得关注的重点。

8月28日

市场午后V型反弹，三大指数全线收红。市场热点依旧集中在科技股方向，科创50指数涨超7%。全市场共17只个股成交额超百亿，其中除北方稀土、东方财富、指南针外，其余均为AI产业链的科技权重，CPO等算力硬件股维持强势，天孚通信等多股涨停。芯片股同样大涨，寒武纪、中芯国际双双创下历史新高。

不过需注意的是，随着资金抱团的愈演愈烈，目前整个电子方向的成交额占来达40%的左右的警戒水平，后续不排除因短线拥挤度过高导致分歧加剧，应对上或需警惕交易结构的进一步恶化。

8月27日

市场午后跳水回落，沪指、深成指双双跌超1%。沪深两市全天成交额3.17万亿，市场热点集中在算力和芯片方向，个股跌多涨少，全市场超4700只个股下跌。盘中寒武纪股价一度超越贵州茅台成为A股新“股王”。而新易盛、中际旭创、天孚通信、沪电股份等个股续创历史新高。虽然午后同样有所回落，但整体依旧维持着较强的承接。所以市场风格依旧将围绕着科技权重方向所主导。

8月26日

今日市场全天震荡调整，最终三大指数涨跌不一。量能方面虽然较昨日萎缩超4600亿，但依旧能够维持于2.5万亿之上。热点呈现高低切轮动。消费电子概念股逆势走强，歌尔股份等多股涨停，猪肉、游戏同样表现不俗，而算力、稀土等前期热门板块陷入调整。

另外，高位权重股方向的分歧显著加剧，成交金额排行前十的个股几乎全线下挫。而中小盘股的赚钱效应有所回暖，市场逾百股涨超9%，其中园林股份以“准地天板”的形式将市场高度开拓至7板。而人气高标华胜天成尾盘封板后，录得14天8板。短线题材炒作风格呈现回暖之迹象。

8月25日

市场全天震荡走高，沪指逼近3900点，创业板指领涨。沪深两市全天成交额3.14万亿，较上个交易日放量5944亿，为历史第二高成交额。市场赚钱效应依旧集中在科技权重之中，寒武纪、海光信息、中际旭创、新易盛、胜宏科技等再创历史新高。而浪潮新信息、工业富联、兆易创新等个股依旧维持着趋势上涨行情。另一方面，本周新易盛，中际旭创、胜宏科技等核心标的也将陆续公布半年报业绩，因此近期资金围绕着该方向加强了短线博弈，不过相关个股此前多累积了较大的获利盘，仍需留意短线过热而导致震荡波动加剧的风险。

8月22日

市场全天震荡走高，沪指站上3800点，科创50涨超8%创3年多新高。国产算力、半导体芯片股全线爆发，寒武纪20CM涨停市值突破5200亿再创历史新高，海光信息、盛美上海、兆易创新、成都华微等同样涨停，中芯国际（A股）也涨超14%。PCB、CPO等AI硬件股同样于今日展开反弹，生益电子、新易盛、中际旭创再创历史新高。显然目前的市场中科技股风格占据主导，操作应对上可更多围绕着该方向。

另外，近期市场大小盘分化较为明显，在指数今日飙涨的背景下最终仍有超2000股收跌。不过在权重完成搭台后，对于一些题材小票或仍存在着修复补涨的预期。

8月21日

今日市场全天震荡调整，三大指数虽涨跌不一，但5日线未被有效跌破。量能方面同样维持相对稳定，已经连续7个交易日超2万亿。结合三大指数的日KD指标也相继呈现高档钝化态势，故仅从指数维度来看，市场仍处于合理修正范畴，并未出现明显短线转弱信号。

但个股的亏钱效应加剧，连板股方向川润股份、飞龙股份、腾龙股份等个股跌停。一些走趋势大容量标的同样出现资金负反馈，机器人概念人气高标卧龙电驱便以近百亿的成交额跌停，半导体芯片概念股东芯股份跌超10%，此外英维克、领益智造、工业富联等同样跌幅明显。仍先以短线退潮的节点看待，操作应对需更为谨慎。

8月20日

今日市场全天探底回升，沪指、深成指、科创50指数均创年内新高，创业板指在一度跌超2%的情况下最终收红。科技股方向进一步加强，半导体芯片午后爆发，寒武纪涨超8%续创历史新高，芯原股份、凯华材料、上海新阳涨幅居前。此外，消费电子同样震荡走强，AI眼镜，苹果概念股等细分领涨，科森科技4连板，安洁科技、星星科技等个股涨停。

另外，大消费方向再迎反弹，一方面受港股新消费龙头泡泡玛特创新高的带动。另一方面，消费股在此前经历充分整理后，估值优势较为凸显，预计后续仍有望成为热点轮动中反复活跃的支线方向。

