导读：①假期外围市场偏暖，节后 A 股高开后的买盘承接力度成关键看点；②商业航天热度不减，蓝箭航天科创板IPO获受理，板块资金回流明显，后市个股分歧或加剧，资金将聚焦前排核心标的；③AI 应用方向迎资金异动，技术突破叠加券商看好，2026 年有望成 AI 应用投资元年；④半导体产业链迎来利好，国家大基金增持中芯国际H 股、华虹半导体拟收购华力微股权，可留意国产算力链底部放量机会。

1月5日 17:00

今日市场呈现价涨量增态势，沪指12连阳重新站上4000点，深成指与创业板指双双涨超2%，两市成交额也放大至2.5万亿之上。脑机接口午后延续强势并开始向整个医疗方向扩散，最终仅30股涨停。AI应用再度走强，蓝色光标20CM2连板，岩山科技、东方通信、利欧股份等同样涨停，随着蓝色光标这样的容量中军的走出延续性，市场对于AI应用的预期或有望进一步抬升，仍可寻找板块内部低位补涨机会。

商业航天方向反复活跃，其中雷科防务4连板，中国卫通5天3板，海格通信、烽火通信、高德红外、东方通信等10余股涨停，而中国卫星、航天发展、信维通信、通宇通讯等人气股也维持趋势上涨结构。不过需注意的是，个股分歧逐步加剧，中超控股、航天动力、大叶股份、乾照光电、广联航空等个股跌超5%。预计商业航天的前排人气股而言后续更多呈现缩容炒作态势。

1月5日 12:05

今日早盘市场放量普涨，沪指涨超1%重返4000点，其中脑机接口概念股集体爆发，板块中20余股涨停，芯片产业链同样全线走强，半导体设备、存储芯片等细分领涨，此外商业航天盘中虽然震荡加剧，但整体依旧延续强势上涨态势。目前来看，随着增量资金的大举涌入，市场近期热门赛道均维持着不俗的活跃度，后续重点留意相互之间的轮动节奏。

1月5日 10:45

开盘来看，市场震荡走强，沪指重返4000点，其中脑机接口概念股全线爆发，拓生物、航天长峰封涨停，此前倍益康、三博脑科、翔宇医疗、伟思医疗、诚益通等近20股涨停。此外，半导体产业链同样走强，存储芯片、设备等方向领涨，东微半导、兆易创新等涨停，中微公司、华虹公司、澜起科技、拓荆科技等涨幅居前。商业航天方向开盘一度冲高，不过后续有所回落，但整体仍处于高位震荡结构之中。

1月5日 9:15

节前最后一个交易日，市场延续震荡分化，沪指小幅收红，而创业板指跌超1%。不过假期期间外围市场相对偏暖，港股1月2日大涨，美股中概股同步走强。那么受利好情绪催化高开后，市场是否存在足够的买盘承接值得关注。

盘面上来看，围绕商业航天热议元旦假期中仍在继续。消息面上蓝箭航天科创板IPO申请正式获受理 拟募资75亿元，可见政策层面保持着高度重视。而从市场维度来看，商业航天在经历短暂分歧后，依旧能够获得资金快速回流，再度彰显主流核心题材的市场地位，在资金深度介入的背景下，短时间内本轮商业航天行情并不会轻易终结。但随着预期反复演绎，预计后市板块内部个股分歧或进一步加剧，资金或将更为聚焦前排核心标的。

上周，A股AI应用方向迎来显著资金异动，板块整体强势拉升。蓝色光标周涨幅超30%，核心驱动之一始于Meta宣布收购Manus的母公司，展现出AI智能体惊人的商业化效率。DeepSeek近日发布论文，提出了名为“流形约束超连接”，该框架旨在提升可扩展性，同时降低训练先进人工智能系统的算力和能源需求。方正证券明确指出，当前模型能力持续提升、算力成本不断下降、Agent成熟度显著增强，三者共振将促使2026年成为AI应用投资元年，具备明确应用场景和商业化模式的企业将迎来快速发展期。

半导体产业链同样值得留意，消息面上国家集成电路基金在中芯国际H股的持股比例从4.79%升至9.25%。此外华虹半导体公告拟购买华力微97.5%股权。港股股价已有所反映，若后续强势表现得以延续，或有望向国产算力链方向延伸，重点留意盘面中底部放量走强的个股机会。