一、2025下半年全球AR智能眼镜出货量同比增长148%，创历史新高

根据Counterpoint Research最新报告，2025年下半年全球AR智能眼镜出货量同比大幅增长148%，推动全年整体出货量同比增长98%，创下该市场历史新高。这一强劲表现主要得益于头部厂商产能提升、重磅新品上市以及技术路径的多元化突破。

市场增长由两大品类共同驱动。观影类AR眼镜在2025年下半年同比增长超80%，其中雷鸟、XREAL、VITURE三大品牌占据96%的市场份额，集中度进一步提高。雷鸟凭借多产品组合与全球化渠道布局，以42%的份额位居第一；XREAL依靠XREAL One Pro的热销紧随其后；VITURE则通过新品迭代实现超过200%的同比增长。

更具突破性的是基于光波导的信息提示类AR眼镜，下半年出货量同比飙升超600%，市场份额跃升至38%。这一细分领域竞争日趋激烈，Rokid、Meta、Even Realities、影目、阿里巴巴及魅族等厂商纷纷入局。产品普遍聚焦“AR+AI”融合，集成实时翻译、导航、图像识别与智能问答等功能，带动“AI+AR眼镜”占波导类出货量比例从近乎零跃升至70%。其中，Rokid通过产能与渠道扩张暂居领先，Meta凭借Ray-Ban Display切入消费级市场，阿里巴巴则依托生态融合推出夸克AI眼镜S1。

二、AI眼镜是AI应用落地的一个重要硬件品类

长江证券指出，如今大模型轻量化与硬件算力均已日趋成熟，软硬件协同突破扫清了规模化障碍，2026年正迎来AI端侧规模化放量的关键元年。一方面AI端侧可为模型厂提供新的盈利模式，另一方面AI端侧作为全新的C端流量入口具备充足的爆发力，无论是模型厂商、手机厂商的推进意愿与研发投入，还是下游终端场景的需求，以及AI端侧产品形态的迅速迭代，都为AI端侧产品放量打造坚实的基础。

招银国际证券表示，展望2026年，全球科技产业将呈现终端需求分化与AI创新加速并存的格局。在AI大模型迅速迭代驱动下，算力产业链景气度持续高企，端侧AI新品（AI手机/AIPC/AI眼镜）落地提速。AI眼镜是AI应用落地的一个重要硬件品类，持续关注AI眼镜产业链相关投资机会。预计2026年全球AI眼镜出货量将突破1,000万台，成为继TWS耳机后的核心穿戴品类。

三、相关上市公司：水晶光电、天通股份

水晶光电：公司在AR眼镜领域已有十多年的技术布局，形成了从显示元件（反射光波导、衍射光波导等）、投影元件（光机）中需要使用的光学元器件，到可用于AR眼镜2D摄像头的元器件、3D模组等全方位的布局，可以为客户提供一站式的光学解决方案。

天通股份：公司压电晶体材料在AR眼镜上的应用正在进行技术验证并表现出了较高的技术优势，主要能解决彩虹纹等行业技术痛点。