8月19日

今日市场全天冲高回落最终未能延续涨势，三大指数均小幅收跌。 不过今日有百余股涨停或涨超10%，并且从量能角度来看，也维持于2.5万亿之上的成交额，展现出不俗的承接动能。盘面上来看，市场整体还是以轮动结构为主，CPO为代表的硬件算力延续强势，工业富联再度涨停，新易盛、中际旭创、天孚通信、光库科技等续创历史新高。另一方面华为概念股同样走强，诚迈科技、四川长虹涨停。相较于以英伟达链为代表的出海硬件股，国产算力此前始终呈现出被动跟涨的走势，位阶优势较为明显。故随着近期关于华为以及国产算力利好催化的增多，部分资金尝试回流其中，后续能否走出一轮补涨行情同样也是值得关注的重点。

8月18日

今日市场延续强势，三大指数仍全线收红，其中沪指创近10年新高，深成指、创业板指均突破去年10月8日高点，不过需注意的是，今日两市成交额达2.76万亿，单日放量超5000亿。后续有没有足够的增量资金仍是关键，若不足以承接的话，短线可能会通过一定的震荡整理来完成筹码沉淀，届时热点或将延续轮动结构。

今日200余只北交所个股仅5只收绿，北证50指数更是大涨近7%。随着短线风险偏好的提升，部分活跃资金开始追求短线更高的弹性，市场中20CM、30CM涨停个股数量明显增加，并且主要还是集中在科技股方向。故站在短线博弈的角度，在热点题材的个股选择中，北交所、科创/创业板或可视为加分项。

8月15日

今日市场全天震荡走高，三大指数全线收涨，创业板指较强涨超2.6%。仅时隔一日便完成了对于昨日放量分歧阴线的反包，足以展现出目前市场强烈的承接意愿。今日盘面上还有一个较为积极的现象，大金融点燃市场做多情绪后，热点不再局限于某单一板块而是呈现出百家齐放态势，显然这样的市场氛围更易于吸引增量资金入场。故只要后续成交额能够维持于2万亿以上水平，后续仍可围绕着AI产业链、大金融、机器人、反内卷等热门方向进行良性轮动。

此外相较于此前几日的指数反弹，今日中小盘个股的更为强势，超4600股上涨，逾150股涨超9%。在权重成功搭台后，中小盘个股理应存在补涨空间，故后续仍可在上述热门板块中寻找一些个股补涨机会。

8月14日

今日市场冲高回落，三大指数最终全线收绿，超4600股下跌。两市成交额更是进一步放大至2.28万亿，呈现出一定的放量滞涨疑虑。算力硬件中核心标的集体调整，景旺电子、仕佳光子、东山精密、鹏鼎控股跌超7%，中际旭创、胜宏科技、沪电股份跌幅也在5%左右。不过较好的是，多数上述个股今日调整的过程中并没有爆出异常大量，或意味着抱团走势尚未完全瓦解。故只要后续没有出现上述类似价量失控情形，大概率还是存在反复活跃的机会。

另一方面，数字货币逆势活跃，其中恒宝股份、中科金财、吉大正元涨停，板块内部个股分化较为明显，赚钱效应更多集中在前排核心标的之中。而半导体板块冲高回落，寒武纪涨超10%，海光信息涨超8%，北方华创、泰凌微、华虹公司跟涨。可见还是市值偏大的权重股更容易获得资金青睐，而板块中后排个股则相对偏弱，市场风格依旧更偏向于权重龙头的趋势抱团。

8月13日

今日市场全天延续震荡走高，创业板指延续强势单日涨超3.6%，而沪指也突破去年10月8日高点，创近4年的新高。量能方面同样显著提升，沪深两市成交额重回2万亿之上。从风格上来看，权重股依旧延续强势，算力硬件股中的工业富联、沪电股份、深南电路等涨停，新易盛、中际旭创、胜宏科技均涨超9%续创历史新高。CRO同样展开反弹，药明康德涨超7%，全天成交额近百亿，康龙化成、昭衍新药、凯莱英涨幅居前。此外，宁德时代、东方财富等各领域的龙头个股同样放量上涨。不过根据以往经验而言，在权重搭台后题材小票方向或同样存在着轮动预期，故后市仍可在各热点中寻找个股低位补涨机会。

8月12日

今日市场全天震荡走高，三大指数均再创年内新高。但个股的分化有所加剧，最终仍有超3100只个股下跌。目前市场绝大多数的赚钱效应集中在各热门板块中标识度最高的几只核心容量票之中。算力硬件方向中，工业富联、胜宏科技、新易盛等续创历史新高。作为其延伸的液冷概念同样维持强势，大元泵业2连板，英维克再涨超9%。新疆本地股方向中，北新路桥、新疆交建、八一钢铁、新疆火炬均成功晋级3连板。此外机器人股中的北纬科技与福日电子相继录得7天6板与7天5板。即使是今日板块跌幅居前的军工股，人气核心之一的长城军工继续涨超8%（盘中曾触及涨停），故只要相关热点前排核心个股没有出现破坏性下跌，市场整体风险依旧可控，重点留意板块间的轮动节奏是关键。

