【市场主线】

上周五市场低开高走后，尾盘再度回落翻绿。盘面上，周期股集体爆发，其中化工板块全天领涨，油气板块迎来回暖，此外固态电池和人形机器人概念也表现活跃，而大消费板块则集体下挫。指数层面，周五的文章提到一定要密切留意海外市场（金银期货+股市），之所以要密切是因为，盘前无论是金银价格还是日经和韩国KOSPI指数都延续了此前的跌势，市场看似被悲观情绪完全笼罩，但这回A股占了点时差的优势，日经225率先在10点左后翻红，等到10点半现货白银已涨超2%，现货黄金价格也重返4800美元上方，A股也刚好是利用这半小时的窗口实现了关键的翻红。至于尾盘的回落，一方面和量能没能跟上有关，更关键的可能还是和“易中天”的持续拉跨有关，再有信仰的资金看到五连阴的新易盛后都难免会出现动摇。对于今天而言，继续是看好的能不能更好，差的会不会更差，首先是积极向好的阵营，如图所示，以华泰柏瑞为代表的部分宽基指数ETF在2月3日获得重新流入后，后面三天已经有明显的趋稳迹象，至少和过去半个多月相比是稳中向好的。而金银价格在上周四的二次回踩后也已经迎来反弹，本周就看能不能维持住了。最后就看以“易中天”为代表的科技股能不能被隔夜大涨的美股给带动起来了，二者遇到的问题其实是类似的，都不是基本面本身出现了重大反转，更多是资金层面的松动。

题材上，最近几天的市场情绪都和指数绑定得比较紧密，就像上周五尾盘随着指数回落，人气股杭电股份和横店影视都各自出现了炸板，不过两市跌停家数被成功控制在5家以内，可见情绪依然是分歧而不是走坏，对于今天而言，目前短线高度已经降至3板且是连续三天下降，包括周五杭电股份的尾盘竞价上板也是资金尝试做多的体现，尤其是考虑到本周可能会有资金提前布局春节后的行情，因此如果配合得当，很可能会出现短线和指数共振向上的行情。

而对于具体题材而言，一旦上述的假设成立，就可以密切留意资金的发力方向了，就像2025年春节行情，虽然预测不到Deepseek的横空出世，但节前新炬网络、美格智能等AI智能体概念股的走强是肉眼可见的，资金多数情况下是有惯性的。首先是资源和航天，虽然不排除假期期间金银价格会再度走强，但哪怕是触及前高，高度也已经相对有限了，反倒是最近化工股更受资金追捧，比如周五盘前提到的分散染料。至于商业航天方向，暂时看发力方向只剩下了太空光伏了，前提是再有消息催化，而不是辟谣。其次，一旦指数反弹，叠加过往的历史记忆，科技股肯定是绕不过去的方向，并且肯定是越新的方向越有弹性，就像最近的光纤和MPO，因此可以优先看看产业层面新方向的表现，比如seedance2.0，如果不及预期，则是继续回归光纤、CPO、存储。最后，如果指数不及预期的话，那就牢记“下跌看电网和大消费”，这些都在过去一周得到充分验证了。

【龙头板块】分散染料

据闰土股份通知，受原辅料价格持续大幅上涨，自2026年2月5日起，上调分散染料价格，调整幅度1000-5000元/吨不等，并且以公司即时报价为准。国金证券指出，多品类化工产品价格呈现上涨态势，出口退税取消等政策加速抢出口，行业供需格局持续改善，龙头企业和处于价格底部的品种具备较强盈利修复弹性。国投证券王华炳看好本轮染料涨价持续性，中国是全球最大染料生产国，当前行业格局洗牌较为充分，且由于产能本身的高度集中，后续有望演变为头部企业主导的潜在长牛行情。板块内上市公司包括：闰土股份等。

