①有机硅企业联合减产30%，“反内卷”加速行业拐点来临，参照2016-2018年的周期经验，价差有望修复50%，这些企业产能规模较大；②陶氏化学等海外巨头逐步退出，2026-2027年或将进一步缩减至60-70万吨，这家公司业务结构纯粹，业绩与DMC价格高度挂钩，具备更高潜在弹性；③电子行业逐渐成为主要消费市场，导热硅脂、相变材料、电子灌封胶被广泛用于服务器、基站、智能手机等设备中，这家公司避开建筑胶红海进入高门槛领域。