人形机器人风口加速成型，产业链崛起在即

近日，人形机器人行业迎来多重重磅催化事件，资本市场热度持续升温。特斯拉在微博平台正式上线“TeslaAI”官方账号，发布Optimus 3人形机器人最新外观设计，引发科技圈高度关注。其流线型机身、仿生手部细节，预示着特斯拉在该领域已进入量产前夜，为行业注入强心剂。

与此同时，傅利叶宣布其首款搭载全感交互系统的Carebot人形机器人GR-3开启预售，预计2025年10月正式上市并交付。此外，优必选则再次斩获2.5亿元具身智能人形机器人采购合同，刷新行业最大单笔订单纪录。头部企业订单频传，不仅提振了市场情绪，也推动A股机器人板块大幅拉升。9月8日，机器人50 ETF（159559）盘中涨超5%，绿的谐波、鸣志电器、沃尔德等核心个股涨超10%，显示出市场对人形机器人产业化的高度期待。

(图片来源：江海证券组合家app)

人形机器人商用进展跟踪：

(图片来源：江海证券组合家app)

行情发酵背后：技术、政策、资金三重驱动

人形机器人板块的强势上涨并非偶然，而是技术突破、政策支持和资金布局三重因素共同推动的结果。

技术层面，特斯拉Optimus系列机器人在手部仿生设计、关节流畅度、金属外壳一体化等方面取得显著进展，其抓握精度、触觉反馈及灵活性的提升，意味着人形机器人正从实验室走向工业场景。中信建投证券指出，特斯拉Optimus V3版本预计将于2025年11月正式落地，有望推动整个机器人产业链标准化和量产提速。此外，奥比中光、瑞芯微、新时达等企业在视觉感知、运动控制、执行器等方面持续突破，为机器人“大脑”与“四肢”的协同运作提供技术支撑。

政策层面，2025世界智能产业博览会于重庆召开，重点展示人形机器人、低空经济等新兴领域技术成果。工信部部长表示，“十五五”期间将加快人工智能与机器人产业融合，推动科技创新与产业应用协同发力。多地政府亦出台扶持政策，如宁波市政府发布的《促进人形机器人产业创新发展的若干政策措施》，加速行业标准制定与场景落地。

资金层面，机器人产业链融资热度持续高涨，涉及视觉感知、灵巧手、关节模组、减速器、丝杠等多个关键环节。头部企业如优必选、智元机器人、宇树科技均获得大额订单，国产供应链条加速整合，资本市场资金持续涌入，形成“融资—研发—订单—量产”的正向循环。

主题投资走向产业验证 产业链核心公司调研动态一览

随着人形机器人商业化进程加速，多家A股上市公司陆续披露相关业务布局，涉及传感器、执行器、关节模组、AI芯片、轻量化材料、控制系统等多个核心环节。以下是部分公司近期调研情况概要：

（数据来源：根据上市公司互动调研信息整理而成）

机构观点：人形机器人即将迎来“ChatGPT时刻”

国海证券指出，人形机器人正处于技术突破与商业化落地的关键窗口期，旋转与直线执行器、灵巧手、电子皮肤等环节具备较高投资价值。

上海证券强调，波士登与丰田研究院合作开发大型行为模型、英伟达推出Jetson AGX Thor机器人芯片，以及深圳举办灵巧手大赛，均显示产业链生态逐步完善。

中金公司认为，人形机器人商业化进程有望带来指数级增长空间，建议关注关节模组、腱绳材料、减速器及AI芯片等核心标的。

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