导读：①算力硬件为当前核心主线，板块热度与共识飙升，短期或现分歧，但中长期上行逻辑不变，需把握内部轮动；②AI 炒作向上游延伸，封装技术催化玻璃基板走强，适配 AI 芯片高需求；③光纤行业量价齐升、景气度高涨，相关标的短期仍有冲高潜力，优选一体化龙头；④DeepSeek 启动百亿级融资洽谈，国内算力产业链资金回流，估值修复空间充足，后续走势值得关注。

4月20日 17:00

算力硬件内部分化加剧，算力硬件内部呈现分化态势，其中最具人气的核心品种中际旭创、新易盛、天孚通信、东山精密均冲高回落小幅收跌。另一方面，产业链中的延伸细分表现亮眼，其中光纤再度走强，通鼎互联3天2板，中天科技涨停，液冷服务器概念反复活跃中的康盛股份7天4板，英维克涨超9%续创新高，玻璃基板延续强势沃格光电录得8天5板，彩虹股份走出2连板。

此外，商业航天与AI应用今日盘面的两大热点，一方面自1月阶段性上行后，已历经数月深度调整，筹码充分沉淀，估值与位置优势持续凸显。且在算力硬件板块高位分化的背景下，资金顺势回流低位的商业航天赛道具备合理性，后续重点关注行情延续性。

4月20日 12:00

今日市场震荡为主，三大指数均小幅收红。商业航天概念涨幅居前，中国卫星、西部材料等多只人气标的涨停。算力硬件整体呈现一定分化态势，不过光纤、液冷、玻璃基板等细分反复活跃，AI应用方向同样反弹，其中互联网电商概念震荡拉升。整体而言，目前市场维持震荡走高的良性结构，后续仍可聚焦热门赛道轮动机会。

4月20日 9:15

上周五市场震荡分化，创业板指延续强势续创近11年新高，量能也温和放大。不过结构性分化依旧明显，全市场近有超3000股收跌，绝大多少的赚钱效应依旧围绕着算力硬件为代表的科技方向展开。

算力硬件方向依旧是目前市场的核心主线。板块中10余股涨停，龙头中际旭创公布一季报会后延续强劲走势再度涨超5%，源杰科技股价更是超越贵州茅台。叠加周末情绪发酵，板块共识快速升温，市场讨论度大幅走高。从趋势规律来看，行情持续上行后出现集体加速、资金情绪高度一致，往往容易触发短期分化与分歧，但并不改变板块中长期上行逻辑，需注意板块之中的轮动节奏。

此外市场对于AI链炒作逐步延伸至上游材料与设备方向。台积电表示正在搭建CoPoS封装技术的试点产线的消息催化，玻璃基板同样走强。玻璃基板作为薄玻璃片，相比传统有机基板，不仅有更低的信号损耗、更高的尺寸稳定性与超低平坦度，还具备高密度通孔能力和更精细的线宽线距控制水平，同时能承受更高温度。或能满足降低成本、提升产能效率，满足AI芯片客户庞大的需求。

据央视财经报道，今年以来，光纤行业呈现出“产品量价齐升”的景气态势。江苏一家光纤生产企业负责人近日对记者表示，今年一季度光纤产销量同比增长近5倍，产品价格也出现大幅上涨，G.657.A2光纤去年是每芯公里32元，今年涨到了240元，涨幅达到了650%。光纤相关概念股在经历短暂的震荡整理后，短线仍存冲高可能，优先关注光棒自给率高的一体化企业，成本把控强、毛利率修复弹性较大的核心标的。

另外值得注意的是，据报道，DeepSeek正在首次洽谈外部资本，以增强其财务资金，估值超过100亿美。海外算力链在经历反复炒作后整体均来至相对高位，现阶段国内算力产业链已逐步获得资金回流，具备充足估值与修复空间，后续能否依托事件性催化以及硬核产业逻辑延续上行趋势，后续同样值得持续关注。