近期A股市场中存储芯片板块再度成为资金聚焦的焦点。江波龙、香农芯创等股价创出历史新高；大为股份直、普冉股份、佰维存储、太龙股份等多只个股跟风上扬。

（图片来源：江海证券组合家APP）

最新催化：巨头集体提价，行业拐点显现

本轮行情最直接的催化剂来自全球存储原厂的价格上调动作。据报道，继美光上周通知渠道商将存储产品价格上调20%-30%后，三星近日也向大客户发出通知，预计第四季度DRAM类LPDDR4X、LPDDR5/5X协议产品价格将上涨15%-30%以上。与此同时，闪迪等厂商也相继跟进调价，引发市场对存储芯片“涨价潮”的普遍预期。

值得注意的是，此前市场一度担忧2026年一季度可能出现淡季价格回调，但当前供需格局的变化已彻底扭转悲观预期——研究机构指出，最新判断显示2026年Q1仍有望延续涨价趋势。

东北证券点评称：“全球存储产业正经历从周期波动向技术驱动的历史性转型，此次涨价潮正是行业进入新一轮景气周期的重要信号。”

存储涨价跟踪如下：

（图片来源：江海证券组合家APP）

行情发酵：技术迭代+政策支持+资金涌入三重共振

本轮存储芯片行情的持续发酵，并非仅由短期消息推动，而是建立在坚实的基本面和技术变革基础之上。

从技术角度看，AI算力需求的爆发式增长正深刻重塑存储市场结构。随着HBM（高带宽内存）在AI服务器中的广泛应用，DDR5、HBM等高端产品产能利用率接近满载，而NAND领域海外大厂无新增产能计划，供给端扩张受限。与此同时，国产替代进程加速，国内厂商在利基型存储市场逐步实现突破，为产业链注入新动能。

政策层面，国家对半导体自主可控的战略支持不断加码。华为近期宣布将在2026年推出搭载自研HBM芯片的昇腾950PR，标志着我国在高端存储核心技术上的重大突破。光大证券指出，这不仅打破国外厂商垄断，也将极大促进国产算力和存储生态协同发展。

资金面上，北向资金及公募基金近期明显加仓半导体设备与设计类标的。微导纳米、精测电子等上游设备企业订单快速增长，反映产业链扩产意愿强烈。开源证券数据显示，2025年上半年全球DRAM价格指数同比上涨47.7%，NAND Flash上涨9.2%，库存去化成效显著，市场已进入健康上升通道。

此外，美股市场中美光科技、西部数据等公司股价纷纷创下历史新高，也为A股存储板块提供了外部映射和情绪支撑。

企业动态一览：从主控到封测，全产业链积极布局

以下是近期部分上市公司在投资者互动平台披露的关键信息摘要：

（数据来源：上市公司互动调研）

这些企业的动向表明，无论是上游材料、中游设计封测，还是下游模组集成，整个存储产业链正在围绕AI、汽车电子、国产替代三大主线加速整合与升级。

机构观点与后市展望：景气周期确立，关注HBM与DDR5放量

甬兴证券则强调，HBM将成为未来三年最具成长性的细分赛道。SK海力士预测到2030年定制化HBM市场规模将达数百亿美元。下一代HBM4或将集成客户特定逻辑芯片，进一步提升附加值。建议重点关注赛腾股份、壹石通、联瑞新材等HBM配套材料企业。

此外，随着DDR5渗透率持续提升、AI PC与数据中心建设提速，相关存储模组厂商也将迎来业绩弹性释放窗口期。机构普遍认为，在“供给收缩+需求复苏+技术升级”三重逻辑下，存储芯片板块有望走出一轮可持续的结构性行情。

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