【盘面回顾与展望】

今日指数震荡走强沪指再创新高，短线情绪连续3日走强迎来高潮，明天情绪端调整的概率比较大，合富中国盘后的“黄牌警告”其实不是什么坏事，明天情绪低点开盘的话调整也会更温和一些。板块方面锂电上下游产业链集体走强，宁德时代都大涨了7个多点，最强分支电解液添加剂带动了整一个涨价概念，正常来说明天是一个前排晋级后排回落的弱分化走势，不过因为整体位置偏高分化可能要比想象中略强一些，多留意天际股份的反馈，如果分化偏强可以关注一字品种的被动开板机会。另外关注锂电材料向光伏材料、风电材料扩散的可能，昨天大跌的光伏、储能等今天有所修复但强度不足导致冲高回落，明天关注进一步修复大概率没结束，尤其是储能，锂电材料的新增需求主要就是源自于储能，这一次回调很可能是倒车接人。科技股这块仍旧主要关注存储，同时注意今天液冷有异动，液冷是算力硬件方向最先调整的板块，也会是最先企稳的板块。尾盘阿里概念受消息刺激集体走强，之前几个新题材的持续性都不是太好，看看阿里概念是否会有改观，如果能走出持续性的话其实也是一种转势，很容易形成赚钱效应，从对AI应用的带动来看还是挺有机会的。

【重点公司跟踪】

联泓新科：公司锂电添加剂VC装置已完成中交，试生产准备工作基本完成，预计年底前投产，产能为4000吨/年。这种在行业最好投产的公司补涨比较受认可，今天20%涨停的泰和科技涨停也是因为试生产完成，年底前投产。同时EOD业务稳增，高毛利占比提升，特种表面活性剂出口量增长，碳酸酯溶剂稳定供应头部客户，都是近期大幅涨价的品种。此外后市光伏材料有补涨锂电材料的预期，联泓新科正在建设的项目包括20万吨/年EVA、10万吨/年POE等，其中“热塑性聚乙烯弹性体POE项目”进入设备全面安装阶段，计划于2025年底前建成中交。

阿特斯：IEA判断到2030年数据中心电力需求翻倍，储能在数据中心应用价值大，可解决容量问题、支撑峰负荷、降低电费，第三方数据测算2025-2030年美国AIDC配储需求高达230GWh。公司作为全球储能龙头，目前已有数据中心配储订单落地，后续有望迎来更显著的利润增量；SST等AIDC电源产品，公司信心饱满，决心坚定，技术储备充足，人员持续扩张，现已与国内头部云厂商合作，26年争取产品落地并小规模交付，打造第三成长曲线；传统储能业务超强阿尔法与高景气贝塔共振，非美海外市场爆发增长，美国出货规模有望进一步超预期，且中长期在美经营信心有所提升。

数据港：阿里在AI应用层的任何新动作，都会沿着“算力需求增加 → 阿里云资本开支保障 → 数据中心基础设施订单”这一链条，作为基础设施提供商的数据港将直接受益。数据港是阿里巴巴（尤其是阿里云）的核心数据中心服务商，双方合作始于2015年，为阿里云运营超过20个数据中心，承担其相当大比例的数据中心需求。