【热点前瞻】

特斯拉，计划扩大太阳能电池产能

据财联社报道，最新消息显示，特斯拉正在评估美国多个选址，准备扩大公司的太阳能电池制造业务。上月，特斯拉CEO马斯克在瑞士达沃斯世界经济论坛年会上表示，SpaceX与特斯拉正同步推进太阳能产能提升，目标在未来三年内实现每年100吉瓦的太阳能制造能力。知情人士透露，该计划的一部分是扩大其位于纽约州布法罗工厂的产能，该工厂的产能有望提升至10吉瓦。其中一位人士表示，从更长期来看，公司还可能在纽约州再建设第二座工厂。

人工智能对电力近乎“无止境”的需求，正再次促使马斯克将重心转向太阳能，值得注意的是，经济热点快评也提到，太空光伏这个万亿级增量的蓝海，或许不会太遥远，中国光伏产业链具备多重优势。国金证券刘高畅认为，参考NV链历史行情，以光模块与PCB为代表的基建环节有望获得更高涨幅，空天行业中SpaceX产业链与NV产业链类似，太空光伏作为类似基建板块有望在长期收获更高涨幅。

钧达股份：公司率先布局低轨与太空光伏，近期披露拟现金出资3000万元，参股上海星翼芯能16.67%股权，成为其二股东，双方将成立合资公司主营CPI膜、CPI膜与晶硅电池结合产品，以进军低轨与太空光伏。

高测股份：公司1月正式实现50um超薄硅片切割验证，已成为业内首批具备此能力的企业之一，薄片化不仅提升光伏发电效率、减轻整组件重量，也为未来太空光伏与轻质柔性组件奠定基础。

字节跳动旗下Seedance2.0视频模型进行内测

2月7日，字节跳动旗下Seedance2.0视频模型进行内测，小云雀app可体验Seedance2.0（限免次数3次），Seedance2.0fast即将上线。小云雀AI是字节跳动（剪映团队）出品的一款AI视频与图片创作助手，定位为“零门槛”创作工具，让普通用户只需输入一段话或一个链接，就能自动完成创意思考、脚本撰写、素材生成、音频合成及视频剪辑的全过程。Seedance2.0支持生成5到15秒的单段视频，通过配合自研的分镜工作流，可制作出一段包含多角度拍摄、角色对话且带字幕内容。

多模态视频生成是典型的“算力吞噬兽”。Seedance2.0的广泛应用将带动推理端Token消耗呈指数级增长。长江证券宗建树认为，伴随Seedance2.0等原生多模态世界模型将视频提升质量与稳定性不断拔高，AI视频正改写传统影视制作底层逻辑，商业竞争的重心逐渐向下游审美主权与叙事内核转移。2026年大模型进入“模型×场景”深度融合阶段，互联网平台在模型、算力与数据侧具备系统性优势，2C入口争夺有望全面展开；在B端，规则清晰、高价值的已具备规模化落地条件。

博纳影业：公司AIGC短剧《三星堆：未来启示录》由抖音联合出品，目前制作中的短剧项目如《天罗地网》《非遗手艺人》等，也已与红果短剧等头部短剧平台、中央广播电视总台及其他媒体平台开展合作，积极探索精品短剧的生产与发行新模式。

城地香江：公司为上海电信客户字节提供定制化数据中心服务。

【海外映射】

1、ProtoLabs涨27.99%，公司是3D打印概念股，业绩和财务指引超预期，3D打印市场前景广阔，且具备成长性，关注国内企业突破，A股相关公司包括：金太阳、思看科技等；

2、特斯拉据称正在选址提高光伏产能，马斯克曾表示SpaceX和特斯拉都在朝着每年100吉瓦光伏产能的目标推进建设，自产晶硅太阳翼或已成必然趋势，太空光伏需求进一步强化，A股相关公司包括：晶盛机电、福斯特等。

【九点·公告全知道】（表格引用自《公告全知道》）

【九点·数据分析】

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