【研选·大事件——读懂大市】

1、据央视新闻，8月8日，国家主席习近平应约同俄罗斯总统普京通电话。

2、证监会将继续严把发行上市入口关，不会出现大规模扩容的情况。

3、国家统计局：7月份全国居民消费价格同比持平，环比上涨0.4%。

4、 贯彻落实民营经济促进法，最高法发布25条指导意见。

5、据央视新闻，美国总统特朗普当地时间8月8日在其社交平台“真实社交”上发文称，将与俄罗斯总统普京于8月15日在阿拉斯加州举行会晤，更多细节将随后公布。

【研选·行业】

商业航天|我国卫星互联网进入高密度发射期，分析师看好我国商业航天产业进入快速发展期

2025年7月27日18时03分、7月30日15时49分、8月4日18时21分，我国分别用长六改、长征八号甲、长征十二号运载火箭完成了卫星互联网低轨05组、06组、07组卫星的发射任务，将卫星送入预定轨道、发射任务取得圆满成功。

中信建投任宏道认为，2025年7月底以来，我国GW星座发射频率显著提升，从01-05组星的一到两个月发射间隔缩短到05-07组星的3-5天发射间隔，组网速度明显加快，或表明我国卫星互联网开始进入快速组网期。

此外，千帆星座的发射招标也已经启动，海南商发的1号和2号发射工位开启常态化发射工作，大型民营液体火箭也将陆续首飞，可重复使用实验稳步开展，以蓝箭航天为代表的民营火箭企业开始IPO辅导，我国商业航天产业进入快速发展期，任宏道看好卫星制造环节，相关上市公司包括航天电子、臻镭科技、国博电子等。

风险提示：技术突破不及预期风险、下游需求不及预期风险、行业竞争加剧风险等。

【研选·公司】

塔牌集团|公司上半年业绩同比增长超90%，分红+回购彰显信心

①公司概况：塔牌集团上半年实现营业收入20.6亿元，同比增长4.1%，实现归母净利润4.4亿元，同比增长92.5%；

②看好理由：天风证券鲍荣富看好公司分红+回购彰显信心；

2025年上半年公司实现水泥及熟料销量810.59万吨，同比增长10.9%，其中Q2单季度实现水泥及熟料销量439.56万吨，同比增长19%，主要系去年同期公司所处区域连续降雨和蕉岭特大暴雨洪灾导致基数较低；

公司拟以不超过10000万元（含）且不少于5000万元（含）的自有资金回购股份用于员工持股计划，回购价格不超过10元/股，按回购金额上限计算，预计回购股份数量约1000万股，鲍荣富认为有利于健全长效激励机制，彰显发展信心；

且公司已承诺2024-26年每年现金分红原则上不低于公司当年实现归属于上市股东净利润的70%，每股现金分红金额原则上不低于0.45元，对应当前股息率5.4%，高股息充分彰显投资价值；

③投资建议：鲍荣富上调公司2025-27年归母净利润预测至6.4/7.0/7.6亿元（前值5.6/6.9/8.1亿元），给予2025年1倍PB，对应目标价10.12元；

④风险提示：泥需求不及预期、旺季涨价不及预期、煤炭成本上涨等。