【盘面回顾与展望】

今日指数下探回升，午后市场情绪跟随回暖，不过整体连板晋级率还是非常低，明天有望继续修复。现阶段科技股和市场情绪绑定严重，下午市场走强也比较依赖科技股的暂时性的止跌回暖，但科技权重走得有点像下跌中继，所以后面需要尽快确认主线以切割市场情绪和科技的绑定。板块方面，AI应用、电力出海以及十五五规划相关概念是目前市场最强的三个方向，都有机会成为主线，最差的情况应该也是轮动走强，毕竟目前市场量能仍旧充沛。芳香胺改造这个新题材目前定位不是很明确，但对产业影响无疑是巨大和深远的，后面可能会走得比较独立。科技后面的α行情可能还是集中在存储上，今天表现要相对主动很多。整体来说今天市场的下探回升基本确立了新一轮的情绪周期，明天开始可以稍微积极一些。

【重点公司跟踪】

欢瑞世纪：AI短剧&漫剧是目前AI应用最强的分支，有望持续打开赚钱效应，欢瑞世纪作为连板龙头或将延续强势。公司在投资者互动平台表示，截至目前公司已上线众多短剧作品，公司旗下抖音账号“星恋剧场”和“凤麟剧场”累计播放量超过30亿次，总粉丝量从不足10万提升至230万，多部短剧在抖音播放量破亿次。公司现象级短剧作品超过5亿次播放量，更有多部优质内容持续登上短剧热力值日榜。公司未来会向精品短剧方面发展，也会在动漫短剧和AI短剧上去做规模扩展。同时公司持续布局并创新互动影游业务。未来业绩有望持续改善。

东华科技：芳香胺直接脱氨的应用范围极广，利好制药、精细化工、新材料开发等多个领域，由于该方法几乎适用于所有类型的芳香胺，包括各种具有药用价值的杂环以及不同电性、位置的苯胺衍生物，突破了传统方法的底物限制，具有卓越的普适性。同时该工艺并非停留在实验室克级规模，团队已成功完成了公斤级的放大验证，证明了其工业化应用的可行性。所以可以预见的是未来很多化工工艺流程要重建，设备需要更换，东华科技作为化工工程龙头企业，有望受益于未来设备的改造。

神马电力：根据2025年10月的IEA报告《可再生能源2025-2030的分析与预测》，全球可再生能源装机将由2024年的683GW增长至2030年的890GW，可再生能源的持续增长将对电网安全造成持续压力，预计全球电网会通过加快审批等各种途径来增强电网，电网的补强将是一个长周期的景气度。神马电力是特高压绝缘子的核心供应商，已成功为70余座特高压变电站提供了超过80%的复合绝缘子产品，挂网稳定运行超20年。公司很早布局海外，优势牢固，海外营收近一半，下游客户包括GEV、日立能源（原ABB电网）、西门子等国际知名电气设备供应商，同时产品也直接面向终端电网客户。上半年公司海外收入占比升至47.2%，并成功中标中国电力技术装备有限公司沙特中南、中西柔直换流站项目，首次突破中东市场壁垒。拉美市场外绝缘产品销售显著提升。此外公司持续推进创新的复合横担方案，23年与英国国家电网公司合作的“CICA升压增容技改项目”宣传效果良好，如果推广，有望带动公司业务规模上新的大台阶，同时业务模式将从设备商为主变成综合解决方案供应商。