8月11日

今日市场全震荡走高，创业板指涨近2%，沪指、深成指盘中均再创年内新高，量能也再度增至1.8万亿之上。市场整体的赚钱效应再度提升，超4100只个股上涨，逾百股涨超9%。其中热门板块的核心标的大多延续强势。PEEK材料的中欣氟材5天4板，新瀚新材同样涨超14%完成向上反包。军工股持续活跃，长城军工8天6板，内蒙一机涨停后创下历史新高。算力硬件方向方向，胜宏科技再度刷新新高，液冷概念股中英维克、思泉新材、淳中科技等同样延续趋势上涨结构。另一方面，今日连板晋级率也仅有3成，连板高度再度降至3板。可见纯粹连板风格依旧较为低迷，市场资金更为偏好于具有一定基本逻辑支撑的趋势抱团方向。

8月8日

今日市场全天窄幅震荡，最终三大指数均小幅收跌，量能再度萎缩。其中热点高低切结构较为明显，近期活跃的AI应用、半导体、PEEK材料等均陷入调整，而超级水电、水泥、钢铁、轨交等基建方向再度走强。在市场缺乏足够增量资金上攻的背景下，短线延续震荡整理的概率依旧不低，只要热门板块回调过程中没有出现大面积破坏性杀跌，仍可留意相关核心标的低吸机会。

8月7日

今日三大指数涨跌不一。其中沪指小幅收红创下年内新高，而深成指与创业板指则呈现出震荡分化态势。市场的炒作风格开始向各细分热点的人气股抱团所偏移。机器人方向，中马传动7天6板，国机精工、北纬科技、福日电子也悉数晋级4连板，中大力德涨超9%再创新高。军工板块虽然整体陷入分化，但作为短线龙头的长城军工再度于尾盘上板（6天5板），芯片方向上，东芯股份反包涨停，20CM8天4板，另一只人气高标阿石创近11个交易日涨超80%。此外液冷方向的淳中科技6天4板 ，eSIM概念股东信和平同样收获了3天2板。总体而言，上述个股均具有一定的产业驱动作为逻辑背书，并且市值多偏于中等有利于趋势抱团的延续。

8月6日

今日市场延续震荡反弹，三大指数均小幅收红，量能进一步提升，短线情绪也持续回暖近百股涨超9%。但需注意的是，当下市场事实依旧呈现出结构性分化，赚钱效应多集中在军工、机器人以及部分AI概念股中，其余方向的个股则多以调整为主，后续关注的重心仍宜围绕核心热点所展开。

短线炒作方向来看，昨晚上交所发布通报称，暂停上纬新材部分投资者账户交易。受此消息影响高位抱团炒作今日熄火，上纬新材大幅低开后遭遇了20CM跌停，此外西藏天路、西藏旅游、南方路机、西宁特钢等个股同样跌停，山河智能也于尾盘遭遇跳水。因此在近期的短线炒作中，可更多围绕着核心热点题材，结合产业逻辑寻找一些仍存预期差的细分方向。

8月5日

今日市场震荡反弹，三大指数全线收涨，其中沪指涨近1%，重返3600的同时，再度创下年内收盘新高。受益于银行股再度走强，农业银行续创历史新高，浦发银行涨超4%，齐鲁银行、常熟银行、浙商银行、民生银行等同样涨幅居前。以银行为代表的红利风格能否持续回暖。

从短线炒作方向，高位股抱团风格仍在延续，今日复牌的上纬新材再获20CM涨停，全天成交额超23亿元，7月以来累涨超1300%，总市值达440亿。另一只人气高标山河智能同样于尾盘上板 录得12天8板。此外，中马传动5天4板，长城军工4天3板等，上述个股均可视为相关细分的人气龙头，虽然期间大多经历过断板，但依旧能够维持强势上涨结构。

8月4日

今日市场低开高走，最终三大指数全线收涨，超3800只个股飘红。其中军工股集体爆发，北方长龙、爱乐达、长城军工、航天电子等20余股涨停。目前延续良性轮动态势，一方面，军工、固态电池等前期调整过程的热点方向，受消息面的催化后再度走强，另一方面，创新药、AI应用等近期热门板块虽一度走低，但在盘中依旧能够获得资金强而有力的承接。整体而言，市场依旧维持聚焦核心趋势标的的炒作模式，只要没有出现破坏性杀跌，仍可在回调整理的过程中选择核心标的低吸机会。

8月1日

今日市场全天震荡调整，最终三大指数仍小幅收跌，量能萎缩至1.6万亿。一些热门题材核心标的相继陷入调整，如算力硬件方向的中际旭创、新易盛、沪电股份，稀土永磁概念的北方稀土、包钢股份，创新药方向的药明康德、恒瑞医药等。上述个股后市的反馈较为关键，若能再度获得资金的回流修复，仍有望带动市场整体反弹。

另外虽然今日个股涨多跌少，但由于上纬新材停牌核查，以及西藏旅游、南方路机停牌预警，短线风偏受到压制，今日2板以上的连板股仅剩胜通能源与奇正藏药（这两只均为3连板），在此背景下资金的高低切或将成为当下短线炒作的主流风格。