【盘面回顾与展望】

今日指数震荡走强，创业板指失真，市场结构性行情比较明显，指数今天在科技大跌的情况下能稳住基本就没太大问题了，短期反复震荡之后大概率还会向上。情绪票留意明天首开股份的反馈，这是继吉视传媒以来唯一唯一稍微像样一点的投机标的，其他要么是三板组顶一字，要么是借助板块之势，所以首开股份明天的反馈很重要。板块方面没有太多变化，确认了固态电池和机器人两个主要的方向，防守看高股息和消费，其他方向的轮动可能会比较无序，有色、医药、AI软件及应用、消费电子等方向随机走强，包括科技股止跌后也大概率会加入轮动队列中，好在量能仍旧充沛，加上市场大方向向上，所以大概率保持良性轮动。良性轮动的话无论是延长持股周期还是跟随做切换都是不错的策略。

【重点公司跟踪】

龙溪股份：根据对主流厂商人形机器人技术路线的详细分析，华源证券预计单台人形机器人采用的关节轴承+连杆总成的价值量在5千元至万元级别不等，且价值量随着灵巧手及轻量化的要求提升而具备提升趋势。龙溪股份是国内最大的关节轴承供应商和最大出口商，也是关节轴承国家行业标准主起草单位，技术水平硬，其的关节轴承技术已通过航空航天领域验证（通过美国海军航空司令部（NAVAIR）实验室最严格的A标轴承认证，是国内唯一通过的企业，产品被列入美国政府采购合格产品目录），公司表示人形机器人领域配套产品关节轴承目前处于研制或小批送样、试验阶段，并已形成收入。同时根据智元机器人微信公众号表示，智元机器人首届供应商大会在上海成功举办，龙溪股份获得“优秀合作伙伴奖”。随着公司持续强化人形机器人等领域产品技术研发，人形机器人配套轴承收入有望进一步提升。华源证券预计公司关节轴承及连杆产品市场规模有望达到50亿元级别，较关节轴承传统市场有显著弹性空间。

立讯精密：苹果持续加大AI投入，模型能力不断提升，AI进入下半场后，生态卡位的重要性凸显，给予苹果在AI中弯道超车的机会。硬件层面，苹果未来2-3年围绕iPhone、可穿戴、智能家居将打造非常丰富的产品序列，将成为苹果端侧AI生态的重要构成。立讯精密多年以来深度绑定苹果，产品覆盖范围不断扩大，目前产品和业务已经综合覆盖“零组件-模组-系统组装”，未来也将深度参与大客户端侧AI的各类新品，收购闻泰后也将进一步开拓安卓系市场空间，提升市场竞争力。

酒鬼酒：公司主动迎合消费趋势，推进“两低一小”（低端、低度、小酒）产品战略落地，计划上市湘泉新光瓶、湘泉“简优”等高性价比产品，并以创新低度酒拥抱年轻消费群体。同时，公司强化特渠建设，与新零售商超胖东来合作开发联名产品“酒鬼酒·自由爱”，目前“酒鬼酒·自由爱”基本都是要溢价购买，限制销量的是产能，只要后续口碑不崩塌大概率将成为酒鬼酒最大单品。2026年酒厂技改大修之后将会释放3000-5000吨产能，产值规模相当于再造一个酒鬼酒。